Поставщик промышленного оборудования и решений Hillenbrand (NYSE: HI) сообщил о превышении рыночных ожиданий по выручке во втором квартале CY2025, но объем продаж снизился на 23,9% год к году до 598,9 миллиона долларов. Прогноз выручки компании на весь год в размере 2,61 миллиарда долларов посередине оказался выше прогнозов аналитиков на 1,1%. Ее чистая прибыль по не-GAAP составила 0,51 доллара на акцию, что на 3% превысило прогнозы аналитиков.
Пришло ли время покупать акции Hillenbrand? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные события Hillenbrand (HI) во втором квартале CY2025:
Выручка: 598,9 миллиона долларов против прогнозов аналитиков в размере 572,5 миллиона долларов (снижение на 23,9% год к году, превышение на 4,6%)
Скорректированная прибыль на акцию (EPS): 0,51 доллара против прогнозов аналитиков в размере 0,50 доллара (превышение на 3%)
Скорректированный EBITDA: 84,3 миллиона долларов против прогнозов аналитиков в размере 85,44 миллиона долларов (маржинальность 14,1%, промах на 1,3%)
Компания немного увеличила свой прогноз выручки на весь год до 2,61 миллиарда долларов посередине, с 2,59 миллиарда долларов
Руководство подтвердило свой прогноз скорректированной прибыли на акцию на весь год в размере 2,28 доллара посередине
Прогноз EBITDA на весь год составляет 377,5 миллиона долларов посередине, что превышает прогнозы аналитиков в размере 373,1 миллиона долларов
Операционная маржа: 9,4%, вниз с 11% в том же квартале прошлого года
Заказы в работе: 1,62 миллиарда долларов на конец квартала
Рыночная капитализация: 1,39 миллиарда долларов
"Мы продолжили продвижение наших стратегических инициатив в этом квартале, включая оптимизацию нашего портфеля, снижение долга и продвижение интеграции и коммерческого синергетического потенциала нашего бизнеса Food, Health, and Nutrition (FHN), несмотря на продолжающуюся неопределенность, вызванную макроэкономическими условиями и тарифами. Мы использовали поступления от продажи MIME и продажи нашего меньшинственного участия в TerraSource для снижения долга на сумму более 300 миллионов долларов за финансовый год. Эти действия по портфельному управлению позволяют нам сконцентрироваться на наших бизнесах с более высокой маржой, более высоким ростом и более высоким ROIC, обслуживающих рынки материалов производительности и FHN. В рамках нашего бизнеса FHN мы недавно достигли 30 миллионов долларов ежегодных синергий по снижению затрат от приобретений Linxis и FPM, и в течение последних нескольких кварталов мы начинаем видеть подтверждение потенциала коммерческой синергии объединенных активов", - сказал Ким Райан, президент и генеральный директор Hillenbrand.
Обзор компании
Hillenbrand, Inc. (NYSE: HI) - это промышленная компания, которая разрабатывает, производит и продает высокотехнологичное оборудование и решения для различных отраслей промышленности.
Рост выручки
Изучая долгосрочную динамику продаж компании, можно увидеть ее качество. Любой бизнес может иметь краткосрочный успех, но ведущие компании пользуются стабильным ростом на протяжении многих лет. К сожалению, рост выручки Hillenbrand за последние пять лет составил всего 4,4% годовых, что ниже нашего стандарта для сектора промышленности и является сложным стартовым пунктом для нашего анализа.
Мы в StockStory уделяем большое внимание долгосрочному росту, но в рамках промышленности пятилетний исторический взгляд может упустить циклы, тенденции в отрасли или компанию, которая использует катализаторы, такие как новый контракт или успешная линейка продуктов. Годовой рост выручки Hillenbrand в размере 3,5% за последние два года соответствует его пятилетнему тренду, что указывает на постоянно слабый спрос.
В этом квартале выручка Hillenbrand сократилась на 23,9% год к году до 598,9 миллиона долларов, но превысила оценки Уолл-стрит на 4,6%.
Впереди сторонние аналитики ожидают снижения выручки на 15,5% за следующие 12 месяцев, что является замедлением по сравнению с последними двумя годами. Это прогноз оставляет желать лучшего и указывает на то, что их продукция и услуги столкнутся с определенными трудностями в спросе.
Если вы не жили под камнем, то сейчас должно быть ясно, что генеративный искусственный интеллект окажет огромное влияние на то, как крупные корпорации ведут бизнес. В то время как Nvidia и AMD торгуются близко к историческим максимумам, мы предпочитаем менее известный (но все еще прибыльный) акционер, который получает выгоду от роста ИИ. Нажмите здесь, чтобы получить наш бесплатный отчет об одной из наших любимых историй роста.
Операционная маржа
Hillenbrand была эффективной компанией за последние пять лет. Она была одной из наиболее прибыльных компаний в секторе промышленности, имея в среднем операционную маржу 12,5%. Этот результат не удивителен, поскольку ее валовая маржа дает ей благоприятную отправную точку.
Анализируя тенденцию ее прибыльности, операционная маржа Hillenbrand снизилась на 4,9 процентных пункта за последние пять лет. Это вызывает вопросы о базе расходов компании, поскольку ее рост выручки должен был дать ей преимущество на фиксированных затратах, что привело бы к лучшей экономии масштаба и прибыльности.
Во втором квартале Hillenbrand сгенерировала операционную маржу прибыли в размере 9,4%, что на 1,6 процентных пункта меньше, чем год назад. Поскольку операционная маржа Hillenbrand снизилась больше, чем валовая маржа, мы можем предположить, что компания стала менее эффективной из-за увеличения расходов, таких как маркетинг, исследования и разработки, и административные накладные расходы.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS показывает, прибыльно ли рост компании.
Плоская прибыль на акцию Hillenbrand за последние пять лет оказалась ниже ее годового роста выручки в размере 4,4%. Это говорит о том, что компания стала менее прибыльной на период на акцию по мере расширения из-за неосновных факторов, таких как процентные расходы и налоги.
Мы можем более детально изучить прибыль Hillenbrand, чтобы лучше понять факторы ее производительности. Как мы упоминали ранее, операционная маржа Hillenbrand снизилась на 4,9 процентных пункта за последние пять лет. Это был наиболее значимый фактор (помимо влияния на выручку) за понижение ее прибыли; процентные расходы и налоги также могут влиять на EPS, но не говорят нам столько о фундаментальных показателях компании.
Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, потому что это может дать представление о новой тенденции или развитии бизнеса.
Для Hillenbrand ее двухлетний годовой спад EPS на 11,7% показывает, что за последние пять лет ее недавняя история виновата в ее недооценке. Эти результаты были плохими вне зависимости от того, как вы анализируете данные.
Во втором квартале Hillenbrand сообщила, что скорректированный EPS составляет $0,51, что меньше, чем $0,85 в том же квартале прошлого года. Несмотря на годовое снижение, это значение превзошло прогнозы аналитиков на 3%. В ближайшие 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что годовой EPS Hillenbrand в размере $2,68 сократится на 10,4%.
Основные выводы из результатов Hillenbrand за второй квартал
Мы были впечатлены тем, насколько значительно Hillenbrand превзошла ожидания аналитиков по выручке в этом квартале. Мы также рады тому, что ее прогноз по EBITDA на весь год немного превысил ожидания Уолл-стрит. С другой стороны, ее EBITDA немного уступила. В целом, мы считаем, что это был хороший квартал с некоторыми ключевыми показателями выше ожиданий. Акции выросли на 1% до $20 сразу после объявления результатов.
Hillenbrand показала прочные финансовые результаты, но один квартал не обязательно делает акцию покупкой. Давайте посмотрим, является ли это хорошим инвестиционным решением. Принимая это решение, важно учитывать ее оценку, деловые качества, а также то, что произошло в последнем квартале. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатный.
