Уоррен Баффетт знаменито сказал: 'Волатильность далеко не синоним риска'. Поэтому может быть очевидно, что вам нужно учитывать долг, когда вы думаете о том, насколько рискованной является любая данная акция, потому что слишком много долга может утопить компанию. Мы отмечаем, что Charter Communications, Inc. (NASDAQ:CHTR) действительно имеет долг на своем балансе. Но настоящий вопрос заключается в том, делает ли этот долг компанию рискованной.
ИИ готов изменить здравоохранение. Эти 20 акций работают над всем, начиная с ранней диагностики и заканчивая поиском лекарств. Лучшая часть - все они имеют капитализацию менее 10 млрд долларов - еще есть время вступить на ранней стадии.
Почему долг несет риск?
Долг и другие обязательства становятся рисковыми для бизнеса, когда он не может легко выполнить эти обязательства, либо за счет свободного денежного потока, либо путем привлечения капитала по привлекательной цене. Неразрывным атрибутом капитализма является процесс 'творческого разрушения', когда неудачные бизнесы беспощадно ликвидируются их банкирами. Однако более обычная (но все равно дорогая) ситуация - это когда компания должна разводнить акционеров по дешевой цене акций, просто чтобы привести долг под контроль. Конечно, долг может быть важным инструментом в бизнесе, особенно в капиталоемких отраслях. Когда мы думаем об использовании компанией долга, мы сначала смотрим на наличные деньги и долг вместе.
Каков долг у Charter Communications?
Как видно ниже, у Charter Communications было 95,0 млрд долларов долга на июнь 2025 года, что примерно соответствует предыдущему году. Вы можете щелкнуть по графику для более подробной информации. Чистый долг примерно такой же, так как у компании нет много наличности.
Оценка обязательств Charter Communications
Последние данные баланса показывают, что у Charter Communications были обязательства на сумму 14,6 млрд долларов, подлежащие погашению в течение года, и обязательства на сумму 116,7 млрд долларов, подлежащие погашению после этого. В компенсацию этому у нее было 606,0 млн долларов наличности и 3,55 млрд долларов дебиторской задолженности, которая должна была быть погашена в течение 12 месяцев. Таким образом, ее обязательства превышают сумму наличных денег и (краткосрочных) дебиторских задолженностей на 127,1 млрд долларов.
Этот дефицит нависает над компанией стоимостью 39,6 млрд доллара, словно колосс, возвышающийся над обычными смертными. Поэтому мы определенно считаем, что акционеры должны внимательно следить за этим. В конце дня, Charter Communications, вероятно, нужно будет крупное рекапитализация, если ее кредиторы потребуют погашения.
Посмотрите наш последний анализ Charter Communications
Для оценки долга компании относительно ее прибыли мы рассчитываем чистый долг, деленный на прибыль до уплаты процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA), и прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT), деленную на проценты по долговым обязательствам. Таким образом, мы учитываем как абсолютное количество долга, так и процентные ставки, уплачиваемые по нему.
Долг Charter Communications в 4,3 раза превышает его EBITDA, и его EBIT покрывает процентные расходы в 2,7 раза. Вместе это означает, что, хотя мы не хотели бы видеть рост уровня долга, мы считаем, что компания может справиться со своим текущим плечом. К счастью, за последний год EBIT Charter Communications вырос на 7,1%, медленно уменьшая свой долг относительно прибыли. Нет сомнений, что мы больше всего узнаем о долге из баланса. Но в конечном итоге будущая прибыльность бизнеса решит, сможет ли Charter Communications укрепить свой баланс со временем. Поэтому, если вы хотите узнать, что профессионалы думают, вам может быть интересен этот бесплатный отчет о прогнозах прибыли аналитиков.
В конце концов, бизнесу нужен свободный денежный поток для погашения долга; учетные прибыли просто не помогают. Поэтому логичным шагом будет рассмотреть долю этого EBIT, которая соответствует фактическому свободному денежному потоку. За последние три года свободный денежный поток Charter Communications составил 29% от его EBIT, что менее, чем мы ожидали. Это слабая конверсия наличных средств делает более сложным управление задолженностью.
Наш взгляд
Мы пошли даже дальше и сказали, что уровень общих обязательств Charter Communications был разочарованием. Но с позитивной стороны, темп роста EBIT является хорошим знаком и делает нас более оптимистичными. В целом, кажется, что балансовый лист Charter Communications действительно представляет собой довольно большой риск для бизнеса. Поэтому мы почти так же осторожны по отношению к этим акциям, как голодный котенок относится к падению в пруд своего хозяина: один раз укушенный, дважды стесненный, как говорится. Балансовый лист, очевидно, является областью, на которую стоит сосредоточиться при анализе долга. Но в конечном итоге каждая компания может нести риски, которые существуют вне балансового листа. Например, мы выявили 1 предупреждающий знак относительно Charter Communications, о котором вам следует знать.
В конце дня часто лучше сосредоточиться на компаниях, свободных от чистого долга. Вы можете получить доступ к нашему специальному списку таких компаний (все с историей роста прибыли). Это бесплатно.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены контентом? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае отправьте письмо на адрес электронной почты редакционной команды (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ, ориентированный на долгосрочные перспективы, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компаний, влияющие на цены, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в упомянутых акциях.