Дата публикации: 08 августа 2025 года
Для полного текста транскрипта финансовой конференции обратитесь к полному транскрипту конференции по финансовым результатам.
Позитивные моменты
Concentra Group Holdings Parent Inc (NYSE:CON) сообщила о сильном втором квартале с ростом выручки на 15,2% по сравнению с предыдущим годом, исключая вклад Nova.
Компания успешно завершила интеграцию и ребрендинг центров профессиональной медицины Nova и открыла дополнительный новый сайт в Чаттануге, штат Теннесси.
Приобретение клиник профессиональной медицины Pivot удвоило размер их сегмента клиник профессиональной медицины на месте, улучшив их конкурентоспособность.
Concentra расширила состав совета директоров опытными специалистами, что, как ожидается, способствует будущему успеху.
Компания повысила прогноз выручки на 2025 год до $2,13-2,16 миллиарда, отражая уверенность в дальнейшем росте и успехе.
Негативные моменты
Скорректированный показатель EBITDA снизился с 21,3% во втором квартале 2024 года до 20,9% во втором квартале 2025 года, в основном из-за единовременных расходов и дополнительных затрат.
Чистый доход был ниже, чем в тот же квартал предыдущего года, в основном из-за увеличения процентных расходов по рекапитализации после IPO.
Интеграция Nova и Pivot потребовала значительных единовременных затрат, которые повлияли на финансовые показатели.
Общие и административные расходы увеличились как процент от выручки из-за расходов на публичные компании и расходов, связанных с приобретениями.
Компания сталкивается с проблемами в полном осуществлении синергии от недавних приобретений, что может повлиять на краткосрочные финансовые результаты.
Высказывания и ответы
Внимание! GuruFocus обнаружила 3 предупреждающих сигнала от BOLSY.
В: При обновлении прогноза на 2025 год какие изменения рассматриваются в части выручки и скорректированной EBITDA от вкладов M&A или улучшений в основных объемах и ценообразовании? Есть ли какая-либо динамика по сравнению с предыдущим годом или инкрементальные расходы на M&A, которые следует учитывать на вторую половину года? О: Мы повысили прогнозы из-за сильного квартала как по выручке, так и по EBITDA. Прогноз включает в себя вклады M&A, и мы ожидаем стабильной производительности до конца года, включая инкрементальную производительность Nova и Pivot. В прошлом году в июле было некоторое влияние погоды, но других значительных событий до конца года не ожидается. Мэтт Динио, Президент и CFO
В: Относительно общего числа клиник на месте после приобретения Pivot, можете ли вы уточнить количество центров и выручку на 2025 год? О: Выручка остается неизменной и составляет примерно $120 миллионов на 2025 год. Общее количество клиник на месте теперь составляет 240, немного отличается от предыдущих оценок из-за различий в методах подсчета между нами и Pivot. Мэтт Динио, Президент и CFO
В: Можете ли вы объяснить более слабую динамику по посещениям по рабочим травмам в первом квартале и как это влияет на прогнозы на оставшуюся часть года? О: Более слабая динамика в первом квартале была вызвана различными динамиками, но мы не видим этого как существенной проблемы. Прогнозы на оставшуюся часть года предполагают среднее между данными за первый и второй кварталы, при этом первый квартал был самым сложным. Мы ожидаем стабильного роста в будущем. Кит Ньютон, Генеральный директор
В: Как нужно оценивать рост объемов для обеих бизнес-единиц во второй половине года, и учитываете ли вы какие-либо потенциальные замедления в тенденциях найма персонала в прогнозах? О: Мы ожидаем, что рост объемов будет ближе к показателям за год, без значительных изменений в числе посещений. Прогноз не учитывает замедления в тенденциях найма, так как мы вышли из сильного второго квартала. Мэтт Динио, Президент и CFO
В: Можете ли вы рассказать о единовременных элементах, включенных в скорректированный показатель EBITDA, и их влиянии на динамику маржи во втором квартале? О: Стоимость услуг улучшилась благодаря эффективности персонала, но единовременные расходы, связанные с транзициями Nova и Pivot, повлияли на маржинальность. Ожидается, что эти расходы значительно снизятся в будущем. Расходы на общие и административные расходы включали расходы на публичные компании и расходы по разделению, которых не было в предыдущем году. Скорректированный показатель EBITDA был немного ниже, чем в прошлом году, но за вычетом этих элементов он оставался бы на уровне прошлого года или выше. Мэтт Динио, Президент и CFO
Для полного текста транскрипта финансовой конференции обратитесь к полному транскрипту конференции по финансовым результатам.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.