Оцениваемый в $157,4 миллиарда, Qualcomm (QCOM) позиционирует себя как сильного участника в секторе полупроводников, возглавляя рынок мобильных процессоров, сделав значительный прорыв в области искусственного интеллекта на устройствах и расширив свою деятельность в автомобильной, интернет-вещей и центрах обработки данных. Компания только что представила отличные финансовые результаты за третий финансовый квартал и все еще на пути к достижению своей амбициозной цели на 2029 финансовый год в объеме выручки от автомобильного и IoT в размере $22 миллиарда.
Если текущая траектория компании продолжится, она может стать одним из лучших вариантов для роста в индустрии полупроводников. Акции QCOM упали на 3,8% с начала года, по сравнению с ростом индекса Nasdaq Composite ($NASX) на 10,9%. Давайте выясним, стоит ли сейчас покупать акции QCOM на спаде.
Процессоры Snapdragon от Qualcomm возглавляют отрасль
В своем третьем финансовом квартале 2025 года компания сообщила об adjusted выручке в $10,4 миллиарда, что на 10% выше по сравнению с прошлым годом. Скорректированная прибыль на акцию в размере $2,77 выросла на 19% год к году, что поместило компанию близко к верхней границе своего прогнозного диапазона. Qualcomm CDMA Technologies (QCT), основной бизнес компании по производству чипов, сгенерировал $9 миллиардов выручки, что на 11% выше год к году, а автомобильный (на 21%) и IoT (на 24%) секторы показали особенно сильный рост. Лицензионный сегмент Qualcomms, Qualcomm Technology Licensing (QTL), принес $1,3 миллиарда выручки.
Другие новости от Barchart
Илон Маск предсказывает, что Tesla запустит автономное такси в, вероятно, половине населения США к концу года
Следует ли покупать акции Trade Desk после падения цены на 40% после отчетности?
Wedbush считает, что Palantir стремится к $1 триллиону. Следует ли сейчас покупать акции PLTR?
Получите эксклюзивные исследования с бесплатным информационным бюллетенем Barchart Brief. Подпишитесь сейчас для быстрого, проницательного анализа рынка на полдень, который вы не найдете больше нигде.
Qualcomm Snapdragon Digital Chassis продолжает завоевывать контракты в автомобильной отрасли, с 12 новыми дизайнами, представленными в этом квартале, и 50 запланированными выходами автомобилей на 2025 финансовый год. Qualcomm и Xiaomi (XIACY) подписали многолетнее соглашение о сотрудничестве в смартфонах. Процессоры серии Snapdragon 8 от Xiaomi будут использоваться в нескольких поколениях флагманских устройств в Китае и во всем мире, с увеличением объемов поставок из года в год. Snapdragon 8 Elite продолжает устанавливать стандарт для мобильных инноваций, особенно в обеспечении перехода к смартфонам на основе искусственного интеллекта. Qualcomm сообщает о том, что было отправлено или анонсировано 124 дизайна смартфонов с искусственным интеллектом, и принятие интеллектуальных технологий ускоряется.
Появление Qualcomm на рынке ПК составляет всего год, но уже начинает набирать обороты. Серия Snapdragon X питает устройства от Acer, Lenovo, Microsoft (MSFT), Dell (DELL) и Samsung, с более чем 100 запланированными дизайнами для коммерциализации к 2026 году. Руководство также заявило в ходе звонка к отчету о доходах за третий квартал, что платформа Snapdragon AR1 Gen 1 продолжает доминировать в области смарт-очков на основе искусственного интеллекта. Qualcomm теперь поддерживает 19 дизайнов партнеров, включая интеллектуальные очки Metas (META), которые превзошли ожидания по продажам, а также новые модели Meta Oakley и расширенные линейки Ray-Ban.
В третьем квартале Qualcomm вернула $2,8 миллиарда на акционерские выкупы и $967 миллионов дивидендов, соответствуя своей политике возвращения 100% свободного денежного потока. Генеральный директор Кристиано Амон прогнозирует, что 2025 год станет вторым подряд годом с ростом выручки QCT не-Apple на более чем 15% год к году. Общая выручка может увеличиться на 12% с увеличением прибыли на 16%, что соответствует прогнозным оценкам. В настоящее время акции QCOM торгуются по 12-кратному прогнозному уровню прибыли, ниже пятилетнего исторического среднего в 21 раз, что делает их разумным выбором в области полупроводников на основе искусственного интеллекта для покупки сейчас.
Новые возможности роста
Qualcomm расширяется в область центров обработки данных с AI ускорителями вывода на базе NPU и кастомными SoC на базе Oryon CPU. Планируемое приобретение Alphawave IP Group, лидера в области высокоскоростной связи для центров обработки данных, AI и сетей, укрепит стратегию компании в области центров обработки данных. Ожидается, что сделка закроется в первом квартале 2026 года.
Более того, компания находится в продвинутых обсуждениях с крупным гипермасштабером, с потенциальным доходом, начиная с финансового 2028 года. Qualcomm также подписала меморандум о взаимопонимании с HUMAIN для создания передовых AI-центров обработки данных в Саудовской Аравии и за ее пределами.
Qualcomm также видит персональные устройства на базе искусственного интеллекта, такие как умные очки, носимые устройства и наушники, как отдельную категорию роста от смартфонов. Обладая сильными сторонами в области связи, низкопотребляющей обработки AI и датчиков, компания предвидит стать предпочтительным поставщиком в этой области. В области физического искусственного интеллекта Qualcomm сосредотачивается на робототехнике, автоматизации и гуманоидных роботах с использованием своего автомобильного силиконового чипа, сенсоров и возможностей AI. Компания оценивает, что это может стать возможностью рынка общим объемом в $1 триллион за следующее десятилетие. Финансово компания находится в сильном положении для инвестирования в свои стратегии роста. На конец третьего квартала у нее было $12,3 миллиарда наличных денег, денежных эквивалентов, ограниченных наличных средств и рыночных ценных бумаг.
Что говорят аналитики об акциях QCOM?
В целом, Уолл-стрит оценивает акции QCOM как «Умеренно купить». Из 32 аналитиков, следящих за акциями, 15 оценивают их как «Сильная покупка», один предлагает «Умеренно купить», 15 оценивают как «Удерживать», и один оценивает как «Сильная продажа».
Средняя целевая цена в размере $178,65 предполагает потенциал повышения на 21% от текущих уровней. Ее высокая целевая цена в размере $225 предполагает потенциальный рост на 53% в течение следующих 12 месяцев.
Основной вывод
Qualcomm успешно реализует стратегию во всех направлениях. Компания укрепляет свое мобильное превосходство, расширяется в сферу ПК, лидирует в области XR, ускоряет рост в автомобильной и IoT сферах, а также создает новый источник доходов в области центров обработки данных. Агрессивное продвижение в область устройств и инфраструктуры на базе ИИ позволяет ей занимать сильное положение для долгосрочного двузначного роста, а программы акционерного вознаграждения продолжают приносить плоды, делая ее отличной ценной бумагой в сфере полупроводников, которую стоит приобрести уже сейчас.
На момент публикации данной статьи Сушри Моханти не имела никаких позиций (непосредственно или косвенно) в каких-либо из упомянутых ценных бумаг. Вся информация и данные в данной статье предназначены исключительно для информационных целей. Эта статья была изначально опубликована на Barchart.com
