Основные моменты
Акции Nvidia показали отличную динамику за последний год благодаря здоровому спросу на ее AI-чипы.
Более детальный анализ прогнозов капитальных затрат крупных технологических компаний показывает, что у Nvidia есть потенциал для дальнейшего роста в течение следующих 12 месяцев.
Компания также получит дополнительный толчок, возобновив продажи чипов китайским клиентам, так как ожидает получить на это разрешение.
10 акций, которые мы предпочитаем больше, чем Nvidia
Nvidia (NASDAQ: NVDA) - крупнейшая компания в мире с рыночной капитализацией около 4,4 триллиона долларов. Она заняла это место благодаря своему доминирующему положению на рынке искусственного интеллекта (AI) с чипами, обрабатывающими рабочие нагрузки по обучению и выводу в центрах обработки данных.
Бурный спрос на AI-чипы помог Nvidia достичь выдающегося роста за последние несколько кварталов. Ее великолепный рост привел к здоровым рыночным приростам на 68% за последний год на закрытии рынка 4 августа, несмотря на сложное начало 2025 года. Фактически, доходность акций Nvidia легко превзошла прирост в 18%, зафиксированный индексом S&P 500 за тот же период.
Однако инвесторы могут задаваться вопросом, способна ли Nvidia поддержать свой импульс в следующем году, особенно учитывая ее огромную рыночную капитализацию и высокую оценку. В этой статье я ближе рассмотрю катализаторы Nvidia и посмотрю, где может находиться акция через год.
Эти события указывают на то, что у Nvidia есть потенциал для дальнейшего роста
Массивные затраты облачных гигантов и правительств по всему миру сыграли ключевую роль в стимулировании выдающегося роста доходов и прибыли Nvidia за последние кварталы. Хорошая часть заключается в том, что Nvidia может продолжать рассчитывать на эти источники для роста.
Например, капитальные расходы крупных технологических игроков, таких как Microsoft, Amazon, Alphabet и Meta Platforms, ожидаются достигнуть $364 миллиарда в этом году, что выше предыдущей оценки в $325 миллиардов. Все эти компании значительно инвестируют в AI-инфраструктуру центров обработки данных, чтобы предложить клиентам больше AI-ориентированных облачных решений.
Обновленный прогноз капитальных расходов указывает на увеличение на 63% по сравнению с прошлогодними затратами. Можно ожидать, что значительная часть этих расходов будет направлена на чипы, обеспечивающие AI-инфраструктуру. McKinsey оценивает, что 60% затрат на AI-инфраструктуру, вероятно, будут направлены на чипы и вычислительное оборудование.
Адресуемый рынок Nvidia, следовательно, скорее всего будет расширяться. Важно отметить, что компания является ведущим игроком на рынке AI-чипов с оценочной долей более 90% по итогам прошлого года.
Еще одним фактором, который даст акции Nvidia хороший толчок, является доступ к китайскому рынку. Компанию исключили из Китая в апреле этого года из-за ограничений на экспорт продаж AI-чипов в эту страну. Тем не менее, Nvidia недавно отметила, что получила заверения, что сможет снова продавать свои AI-чипы китайским клиентам.
По данным компании, она разместила заказы на 300 000 китайских AI-чипов с партнером по фаундри Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). Это дополнительно к запасу из 600 000 до 700 000 существующих процессоров H20 AI, которыми в настоящее время обладает Nvidia. Ожидается, что Nvidia сгенерирует примерно $15 миллиардов выручки от продаж китайским клиентам во второй половине года.
Следует отметить, что Nvidia понесла убыток в размере $4,5 миллиарда в первом квартале финансового года 2026 года из-за ограничений поставок китайским клиентам. Компания также подчеркнула, что ее доходы за финансовый квартал Q2 уменьшатся на $8 миллиардов из-за тех ограничений на экспорт. Тем временем, агрессивные расходы на AI-инфраструктуру правительств по всему миру ожидаются увеличат годовой доход Nvidia на $10-15 миллиардов.
Таким образом, не удивляйтесь, если выручка Nvidia в текущем финансовом году (который завершится в январе 2026 года) превысит ожидания Wall Street в $201 миллиард, что приведет к увеличению на 54% по сравнению с прошлым годом.
Но как насчет оценки?
Последний подъем акций Nvidia привел к увеличению коэффициента цены к выручке (P/S) до 29 и коэффициента цены к прибыли (P/E) до 56. Компания должна продолжать расти быстрее, чем ожидания рынка, чтобы оправдать свою высокую оценку.
Потенциалный рост, описанный выше, позволяет предположить, что компания действительно способна сделать это. Планируемое возвращение компании на китайский рынок, наряду с существенным увеличением затрат на AI со стороны крупных технологических компаний, приобретающих процессоры центров данных Nvidia, могут легко помочь ей превзойти консенсусные ожидания в следующем году.
Импозантный рост, который ожидается от Nvidia, является причиной того, что ее мультипликаторы ожиданий будущих прибылей гораздо ниже, чем существующие.
Таким образом, инвесторам в рост все еще стоит рассмотреть покупку этой AI-акции, для которой самый оптимистичный аналитик дает целевую цену в $250 на следующие 12 месяцев. Это указывает на потенциальные приросты в 39% от текущих уровней, и есть хороший шанс, что Nvidia сможет достичь этой меты благодаря активным инвестициям в AI-инфраструктуру в следующем году.
Следует ли покупать акции Nvidia прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Nvidia, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов купить сейчас, и Nvidia среди них не была. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные приросты в следующие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1 000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $653 427!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1 000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1 119 863!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisor составляет 1 060% - превосходящий рынок результат в сравнении с 182% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 4 августа 2025 года
'Харш Чаухан не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia и Taiwan Semiconductor Manufacturing и рекомендует их. The Motley Fool рекомендует следующие опционы: длинные звонки на Microsoft на январь 2026 года на $395 и короткие звонки на январь 2026 года на $405. The Motley Fool имеет политику раскрытия.
Где будет находиться акция Nvidia через 1 год? Было изначально опубликовано The Motley Fool
