Самые крупные фигуры в частном кредите ждали открытия, подобного этому, и Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) только что предоставила им такую возможность. На этой неделе Pacific Investment Management Co. и Blue Owl Capital Inc. заключили финансовый пакет на $29 млрд для нового центра обработки данных Meta, с фокусом на ИИ в Луизиане, что представляет собой редкий шаг в область долговой арены инвестиционного качества, обычно принадлежащей банкам Wall Street. Pimco организует $26 млрд долга, Blue Owl вкладывает $3 млрд в капитал, а Morgan Stanley консультирует по структуре, которая, как ожидается, будет обеспечена активами центра обработки данных. Это крупнейшее финансирование одного проекта по центру обработки данных по ИИ на сегодняшний день, что потенциально устанавливает новый прецедент для роли частного кредита в проектах крупной инфраструктуры.
Предупреждение! GuruFocus обнаружил 6 предупреждающих знаков с META.
Время отражает ускоренное строительство ИИ по всему США. Корпорация xAI Элона Маска сообщила инвесторам, что намерена потратить $18 млрд на центры обработки данных, в то время как Amazon.com Inc. и OpenAI Inc. работают над собственными крупномасштабными проектами. Morgan Stanley оценивает капиталовложения, связанные с ИИ, которые могут превысить $3 трлн в ближайшие три года. Заключение сделки с Meta было очень конкурентным - Apollo Global Management Inc. и KKR & Co. достигли финального этапа, а Brookfield Asset Management Ltd., Blackstone Inc. и Ares Management Corp. также боролись за мандат. По масштабу проект Meta значительно превосходит другие недавние финансирования инфраструктуры ИИ, большинство из которых были менее $10 млрд.
Для частного кредита это может стать началом более глубокого движения в инвестиционно-кредитные возможности, рынок, который Apollo видит потенциально достигающим $40 трлн. Сокращая корпоративное слияние и поглощение, сектор стремится инвестировать оцененные $450 млрд доступного капитала в новые классы активов. Генеральный директор Blue Owl Марк Липшульц сравнил волну ИИ с современной золотой лихорадкой, где лопаты и кирки - это финансовые структуры, стоящие за центрами обработки данных. Если сделка с Meta окажется успешной, это может стать шаблоном для финансирования крупномасштабных активов, обеспеченных активами, который обходит традиционную модель банковской синдикации.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
