Основные моменты
Оценка Palantir выросла намного больше, чем у Nvidia.
ASML и AMD должны просто продолжать быть собой, чтобы быть крупнее Palantir в случае коррекции.
10 акций, которые нам больше нравятся, чем Palantir Technologies.
Palantir(NASDAQ: PLTR) - одна из самых горячих акций на рынке. Она принесла взрывной рост для акционеров в этом году и быстро растет с точки зрения бизнеса.
Нет ничего, что не нравится в бизнесе Palantir с точки зрения инвестирования (вы можете иметь сомнения в том, для чего используется ее программное обеспечение в правительстве, но это не имеет значения), но многое не нравится в акции.
Вместе с быстрым ростом Palantir произошло массовое увеличение оценки, и она стала самой дорогой акцией на рынке. Я считаю, что это неустойчиво и может привести к некоторому неудовлетворительному показателю акций в следующие несколько лет.
Хотя у Palantir рыночная капитализация превышает 425 миллиардов долларов, я считаю, что ASML(NASDAQ: ASML) и AMD(NASDAQ: AMD) могут превзойти ее в течение следующих трех лет, несмотря на то, что каждая стоит около 275 миллиардов долларов.
Аргументы против Palantir
Как упоминалось ранее, бизнес Palantir феноменален. Его программное обеспечение становится строительными блоками для внедрения искусственного интеллекта в бизнесе и правительстве, и это имеет рост для демонстрации. Во втором квартале выручка Palantir выросла на 48% по сравнению с прошлым годом и превысила 1 миллиард долларов. Это превзошло ожидания и демонстрирует неудержимый спрос, который испытывает Palantir.
Проблема заключается в том, что темп роста уже заложен в акции.
Одной из ведущих акций в области искусственного интеллекта за последние несколько лет была Nvidia. Nvidia показала темпы роста более 200% за время своего существования, но никогда не торговала за более 46 раз продажи или 51 раз прогнозируемую прибыль. Palantir превысила эти уровни, несмотря на гораздо медленный рост.
Давайте разберем, какой рост потребуется Palantir, чтобы торговать на разумном уровне. Если Palantir сможет поддерживать темп роста выручки на уровне 50% в течение следующих трех лет, то увеличит свою выручку с текущих 3,44 миллиарда долларов до 11,6 миллиарда долларов. Если мы предоставим Palantirу 30% рентабельность (его рентабельность была 22% за последние 12 месяцев), это будет означать, что Palantir сгенерирует 3,5 миллиарда долларов прибыли.
При текущей рыночной капитализации в 425 миллиардов долларов это все еще оценивает акции Palantir в 122 раза будущей прибыли за три года. Это демонстрирует, насколько дороги акции Palantir и указывает на то, что они могут быть готовы к снижению.
В результате я считаю, что ASML и AMD могут быть крупнее Palantir через три года, ничего не меняя.
ASML и AMD не должны делать ничего особенного, чтобы стоить больше, чем Palantir
Как ASML, так и AMD ценообразованы разумно для своего текущего бизнеса, и от каждого ожидаются уважаемые цифры роста в ближайшие годы, хотя все еще гораздо медленнее, чем у Palantir.
Используя максимальную оценку Nvidia около 50 раз прогнозируемой прибыли как верхнюю точку для прибыли Palantir через три года (3,5 миллиарда долларов), это указывает на то, что акции должны стоить около 175 миллиардов долларов. Как упоминалось ранее, Palantir торгуется примерно по рыночной капитализации в 425 миллиардов долларов прямо сейчас, поэтому это указывает на значительное падение.
Как ASML, так и AMD оцениваются примерно в 275 миллиардов долларов, поэтому потенциальное падение Palantir приведет к тому, что эти две компании будут стоить больше.
Palantir - это чрезмерно завышенная акция, но у нее есть сильное и преданное сообщество, и она может продолжать игнорировать традиционные показатели оценки, подобно Tesla. Инвесторы вполне способны удерживать акции Palantir по завышенным ценам, поэтому коррекция цен на нее может никогда не произойти, несмотря на все факторы, указывающие на то, что это должно произойти.
Я все еще считаю, что акции AMD и ASML будут (и должны быть) оценены выше, чем акции Palantir, но инвесторам придется подождать и увидеть, верно ли это.
Следует ли вам покупать акции Palantir Technologies прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Palantir Technologies, обратите внимание на это:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают 10 лучших акций для инвесторов к покупке сейчас, и Palantir Technologies не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут приносить огромные доходы в следующие годы.
Помните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов на момент нашего рекомендации, у вас было бы 636 563 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов на момент нашего рекомендации, у вас было бы 1 108 033 доллара!*.
Следует отметить, что общий средний доход Stock Advisors составляет 1,047%, что является превосходным показателем по сравнению с 181% для S&P 500. Не упустите возможность получить последний топ-10 список, доступный при присоединении к Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 4 августа 2025 года
Китен Друри имеет позиции в ASML, Nvidia и Tesla. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует ASML, Advanced Micro Devices, Nvidia, Palantir Technologies и Tesla. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Прогноз: 2 акции, которые будут стоить больше, чем Palantir через 3 года, был изначально опубликован The Motley Fool
