Основные моменты
Целевая цена Palantir значительно ниже текущей цены, но у нее может быть еще больше пространства для падения.
Бизнес показывает сильный рост и расширение марж.
Проведение оценочной работы должно удерживать инвесторов от этой акции.
10 акций, которые мы предпочитаем Palantir Technologies
Хайп вокруг искусственного интеллекта (AI) вышел из-под контроля и поднял акцию Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR). Поставщик программного обеспечения и аналитики для крупного бизнеса и правительства США, Palantir теперь является 22-й крупнейшей компанией в мире по капитализации рынка. За последний год акции подорожали почти на 600%.
Инвесторы влюбились в Palantir. Однако, согласно прогнозам аналитиков, целевая цена акции составляет $150, по сравнению с $180 на момент написания данного материала 7 августа. Это может означать, что акции Palantir готовы к падению на 17% с текущих максимумов.
Фактически, я считаю, что негативный потенциал может быть еще более серьезным. Вот почему акционерам следует рассмотреть возможность избавления от акций Palantir после ее впечатляющего рывка.
Отличный бизнес с ускоряющимся ростом
Основной бизнес Palantir показывает выдающиеся результаты. Рост выручки ускорился до 48% в последнем квартале, достигнув $1 миллиарда. Это около $4 миллиардов при годовом уровне.
Некоторые другие сегменты показывают еще лучшие результаты. Выручка от деятельности в США выросла на удивительные 93% год к году, достигнув $306 миллионов, при заключении 157 сделок на сумму более $1 миллиона за период.
В целом, Palantir заключила контракты на сумму $2.27 миллиарда за период, что на 140% больше по сравнению с прошлым годом.
Маржинальность прибыли растет, даже при ускоряющемся росте выручки, что нехарактерно из-за увеличения издержек, необходимых для поддержки быстрорастущих продаж. У Palantir была операционная маржа на уровне 27% в прошлом квартале, или $269 миллионов операционной прибыли. При годовом уровне это более $1 миллиарда операционного дохода для компании.
К концу 2023 года капитализация Palantir составила всего $13 миллиардов, что делает это отличным временем для покупки акций, если сравнивать ее с текущими финансовыми показателями бизнеса.
В чем же проблема? Проблема не в том, что делает бизнес Palantir, а в том, что акция опережает себя.
Ограниченный адресуемый рынок по сравнению с капитализацией акций
Palantir предлагает бизнесам и правительству аналитические и мониторинговые решения, созданные на заказ для каждого предприятия. Это ценный актив для организаций с большим объемом данных для обработки.
Однако у нее нет безграничного адресуемого рынка. Во-первых, Palantir ценна только для очень крупных компаний и доступна только для использования правительством США и его союзниками. Это сужает долгий хвост адресуемых клиентов, по крайней мере, на сегодняшний день.
Во-вторых, текущая капитализация компании не оправдывает даже самых крупных предположений об адресуемом рынке.
Давайте возьмем в качестве сравнения компанию, такую как Salesforce. Salesforce - это программная платформа для маркетинговых отделов и организаций по продажам, в США (не говоря уже о мировом масштабе) есть миллионы таких организаций. За последние 12 месяцев ее выручка составила почти $40 миллиардов и она намерена стабильно расти в следующие годы.
Palantir генерирует $4 миллиарда годовой выручки на основе последнего квартала и оценивается на сумму $425 миллиардов, что почти вдвое больше Salesforce. Это 10% выручки, но удвоенная капитализация, соотношение цены к выручке (P/S) превышает 100.
Palantir имеет самую высокую премиальную оценку среди всех программных акций на сегодняшний день, особенно если учитывать только крупнейшие программные компании в мире.
Почему стоит продать акции Palantir
Будучи щедрыми, разумное отношение цены к прибыли (P/E) для бизнеса программного обеспечения с повторяющимися доходами составляет 30. Это множитель 30 капитализации рынка к динамике прибыли.
За последние 12 месяцев Palantir заработала $763 миллиона чистой прибыли и находится на темпе годовой выручки в $4 миллиарда. Оставаясь ультра-оптимистичными, давайте предположим, что Palantir может увеличить свою выручку на 50% ежегодно в течение следующих пяти лет и увеличить маржу чистой прибыли до 40% (что будет лучшим в отрасли). Через семь лет Palantir будет генерировать поразительные $30.3 миллиарда выручки и $12 миллиардов чистой прибыли, или P/E в размере 35 на основе текущей капитализации рынка.
Даже при самом оптимистичном предположении инвесторам не предоставляются положительные перспективы на будущее от текущей цены акций. Математика просто не соответствует тому, чтобы Palantir могла обеспечить разумные доходы для акционеров в будущем. Даже если акция оказалась победителем, инвесторам стоит урезать, продать или воздержаться от покупки акций Palantir по текущим торговым ценам.
Эксперты считают, что Palantir Technologies стоит покупать прямо сейчас?
Команда экспертов Motley Fools, опираясь на многолетний опыт инвестирования и глубокий анализ тысяч акций, использует нашу собственную базу данных Moneyball AI для выявления лучших возможностей. Они только что раскрыли свои 10 лучших акцийдля покупки сейчас попал ли Palantir Technologies в этот список?
Когда наша аналитическая команда Stock Advisor делает рекомендацию по акциям, стоит послушать. В конце концов, средний общий доход Stock Advisors увеличился на 1 060%, по сравнению с 182% для S&P это превосходит рынок на 877,64%!*
Представьте, что вы были участником Stock Advisor, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года если бы вы инвестировали $1 000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $653 427!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года если бы вы инвестировали $1 000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $1 119 863!*
10 акций, попавших в список, могут приносить огромные доходы в ближайшие годы. Не упустите возможность получить последний список из 10 лучших акций, доступных при подписке на Stock Advisor.
Смотрите 10 акций
'*Доходность Stock Advisor на 4 августа 2025 года
Бретт Шейфер не имеет позиции в любых упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Palantir Technologies и Salesforce. The Motley Fool раскрывает свою политику.
1 Популярная AI компания для продажи до падения на 17%, согласно аналитикам Уолл-стрит (Подсказка: Это не Nvidia) была изначально опубликована The Motley Fool