Основные моменты
Costco - ведущий ритейлер, который продолжает быстро расти.
Visa - ведущий платежный процессор с сильным ростом.
Если вам важна оценка стоимости, одна из этих двух акций будет намного привлекательнее.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Costco Wholesale.
Visa (NYSE: V) и Costco Wholesale (NASDAQ: COST) обе привлекательные и хорошо управляемые компании. Основное достоинство каждой из них - рост. Однако прежде чем купить одну из них, вы должны рассмотреть стоимость того, что покупаете. Если вы это сделаете, скорее всего, захотите оставить одну из этих растущих акций в своем списке пожеланий, пока покупаете другую.
Рост - вот в чем суть
В третьем квартале финансового года 2025, закончившемся 30 июня, выручка Visa выросла на 14%, а скорректированная прибыль увеличилась на 23%. Это впечатляющие показатели роста. Но главная история здесь не заключается в одном квартале. Платежные услуги Visa соединяют покупателей и продавцов, при этом большой тренд заключается в все возрастающем использовании цифровых и платежей картами вместо наличных. Это не скоро закончится, поэтому длинная серия сильных финансовых результатов, которые продемонстрировала Visa, скорее всего, продолжится.
Финансовые результаты Costco в третьем квартале финансового года 2025, за период, закончившийся 11 мая, также были впечатляющими. Этот ритейлер клубного типа увидел увеличение выручки на 8%, а продажи в одних и тех же магазинах выросли на 5,7%. Прибыль увеличилась на 13%. Модель клубных магазинов ритейлера, требующая от клиентов ежегодную членскую плату, создает поток доходов по принципу аннуитета и дает Costco возможность принимать более низкие маржинальные доходы. Эта модель приносит победу уже десятилетия, и нет причин верить, что это изменится.
Две хорошие компании, но одна является более ценной
Уолл-стрит не остается в стороне от историй роста здесь. Поэтому ни Costco, ни Visa не являются дешевыми акциями с точки зрения оценки стоимости. Именно здесь в историю вступает Бенджамин Грэм, человек, который помог обучить Уоррена Баффета. Чтобы парафразировать наставника Баффетта, даже великая компания может оказаться плохим инвестиционным объектом, если переплачиваете за нее.
В настоящее время инвесторы переплачивают за акции Costco. Коэффициент цены к выручке в настоящее время составляет около 1,6 по сравнению с пятилетним средним значением примерно 1,1. Коэффициент цены к прибыли сегодня составляет около 55 по сравнению с долгосрочным средним значением 43. И коэффициент цены к стоимости активов ритейлера составляет около 16 по сравнению с пятилетним средним значением чуть менее 12. Кроме того, высокий коэффициент Р/Е в настоящее время близок к самым высоким уровням в истории компании. Это очень дорогая акция.
В отличие от этого, оценка Visa выглядит намного более разумной. Коэффициент цены к выручке финансового гиганта составляет 16,3 по сравнению с пятилетним средним значением 17,7. Его коэффициент Р/Е составляет 32 по сравнению с долгосрочным средним значением 34. Но коэффициент цены к стоимости активов около 17 по сравнению с пятилетним средним значением ближе к 13. Тем не менее, дивидендная доходность, хотя и всего около 0,7%, на самом деле находится более высоким уровнем для Visa с исторической точки зрения. (В сравнении с этим, дивидендная доходность Costco составляет около 0,6%, и она близка к самым низким уровням в истории ритейлера.)
Хотя было бы несправедливо утверждать, что Visa дешева сегодня, она выглядит разумно ценной - и намного дешевле, чем Costco. В общем, если вы инвестор, ориентированный на рост, вероятно, захотите рассмотреть Visa в качестве потенциальной покупки. Costco следует оставить в списке желаемого.
Нет ничего плохого в росте, но все же нужно учитывать оценку
Просто покупать акции компании с быстрым ростом - рискованный шаг. Конечно, этот рост может оправдаться и привести к значительному увеличению стоимости акций. Но Уолл-стрит часто включает в цены акций быстрорастущих компаний много хороших новостей, экстраполируя тенденции роста далеко в будущее. Поэтому большинство инвесторов в рост должны действовать по принципу роста по разумной цене, или GARP. И если вы придерживаетесь модели GARP, Visa скорее всего выиграет у Costco сегодня.
Следует ли вложить $1,000 в Costco Wholesale прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Costco Wholesale, обратите внимание на следующее:
Командa аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила, что, по их мнению, являются10 лучших акций, которые инвесторы могут купить сейчас, и Costco Wholesale не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в последующие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, вы получили бы $653,427!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, вы получили бы $1,119,863!*
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,060% - значительное превосходство по сравнению с 182% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подключении к Stock Advisor.
Ознакомьтесь с 10 акциями
*Доходность Stock Advisor на 4 августа 2025 года
Рубен Грегг Брюэр не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в Costco Wholesale и Visa. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Лучший рост акций: Costco против Visa был изначально опубликован The Motley Fool