Ключевые моменты
Облачные цифровые сервисы ServiceNow по-прежнему стремительно растут.
Компания ускоряет этот рост с помощью собственных инструментов на основе искусственного интеллекта.
Ее акции не дешевы, но заслуживают торговаться с премиальными оценками.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у ServiceNow
ServiceNow (NYSE: NOW), поставщик облачных цифровых сервисов, увидел, что его акции закрылись на историческом максимуме в $1,170.39 28 января 2025 года. Этот рост на 6,402% от цены первичного размещения (IPO) в $18 в 2012 году превратил бы инвестицию в $1,000 в чуть более $65,000.
Но на момент написания настоящего текста акции ServiceNow торгуются на уровне $907 за акцию. Они снизились на 22%, даже несмотря на то, что компания регулярно превосходила ожидания аналитиков, повышала свои прогнозы и заключала новые сделки, ориентированные на искусственный интеллект. Давайте разберемся, почему их акции снизились, и почему это хорошая возможность для покупки.
Вечная бизнес-модель
Облачная платформа ServiceNow помогает крупным компаниям организовывать свои неструктурированные рабочие процессы в эффективные цифровые рабочие процессы. Это упрощает расширение компаний, контроль над расходами и поддержку гибридных и удаленных работников. Ее платформа Now Assist AI ускоряет этот процесс с помощью AI-чат-ботов и инструментов автоматизации.
Платформа ServiceNow хорошо защищена от макроэкономических ветров, так как становится полезным инструментом для оптимизации расходов и рабочих процессов во время экономических спадов. Поэтому ее выручка, текущие обязательства по исполнению (cRPO, или остаточная стоимость контрактов, которую она ожидает признать как выручку в течение следующих 12 месяцев), и скорректированная прибыль на акцию (EPS) продолжали расти на высокие двузначные цифры за последние четыре года - даже когда инфляция, рост процентных ставок, геополитические конфликты, тарифы и другие макроэкономические ветра потрясли мировую экономику. Ее маржи по подписке и денежному потоку (FCF) также оставались стабильными, поскольку ее выручка продолжала расти.
Метрика | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|
Рост скорректированной выручки | 29% | 28% | 23.5% | 22.5% |
Рост cRPO | 32% | 25.5% | 23% | 19% |
Маржа по подписке (скорректированная) | 85% | 86% | 85% | 85% |
Маржа FCF | 32% | 30% | 30% | 31.5% |
Рост скорректированного EPS | 28% | 28% | 42% | 29% |
Источник данных: ServiceNow.
Что дальше для ServiceNow?
К концу второго квартала 2025 года ServiceNow поддерживала высокий уровень обновления в размере 98%. Она обслуживала 528 крупных клиентов с годовой стоимостью контракта (ACV) более $5 миллионов, в то время как количество клиентов с ACV более $20 миллионов выросло более чем на 30% по сравнению с предыдущим годом.
В ходе конференц-звонка в течение этого квартала генеральный директор Билл Макдермот заявил, что "AI - новый UI", и что "программный промышленный комплекс 21 века сходится" на ее платформе как "расширяемая операционная система AI" для агентных приложений искусственного интеллекта.
К 2025 году ожидается, что выручка от подписки, которая составляет большую часть ее выручки, вырастет на 19.5% до 20% на постоянной валютной основе, поскольку все больше компаний используют ее инструменты "агентного AI" для автоматизации задач. Аналитики ожидают, что общая выручка увеличится на 20% за год, поскольку она закрепляет больше клиентов и интегрирует свои приобретения компаний по генеративному AI Moveworks, компании по автоматизации продаж Logik.ai и компании по агентному AI Data.World.
Тем не менее, ожидается, что скорректированная маржа по подписке у ServiceNow снизится до 83.5% в 2025 году, поскольку она расширяет свои низкомаржинальные варианты тарификации на основе использования (для привлечения более широкого круга клиентов) и генерирует больше выручки от своих низкомаржинальных государственных контрактов. С другой стороны, ожидается, что маржа FCF расширится до 32%, поскольку она сдерживает свои капиталовложения и оптимизирует внутренние операции собственными инструментами AI. Аналитики ожидают, что скорректированный EPS увеличится на 21% за весь год.
К 2026 году ServiceNow планирует сгенерировать не менее $15 миллиардов выручки от подписки, что представляло бы более 17% роста по сравнению с ее оценками на 2025 год. Аналитики ожидают, что ее выручка и скорректированный EPS вырастут на 19% в 2026 году. Ее акции могут показаться дорогими в 55 раз выше своей будущей скорректированной прибыли, но ее вечная бизнес-модель, устойчивые темпы роста и высокая экспозиция к бурно развивающемуся рынку искусственного интеллекта, вероятно, оправдывают ее премиальную оценку.
Почему сейчас правильное время покупать акции ServiceNow?
ServiceNow, возможно, не привлекает столько внимания, сколько другие технологические акции с высокими темпами роста, такие как Nvidia или Palantir, но это все равно отличный способ извлечь прибыль из долгосрочного роста рынков облачных технологий, цифровых рабочих процессов и автоматизации на базе искусственного интеллекта. Ее более высокие оценки могут ограничить ее краткосрочные приросты, но это все равно отличная ростовая акция для покупки и забвения.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в ServiceNow прямо сейчас?
Прежде чем приобрести акции ServiceNow, обратите внимание на следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и ServiceNow не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в будущие годы.
Помните, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $653,427!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,119,863!*
Следует отметить, что средняя общая доходность Stock Advisors составляет 1,060% - превосходящая рынок производительность по сравнению с 182% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последнем топ-10 списке, доступном при подключении к Stock Advisor.
Смотреть 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 4 августа 2025 года
Лео Сан не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Nvidia, Palantir Technologies и ServiceNow. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
1 Growth Stock Down 22% to Buy Right Now была первоначально опубликована в The Motley Fool