Основные моменты
Финансовые результаты Диснея за третий квартал фискального года оказались не такими уж плохими.
Хотя доходы оказались ниже прогнозов, крупные объявления о стриминге создали импульс.
Прогнозы на четвертый квартал кажутся указывающими, что вещи могут продолжать двигаться в правильном направлении.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Уолт Дисней
Даже после отчета о квартале с отличными результатами для парков и стриминга Уолт Дисней (NYSE: DIS) упал на 4% на этой неделе. За последние несколько лет Дисней не впечатлил ростом выручки. В результате акции показали худшие результаты по сравнению с широким рынком за последние пять лет. Компания объявила много новостей в своих последних ежеквартальных отчетах по прибыли, но акции упали после сообщения о пропуске в доходах. Итак, пришло ли время вступить в игру? Я говорю да.
Одной из головных болей для Диснея было балансирование его различных сегментов. Традиционные медиа испытывают затруднения, в то время как его стриминг и фильмы показывают хорошие результаты, и у него был отличный квартал для парков.
Недавно стриминг и парки, кажется, устраняют разрыв, созданный слабостью традиционного телевидения. В целом, выручка составила 23,65 миллиарда долларов за третий фискальный квартал, в то время как ожидалось 23,73 миллиарда долларов. Это, по-видимому, поддержало акции после сообщения о сильной прибыли.
Чистая прибыль за квартал составила 5,26 миллиарда долларов, что является резким изменением по сравнению с 2,62 миллиарда долларов, о которых сообщал Дисней год назад. Это равно 2,92 доллара на акцию. По скорректированной базе прибыль составила 1,61 доллара из-за покупки компанией Comcast (NASDAQ: CMCSA) их последней доли в Hulu.
Хотя обычно фокус делается на прибыли в квартальных результатах, большая новость, вышедшая из ежеквартального отчета развлекательного титана, заключалась в том, что она будет консолидировать свои стриминговые сервисы. Hulu будет постепенно упраздняться и станет частью Disney+, а компания запускает пакетный сервис, который будет включать ESPN+.
В целом я вдохновлен консолидацией и расширением цифровых предложений Диснея, потому что Дисней создает контент, необходимый для успешной работы. При рассмотрении конкурентов, намного больше их контента арендуется извне. Например, Netflix (NASDAQ: NFLX) создает свои собственные шоу и фильмы, но также сильно полагается на внешние источники. Дисней более сосредоточен на собственном материале.
Очень интересно наблюдать за видимой устойчивостью потребителя. В интервью с CNBC главный финансовый директор Хью Джонстон отметил, что Уолт Дисней Уорлд показал наибольший третий квартал за всю историю, сохраняя сильный трафик. Это в противоречии с многими недавними опасениями о покупательской способности. Выручка от сегмента опытов бизнеса увеличилась на 8% по сравнению с прошлым годом до 9,09 миллиарда долларов. Это едва соответствует ситуации, что потребители замедляются.
Настоящей проблемной областью для Диснея, кажется, является традиционное телевидение. В то время как сегмент развлечений Диснея, включающий стриминг, телевизионные сети и фильмы, увеличил выручку на 1%, его результаты существенно утяжелялись обычным телевидением, которое сообщило о 15% снижении выручки.
Если парки останутся сильными - и Дисней уверен, что они будут, поскольку планирует новый парк в Объединенных Арабских Эмиратах - то я вижу потенциал в этих акциях. Его растущая сила в стриминге должна быть достаточной, чтобы компенсировать более слабую общую аудиторию на традиционном телевидении. Во многих отношениях это просто замена одной формы передачи контента другой. Я также считаю, что компании выгодно, что ее библиотека контента охватывает широкую демографию. Шоу на FX имеют более взрослое содержание, в то время как большая библиотека фильмов и шоу для детей Диснея покрывает другой экстремум спектра.
Бизнес ESPN также сейчас пытается приобрести активы от НФЛ, включая сеть НФЛ, что существенно усилит привлекательность его стримингового сервиса после его запуска.
Впереди Дисней ожидает увеличение числа пользователей на 10 миллионов для своих подписок Disney+ и Hulu в четвертом квартале. Ожидается, что скорректированная прибыль на акцию за весь год увеличится на 18% по сравнению с 2024 финансовым годом до 5,85 доллара, а доход от спортивных мероприятий увеличится на 18%. Да, это компания, которая имела несколько медленных лет, но в Диснее все еще есть волшебство, и его растущее положение в стриминге делает его привлекательным выбором для тех, кто имеет терпение дать этому развиваться.
Следует ли покупать акции Уолта Диснея прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Уолта Диснея, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для инвесторов к покупке сейчас, и Уолт Дисней не был среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в грядущие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов во время нашего рекомендации, у вас было бы 653 427 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов во время нашего рекомендации, у вас было бы 1 119 863 долларов!*
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisors составляет 1 060%, что превосходит рынок на 182%. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 11 августа 2025 года
Дэвид Батлер не имеет позиции в ни одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Netflix и Уолт Дисней. The Motley Fool рекомендует Comcast. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Акции Disney падают после пропуска доходов. Время покупать по дипу? был опубликован исходно The Motley Fool