Ключевые моменты
Компания Advanced Micro Devices (AMD) догоняет Nvidia на рынке желанных чипов для искусственного интеллекта (ИИ) в центрах обработки данных.
AMD планирует запустить мощную новую линейку графических процессоров в 2026 году под названием серии MI400, которая может уничтожить конкурентов.
Уличные аналитики ожидают значительного роста прибыли AMD в следующем году, что делает ее акции очень привлекательными по текущей цене.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Advanced Micro Devices.
Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) является одним из крупнейших поставщиков полупроводников в мире. Ее чипы можно найти в популярных потребительских продуктах, таких как PlayStation 5 от Sony, Xbox от Microsoft и даже информационно-развлекательных системах в электромобилях Tesla.
Однако на данный момент для AMD самая большая возможность в центрах обработки данных. Компания планирует запустить новую линейку графических процессоров (GPU) для разработки ИИ в 2026 году, что может вывести ее вперед по сравнению с конкурентами - включая Nvidia (NASDAQ: NVDA).
Акции AMD уже выросли на 34% в 2025 году, но они все еще ниже своего исторического максимума немного выше $200, установленного в прошлом году. Следует ли инвесторам приобретать их, пока цена находится на скидке? Читайте далее, чтобы узнать.
AMD догоняет Nvidia в сегменте центров обработки данных
AMD запустила свой флагманский GPU для центров обработки данных MI300X в конце 2023 года, более чем через год после того, как индустриально-лидирующий GPU H100 от Nvidia появился на рынке. Несмотря на отставание, AMD все равно смогла привлечь крупнейших клиентов Nvidia, включая Microsoft, Oracle и Meta Platforms.
В то время как Nvidia продолжает опережать конкурентов с новыми архитектурами GPU, такими как Blackwell и Blackwell Ultra, AMD быстро сокращает разрыв. Она только что начала поставки своей серии GPU MI350, основанных на новой архитектуре, которую компания называет Compute DNA (CDNA) 4. Эти новые чипы предлагают в 35 раз больше производительности, чем версии CDNA 3, такие как оригинальный MI300X, ставя их на один уровень с линейкой Blackwell от Nvidia.
Фактически, последний MI355 предлагает сопоставимую производительность с GPU Blackwell GB200 от Nvidia и обеспечивает до 40% больше токенов (слов, символов и знаков препинания) в рабочих нагрузках по выводу ИИ за ту же цену. Другими словами, его намного дешевле эксплуатировать в долгосрочной перспективе, не жертвуя при этом вычислительной мощностью, поэтому он привлекает гипермасштабируемые системы и даже ведущие стартапы в области ИИ, такие как OpenAI.
Однако внимание клиентов уже переключается на 2026 год, когда AMD планирует выпустить свою серию MI400. Эти новые чипы будут объединены с специализированным программным и аппаратным обеспечением для создания полностью интегрированного стойки центра обработки данных для ИИ под названием Helios, который значительно увеличит их производительность. Генеральный директор AMD Лиза Су считает, что эти системы Helios на базе MI400 будут самыми мощными в мире при запуске, предлагая потрясающие 10 раз больше производительности по сравнению с серией MI350.
Проще говоря, 2026 год может стать годом, когда AMD обгонит Nvidia в сегменте центров обработки данных для ИИ, по крайней мере, с точки зрения технологических возможностей.
Доходы AMD от центров обработки данных столкнулись с трудностями во втором квартале
AMD сгенерировала рекордные $7.7 миллиарда общего дохода за второй квартал 2025 года, что составило увеличение на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Сегмент центров обработки данных был ответственен за $3.2 миллиарда этого дохода, однако он показал лишь 14% роста, что было несколько разочаровывающим с учетом конкурентного, высокоставного характера рынка графических процессоров.
США недавно ввели ограничения на экспорт, которые полностью уничтожили продажи AI GPU AMD в Китае, что стал главной причиной недостаточной производительности сегмента центров обработки данных. Однако компания заявляет, что подала заявки на возобновление продаж и они находятся на рассмотрении администрации Трампа.
Но были отличные новости в других областях бизнеса AMD, таких как сегмент клиентов, где доход вырос на 67% год к году до $2.5 миллиарда. Здесь компания учитывает продажи своих чипов Ryzen AI для персональных компьютеров, которые поставляются с встроенным графическим процессором, центральным процессором и нейронным процессором. Они устанавливаются во все большем количестве компьютеров от ведущих брендов, таких как Dell, HP, Acer и Asus.
Бизнес AMD в сфере игр также вернулся к жизни во втором квартале, с ростом дохода на 73% до $1.1 миллиарда. Доход сокращался в этом сегменте в прошлом году и также в первом квартале 2025 года, но спрос на некоторые основные продукты компании начинает оживляться. Производители консолей увеличивают свои запасы в преддверии праздничного сезона, и AMD сообщила, что спрос на ее новые графические процессоры Radeon 9000 серии для настольных компьютеров превышает предложение.
Следует ли покупать акции AMD, пока они стоят менее $200?
Несмотря на временные регуляторные трудности в дата-центровом бизнесе AMD, Лиза Су остается столь же оптимистичной насчет его потенциала. Она считает, что доходы компании от ИИ вырастут до десятков миллиардов долларов в год в долгосрочной перспективе, поддерживаемые GPU MI400, которые уже вызывают сильный интерес со стороны клиентов, хотя они появятся на рынке только в следующем году.
С учетом этого, стоит ли покупать акции AMD, пока они все еще ниже своего исторического максимума? Компания сгенерировала $3.45 не-GAAP (скорректированных) прибыли на акцию за последние четыре квартала, что помещает ее акции в соотношение цены к прибыли (P/E) в 46.8. Это значит, что они значительно дешевле акций Nvidia, цена на которые находится на уровне P/E в 55.7.
Более того, согласно средней оценке Уолл-стрит (предоставленной Yahoo! Finance), AMD может достичь прибыли в размере $5.97 на акцию в 2026 году, что помещает ее акции в прогнозном P/E в размере всего 27.1. Это оставляет место для значительного роста, потому что акции должны вырасти на 73% за следующие 18 месяцев, чтобы сохранить свое текущее P/E в 46.8.
Возможно, акции AMD будут показывать еще более хорошие результаты, если серия MI400 вытеснит конкурентов в следующем году, как ожидает Су, поэтому сейчас они могут стать отличным дополнением к любому диверсифицированному портфелю.
Следует ли покупать акции Advanced Micro Devices прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Advanced Micro Devices, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, что, по их мнению, являются 10 лучших акций для инвесторов к покупке сейчас, и Advanced Micro Devices не вошла в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в то время по нашему рекомендации, у вас было бы $636,563!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в то время по нашему рекомендации, у вас было бы $1,108,033!*
Теперь стоит отметить, что Stock Advisors общая средняя доходность составляет 1,047%, что является превосходящим показателем на фоне 181% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подключении к Stock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 4 августа 2025 года
Антони Ди Пицио не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool владеет позициями и рекомендует к приобретению акции Advanced Micro Devices, HP, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Oracle и Tesla. The Motley Fool рекомендует следующие опции: долгосрочные колл-опционы на Microsoft на январь 2026 года стоимостью $395 и короткие колл-опционы на Microsoft на январь 2026 года стоимостью $405. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Следует ли покупать акции Advanced Micro Devices (AMD), пока они стоят менее $200? был изначально опубликован в The Motley Fool
