Ключевые моменты
Axon Enterprise растет по экстраординарной скорости и имеет огромные рыночные возможности впереди.
Общая стоимость сделок компании с клиентами находится на исторических максимумах.
Акционеры должны видеть сильные показатели роста на протяжении длительного времени, чтобы поддержать текущую оценку.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Axon Enterprise
4 августа компания по технологиям правоохранительных органов Axon Enterprise (NASDAQ: AXON) представила свой финансовый отчет инвесторам по итогам второго квартала 2025 года. Акции закрылись на торгах в этот день примерно на уровне 745 долларов за акцию. Но с момента представления отчета о результате второго квартала позже в тот же день, курс акций Axon увеличился примерно на 18% к 6 августа.
Этот рост акций на 18% только увеличивает его прирост в этом году. На данный момент курс вырос на 48% с начала года.
Акции компании Axon Enterprise явно в движении после отчета о результате второго квартала. Вот два важных вывода из отчета, которые способствуют возбуждению, а также то, на что стоит обратить внимание.
Захват огромной рыночной возможности
Во втором квартале выручка выросла на 33% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года и составила 669 миллионов долларов. Это 14-й квартал компании подряд (что составляет 3,5 года) с ростом выручки более 25%.
Для наглядности, рост на уровне 25% ежегодно в течение 10 лет превращает 10 000 долларов в более 900 000 долларов. Это чрезвычайно высокий годовой темп роста.
Второй квартал был лишь последним примером выдающегося роста для Axon. За последнее десятилетие компания продемонстрировала впечатляющие результаты для инвесторов, о чем свидетельствует диаграмма выручки ниже.
Компания смогла достичь такого темпа роста, потому что на рынке правоохранительных органов нет многих игроков, которые полноценно занимаются этим сектором. Она предлагает специализированное аппаратное и программное обеспечение - тазеры, камеры для тела и программное обеспечение для управления доказательствами - часто продаются в комплексе, основываясь на переговорах с правоохранительными органами.
Второй квартал подтвердил впечатляющий рост для Axon. За последнее десятилетие она продемонстрировала впечатляющие результаты для инвесторов, как видно из диаграммы доходов ниже.
За что стоит отметить, руководство повысило прогноз выручки на 2025 год и теперь ожидает годовой рост на уровне 29%.
Растущая задолженность
Axon заключает контракты с клиентами, известные как бронирования. Эти бронирования превращаются в выручку по мере реализации сделок в течение нескольких лет (иногда до десяти). Во втором квартале компания имела будущие договоренные бронирования на сумму 10,7 миллиарда долларов, что на 43% превышает уровень год назад.
Это подчеркивает оптимистичный долгосрочный прогноз для роста выручки. Другими словами, будущие договоренные бронирования увеличиваются намного быстрее, чем выручка. Если бы было наоборот, это вызвало бы опасения относительно темпов роста в будущем - замедление роста бронирований указывало бы на последующее замедление роста выручки.
Однако бронирования Axon находятся на исторических максимумах и быстро растут. Следовательно, можно ожидать сильного роста выручки в ближайшие годы.
Потенциальное давление на курс акций
Даже при сенсационном росте, чистая прибыль компании во втором квартале снизилась на 12%. Причиной было увеличение компенсации за акции - оплата сотрудникам (в основном главному исполнительному директору) акциями компании. В этом квартале на это было потрачено 139 миллионов долларов, и ожидается, что общая сумма составит от 580 до 630 миллионов долларов за год.
В долгосрочной перспективе влияние компенсации за акции может накапливаться. Как показывает диаграмма ниже, рост выручки Axon за последние пять лет превышает 280%. Но на пересчитанную на акцию основу - метрику, которая имеет большее значение при рассмотрении ценности для акционеров - выручка выросла менее чем на 200%.
Этот рост по-прежнему фантастический для акционеров компании. Просто не такой, каким был бы, если бы количество акций осталось прежним.
Для дополнения этого момента, акции торгуются почти в 30 раз дороже выручки, их самая высокая оценка за последние два десятилетия. Компании придется продолжать расти лавинными темпами, чтобы оправдать эту оценку. И, безусловно, она делает это и, кажется, готова продолжать в том же духе. Однако увеличение числа акций становится тормозом, и ей придется достаточно вырасти, чтобы компенсировать эту разбавленность.
Инвесторы Axon Enterprise захотят, чтобы его невероятный рост продолжался еще некоторое время - оценка высока, и компенсация в виде акций является небольшим тормозом. Но есть основания для оптимизма, учитывая его большую рыночную возможность и быстрорастущий заказной портфель. Действительно, акции могут оставаться перспективными для акционеров.
Следует ли покупать акции Axon Enterprise прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Axon Enterprise, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для инвесторов к покупке сейчас, и Axon Enterprise не вошла в этот список. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $653,427!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $1,119,863!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 1,060% превосходящий рынок на 182% по сравнению с S&P 500. Не упустите последний список топ-10, доступный при подписке на Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 4 августа 2025 года
Джон Кваст не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в Axon Enterprise. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Основные выводы из отчета о прибыли Axon Enterprise от 4 августа были опубликованы The Motley Fool
