Рынки сталкиваются с решающей неделей, поскольку S&P 500 ($SPX) (SPY) преодолевает растущее политическое давление на председателя Федеральной Резервной Системы Джерома Пауэлла в условиях усиливающихся призывов к более агрессивным снижениям процентных ставок в связи с последним ослаблением рынка труда. Президент Трамп усилил критику осторожного подхода Пауэлла к денежной политике, в то время как появляются отчеты о том, что администрация расширила поиск потенциального преемника Пауэлла, в числе кандидатов находятся бывший президент ФРБ Сент-Луис Джеймс Буллард, директор Национального экономического совета Кевин Хассетт и главный экономист ФРС Кристофер Уоллер. По данным, министр финансов Скотт Бессент возглавляет процесс поиска и проводит первичные интервью, увеличивая неопределенность в уже сложной политической обстановке. Неделя предоставит всестороннюю оценку инфляции через данные по индексу потребительских цен во вторник и индексу производительских цен в четверг, в то время как данные розничных продаж в пятницу дадут представление о паттернах потребительского расхода, которые составляют примерно две трети ВВП.
Вот 5 ключевых вещей, на которые стоит обратить внимание на этой неделе на рынке.
Больше новостей от Barchart
1 Сильная покупка оборонных акций, которую стоит приобрести вместо Palantir
Является ли Qualcomm лучшей акцией в секторе полупроводников для покупки прямо сейчас?
10 миллиардов причин купить акции Palantir
Устали пропускать обороты в середине дня? Бесплатная информационная рассылка Barchart Brief держит вас в курсе. Подпишитесь сейчас!
Неопределенность в лидерстве ФРС и Политические Последствия
Расширенный поиск администрации Трампа по замене Пауэлла создает неопределенность относительно направления денежной политики, что потенциально может повлиять на реакции рынка на экономические данные и корпоративные прибыли на этой неделе. Отчеты о том, что министр финансов Скотт Бессент проводит первичные интервью с кандидатами, включая Джеймса Булларда, Кевина Хассетта и Кристофера Уоллера, свидетельствуют о серьезном подходе администрации к смене руководства в условиях продолжающихся разногласий относительно процентной политики. Это политическое давление возникает на фоне уже существующих смешанных экономических сигналов и вопросов о подходящем темпе корректировок денежной политики. Неопределенность может повлиять на облигационные рынки, доллар и секторы, чувствительные к процентным ставкам, поскольку инвесторы пытаются оценить потенциальные изменения в политике под новым руководством. Опасения относительно независимости ФРС также могут повлиять на то, как рынки интерпретируют предстоящие данные по инфляции, признаки политического вмешательства могут потенциально повлиять на долгосрочную доверительность и стабильность рынка.
Пара данных по Инфляции
Индекс потребительских цен во вторник в 8:30 утра занимает центральное место как самый важный экономический релиз недели, предоставляя представление о тенденциях инфляции в июле в условиях продолжающихся опасений относительно ценовых давлений и направления политики ФРС. Оба показателя - как общий, так и базовый индекс потребительских цен - будут внимательно изучены на предмет доказательств продолжающегося снижения инфляции или потенциального вновь ускоряющегося роста цен. Индекс производительских цен в четверг в 8:30 утра предложит перспективу на будущие давления на оптовые цены и потенциальные тенденции будущей потребительской инфляции. Время публикации этих отчетов в условиях неопределенности в лидерстве ФРС создает потенциал для усиленных реакций рынка, особенно если данные по инфляции противоречат текущим ожиданиям политики или предоставляют аргументы как для сторонников, так и противников дебатов о снижении ставок. Цены на энергоресурсы, расходы на жилье и инфляция в сфере услуг будут ключевыми компонентами для отслеживания, особенно учитывая недавнюю волатильность на товарных рынках и продолжающиеся изменения на рынке труда.
Реальная Проверка Расходов Потребителей
Данные о розничных продажах июля в пятницу в 8:30 утра представляют собой решающий тест на устойчивость потребителей, предоставляя представление о паттернах расходов, которые стимулируют самую крупную составляющую экономического роста. Поскольку потребительские расходы составляют примерно две трети ВВП, этот отчет приобретает повышенное значение в условиях вопросов о экономическом импульсе и устойчивости недавних тенденций роста. Данные будут особенно важны для оценки того, поддерживают ли потребители расходы несмотря на ослабление рынка труда и продолжающиеся опасения относительно инфляции. Ядерные розничные продажи, исключающие волатильные покупки автомобилей, предоставят дополнительное представление о тенденциях базового спроса потребителей. Данные по первичным заявкам на пособие по безработице в четверг дополнят картину расходов, предлагая последний снимок условий на рынке труда и создавая потенциал для значительных рыночных движений, если данные по занятости и потребительским расходам в целом подтвердят укрепление или ослабление экономических фундаментов.
Фокус на Технологии и Мировые Прибыли
Отчет Cisco (CSCO) в среду предоставит критические представления о расходах предприятий на технологии и спросе на сетевое оборудование в условиях продолжающихся вопросов о приоритетах инвестиций корпоративных ИТ. Результаты будут тщательно изучены за комментариями о расходах на инфраструктуру искусственного интеллекта, тенденциях облачной миграции и состоянии бюджетов бизнес-технологий. Четверг принесет разнообразную международную линейку с JD.com (JD), предоставляющим перспективу на тенденции китайской электронной торговли, Applied Materials (AMAT) предоставляющим представления о спросе на полупроводниковое оборудование, и Nu Holdings (NU) предоставляющим тенденции латиноамериканской финтех-индустрии. Данные по прибылям Sea Limited (SE) во вторник предложат перспективу на цифровые тенденции Юго-Восточной Азии и игровые рынки. Эти результаты предоставят глобальное представление о принятии технологий и поведении потребителей на ключевых международных рынках.
Динамика Энергетического и Товарного Рынка
Отчет о запасах сырой нефти в среду в 10:30 утра предоставит последнюю информацию о состоянии энергетического рынка в условиях продолжающихся геополитических неопределенностей и сезонных паттернов спроса. Отчет поступает на фоне оценки воздействия недавних решений ОПЕК+ и опасений относительно глобального экономического роста на спрос на нефть и ценообразование. Этой неделе также будут представлены данные по прибылям энергетического сектора, включая результаты Petrobras (PBR) в четверг, предоставляющие перспективу на состояние мировых рынков нефти и газа и стратегии производства. Пересечение цен на энергоресурсы с данными по инфляции создает дополнительную сложность, поскольку движения цен на сырье могут повлиять как на показатели CPI, так и на рассмотрение политики ФРС. Планы капитальных вложений энергетических компаний и прогнозы по производству будут тщательно изучены для понимания динамики предложения и будущих тенденций цен, что является особенно важным в условиях участия энергетики как в расчетах инфляции, так и в более широком экономическом настроении.
Удачи на этой неделе и не забудьте прочитать мою ежедневную статью о опционах.
На момент публикации Гэвин Макмастер имел позицию в: SPY. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Эта статья была опубликована на Barchart.com
