Аналитическая компания "Эйлер" пересмотрела список своих фаворитов на российском рынке акций, говорится в обзоре аналитиков Лидии Михайловой, Николая Михеева и Марата Беришева.
Так, эксперты добавили в подборку акции "Газпрома", которые остаются одними из самых дешевых по спот-мультипликаторам в нефтегазовом секторе (2,4х P/E за 2025 год против среднего значения для сектора в 7,4х).
По мнению экспертов, падение цен на нефть и укрепление рубля могли оказать не такое значительное влияние на финпоказатели "Газпрома" в I полугодии, как в случае с другими нефтегазовыми компаниями. "Результаты "Газпрома" будут опубликованы примерно в конце августа. С 1 января 2025 года компания перестала выплачивать дополнительный НДПИ, благодаря чему в I полугодии смогла сэкономить 300 млрд рублей. Смягчение ДКП позитивно для финансового положения эмитента - чистый долг/EBITDA, согласно оценкам наших нефтегазовых аналитиков, по итогам 2025 года составит 1,8х", - пишут они.
Как полагают в "Эйлер", потенциальное восстановление поставок и возможная дополнительная индексация тарифов на газ в России позволят улучшить финансовые показатели и вернуться к выплате дивидендов в долгосрочной перспективе.
Кроме включения в список фаворитов акций "Газпрома", аналитики снизили вес бумаг Ozon после публикации сильных финансовых результатов за II квартал.
Актуальный состав подборки российских акций от "Эйлер":
| Бумага | Вес | Прогнозная цена, руб. | Дивдоходность на 12 мес. | Ожидаемая полная доходность |
|---|---|---|---|---|
| "Т-Технологии" | 16,7% | 4500 | 6,5% | 46% |
| X5 | 16,7% | 4000 | 18,3% | 54% |
| "Газпром" | 8,3% | 150 | 0% | 21% |
| Ozon | 8,3% | 5500 | 0% | 29% |
| "Яндекс" | 8,3% | 6400 | 3,8% | 56% |
| "ФосАгро" | 8,3% | 7100 | 9,7% | 17% |
| Сбербанк | 8,3% | 400 | 12,2% | 43% |
| "Совкомфлот" | 8,3% | 105 | 5,3% | 36% |
| Группа "Самолет" | 8,3% | 1500 | 0% | 23% |
| "Полюс" | 8,3% | 2600 | 7,7% | 36% |