Основные моменты
Pinterest представила сильные показатели за второй квартал, особенно по верхней линии.
Монетизация пользователей за пределами США остается сильной стороной.
Опасения относительно рекламы, связанной с тарифами, оказывают давление на доверие инвесторов.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Pinterest.
Pinterest(NYSE: PINS) представила свою отчетность за второй квартал, и акции упали примерно на 12% на следующий день. Хотя верхняя линия роста выручки быстрее ожидаемого, прибыльность компании оказалась немного ниже, чем надеялись аналитики, и есть опасения относительно влияния новых тарифов на спрос на рекламу.
Другими словами, было много хорошего, чтобы уравновесить плохое. Почему же акции падают так сильно? Это возможность для долгосрочных инвесторов или лучше пока держаться подальше? Вот краткое изложение результатов Pinterest за Q2, причины падения акций и стоит ли сейчас покупать.
Второй квартал Pinterest: плюсы и минусы
Начнем с хорошего. Выручка верхней линии Pinterest увеличилась на 17% по сравнению с прошлым годом и значительно превзошла ожидания аналитиков. Кроме того, компания дала оптимистичное руководство по выручке на третий квартал, и платформа привлекла 8 миллионов пользователей за квартал, почти вдвое больше, чем ожидалось. Теперь всемирно активных пользователей ежемесячно 578 миллионов, и был рост во всех трех географических сегментах, о которых сообщает Pinterest (США и Канада, Европа и Остальной мир).
Однако слабость проявилась на нижней линии. Pinterest не оправдал ожиданий по прибыли на акцию (EPS) на два цента, что, кажется, является основным негативом в отчетности.
Конечно, другие показатели прибыльности были довольно сильными. Маржа свободного денежного потока составила почти 20%, по сравнению с всего лишь 12% во втором квартале 2024 года. Монетизация пользовательской базы также продвигается хорошо, особенно за пределами США, где находится основная масса пользователей Pinterest.
Средний доход с пользователя (ARPU) от 146 миллионов пользователей из Европы вырос на 26%. В критической группе Остального мира, куда входят 329 миллионов пользователей, Pinterest сгенерировал на 44% больше, чем год назад. Это остается огромной возможностью, так как средний пользователь в этой группе по-прежнему приносит менее 3% выручки, которую приносит типичный пользователь из США.
У Pinterest $2,66 миллиарда наличных и ценных бумаг на своем балансе, почти на $150 миллионов больше, чем год назад. Количество выпущенных акций компании сократилось практически на 3% за последний год благодаря выкупам, и у Pinterest есть финансовая гибкость для использования будущих возможностей, которые могут появиться.
Опасения на будущее
Несмотря на сильный прогноз на будущее, руководство Pinterest выразило опасения относительно влияния тарифов на рекламные расходы. Одним из примеров, который привела главный финансовый директор Джулия Доннелли на телефонной конференции по результатам компании, является удар по азиатским электронным розничным компаниям в результате окончания исключения из тарифов минимального значения. Таким образом, хотя акции Pinterest сразу после публикации отчетности резко упали, именно эти комментарии стали причиной двузначного снижения.
Это возможность для покупки?
Полный дисклеймер: Pinterest уже является одним из моих крупнейших инвестиций, поэтому я не собираюсь в ближайшее время добавлять акции. Однако, если вы верите (как и я) в то, что эффекты тарифов будут скорее временной проблемой, чем постоянным тормозом для спроса на рекламу, это может быть хорошее время внимательно посмотреть на рынок.
Я много раз говорил, что некоторые из моих любимых возможностей покупки акций моих любимых компаний возникают, когда компании не оправляются с прибылью на пару центов, а акции начинают падать на двузначные цифры. Хотя Pinterest может быть волатильным, особенно когда играет первоначальный эффект тарифов, долгосрочная тезис все еще очень целостна, и руководство делает отличную работу.
Следует ли вам инвестировать $1000 в Pinterest прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Pinterest, обратите внимание на следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Pinterest не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если вы инвестировали $1000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $653,427!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если вы инвестировали $1000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,119,863!*
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходностьStock Advisors составляет 1,060% превосходящая рынок на 182% для S&P 500. Не упустите возможность увидеть последний список из 10 лучших акций, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 4 августа 2025 года
Мэтт Франкел имеет позиции в Pinterest. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Pinterest. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Акции Pinterest упали на 12% после отчетности. Это сигнал к продаже или возможность для покупки? был первоначально опубликован The Motley Fool
