Ключевые моменты
Бизнес Palantir продолжает улучшаться.
Он торгуется с премией даже по сравнению с самыми ценными компаниями-разработчиками программного обеспечения.
Цена акций вероятно будет хуже, чем у индексов в будущем.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Palantir Technologies.
Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) впечатлил инвесторов еще раз своими последними квартальными результатами. Темпы роста выручки увеличились, а маржи прибыли расширились, при этом компания заключала все более крупные сделки с клиентами.
Цена акций выросла на 28% за последний месяц и почти на 600% за последний год. Поставщик программного обеспечения принес феноменальные прибыли акционерам и теперь является одной из самых ценных компаний в мире с капитализацией рынка, превышающей 400 миллиардов долларов.
Но теперь, когда этот рост котировок после отчетности позади, пришло ли наконец время продать ваши акции Palantir? Или для долгосрочных инвесторов предстоит еще больше прибыли? Ответ ясен, когда вы вникнете в цифры.
Удивительное деловое путешествие
Причиной роста котировок акций Palantir является чудесное возвращение к его росту. В 2023 году темпы роста выручки компании замедлились до около 12% годовых, хотя она едва генерировала 2 миллиарда долларов выручки. Продажа аналитического и мониторингового программного обеспечения не является безграничным сегментом рынка, но у Palantir явно было гораздо больше потенциала, если бы он мог выполнить его.
Затем началась революция искусственного интеллекта (ИИ). Palantir идеально готовился к настоящему моменту с его программным обеспечением, сосредоточенным на ИИ, что привело к стабильному ускорению роста выручки в большем масштабе. В прошлом квартале выручка выросла на 48% год к году и достигла годовой ставки в 4 миллиарда долларов, Маржи прибыли также показали стабильный прогресс, достигнув 27% в прошлом квартале, когда компания была убыточной всего несколько лет назад.
Такое возвращение к росту является причиной того, что акции Palantir выросли на 600% за последний год. Он ускорил рост выручки и, кажется, набирает огромный импульс с заключением сделок со всемирными компаниями и правительством США. Только в прошлом квартале было заключено 42 сделки на сумму более 10 миллионов долларов. Это должно привести к сильному росту выручки в ближайшие несколько лет.
Поставка оценки в контекст
После последнего роста котировок акций Palantir теперь имеет капитализацию рынка 425 миллиардов долларов. Это делает его 22-й по стоимости компанией в мире по капитализации. И все же он только достиг годовой выручки в 4 миллиарда долларов.
Это ставит оценку Palantir на крайнем уровне, даже для быстрорастущих компаний-разработчиков программного обеспечения. Для сравнения, у одной из акций с премиальной оценкой в области программного обеспечения Shopify коэффициент цены к выручке (P/S) составляет немного более 20. У Palantir он равен 132. Эта разница, когда Palantir оценивается в 5 раз или даже больше, чем группа программных акций уже со стоимостью выше среднего, должна быть важным моментом для инвесторов.
Несмотря на то, что у Palantir фантастические маржи прибыли, которые могут еще увеличиться в следующие годы, есть предел, который вы можете достичь в расширении маржи. Прибыль не может быть выше выручки, и Palantir оценивается на крайне высоком уровне выручки в настоящее время. Единственный путь акций вперед, чтобы оправдать эти высокие ожидания - это многие годы сильного двузначного роста выручки близко к уровням, на которых он находится сегодня.
Следует ли продавать акции Palantir?
Я считаю, что возможно, Palantir сможет сохранить темпы роста выручки примерно 50% в ближайшие несколько лет. Его выручка от коммерческой деятельности в США растет на 93% год к году, что выталкивает консолидированную выручку продолжать ускоряться.
Однако рано или поздно заканчиваются предприятия и государственные агентства, которым можно продавать программное обеспечение. Бюджеты на программное обеспечение не бесконечны, и рост обязательно замедлится, когда бум ИИ затухнет. Это должно быть предупреждением для акционеров Palantir, потому что акции могут потребовать много лет огромного роста выручки, чтобы оправдать покупку акций по текущей капитализации рынка.
Даже если выручка вырастет в 10 раз за следующее десятилетие, акции всё равно будут торговаться с премиальным коэффициентом цены к выручке (P/S) выше 10, и это при условии, что цена акций не изменится в течение десятилетия.
Если вы покупаете акцию, вы хотите, чтобы было вероятно, что цена акций возрастет за десятилетие. Ожидания по отношению к акциям Palantir слишком высоки, и вероятно, что они значительно будут уступать рыночным индексам в будущем. Пришло время продать, или по крайней мере, уменьшить свою позицию в акциях Palantir после последнего роста котировок после отчетности.
Считают ли эксперты, что Palantir Technologies стоит покупать прямо сейчас?
Экспертная аналитическая команда Motley Fools, опираясь на годы инвестиционного опыта и глубокий анализ тысяч акций, использует нашу собственную базу данных инвестиций Moneyball AI, чтобы выявить лучшие возможности. Они только что раскрыли свои 10 лучших акций для покупки сейчас – попал ли в список Palantir Technologies?
Когда у нашей аналитической команды Stock Advisor есть рекомендация по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, средний общий доход Stock Advisors увеличился на 1 060%, в то время как S&P всего на 182% это превосходит рынок на 877,64%!*
Представьте, что вы были членом Stock Advisor, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов во время нашего рекомендации, у вас было бы 653 427 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов во время нашего рекомендации, у вас было бы 1 119 863 доллара!*
10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в следующие годы. Не упустите последний список топ-10, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 4 августа 2025 года
Бретт Шейфер не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в Palantir Technologies и Shopify. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Стратегия продажи акций Palantir после взлета котировок после отчетности. Ответ может вас удивить. Была опубликована The Motley Fool
