"БКС Мир инвестиций" понизил прогнозную стоимость обыкновенных и привилегированных акций "Ростелекома" после дивидендной отсечки на 3% и 6% соответственно, до 75 рублей за штуку, сообщается в обзоре инвесткомпании.
Кроме того, после существенного роста котировок аналитики изменили взгляд на оба типа акций "Ростелекома" с "нейтрального" на "негативный".
Дивиденды компании за 2024 год составили 2,71 рубля на обыкновенную акцию и 6,25 рубля - на привилегированную. "Это первый случай за 10 лет, когда дивиденды по привилегированным акциям были выше, чем по обыкновенным", - напоминают аналитики. "Мы не видим фундаментальных причин для премии или дисконта "префов" к "обычке" в дальнейшем. По нашим расчетам, разница в дивидендах за 2024 год вряд ли повторится в 2025 году или далее, поскольку была связана, на наш взгляд, с однократными факторами в отчетности по РСБУ", - пишут они.
Как отмечают эксперты, корпоративный и государственный сегменты, в которых в том числе работает "Ростелеком", могут быть чувствительными к экономической неопределенности. Однако в целом аналитики ждут роста выручки и EBITDA компании в 2025 году. В то же время высокие процентные ставки снизили прибыль и денежный поток в 2024 году и, по прогнозам БКС, продолжат влиять и в 2025 году, даже с учетом ожиданий снижения ключевой ставки.
Текущая стоимость обыкновенных и привилегированных акций "Ростелекома" составляет порядка 71,13 рубля и 77,85 рубля за штуку соответственно.
