Одним из лучших инвестиций, которые мы можем сделать, является инвестиция в свои знания и навыки. С учетом этого, в данной статье мы рассмотрим, как мы можем использовать показатель рентабельности собственного капитала (ROE), чтобы лучше понять бизнес. Мы будем использовать ROE для изучения iQIYI, Inc. (NASDAQ:IQ) на примере.
ROE или рентабельность собственного капитала - это полезный инструмент для оценки того, насколько эффективно компания может генерировать доходы от инвестиций, полученных от своих акционеров. Проще говоря, это измеряет прибыльность компании относительно собственного капитала акционеров.
ИИ готов изменить здравоохранение. Эти 20 акций работают над всем, начиная от ранней диагностики до открытия лекарств. Лучшая часть - все они имеют капитализацию рынка менее 10 млрд долларов - еще есть время, чтобы войти рано.
Как рассчитать рентабельность собственного капитала?
Формула для рентабельности собственного капитала выглядит так:
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Собственный капитал акционеров
Таким образом, на основе указанной выше формулы, ROE для iQIYI составляет:
2.3% = CN310 млн / CN14 млрд (на основе данных за последние двенадцать месяцев к марту 2025 года).
'Доход' - это доход, который компания заработала за последний год. Одним из способов концептуализации этого является то, что на каждый $1 собственного капитала акционеров компания заработала $0.02 прибыли.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом iQIYI
Имеет ли iQIYI хороший ROE?
Один из простых способов определить, имеет ли компания хорошую рентабельность собственного капитала, - это сравнить ее с средним показателем для своей отрасли. Ограничение этого подхода заключается в том, что некоторые компании являются довольно разными от других, даже в одной отраслевой классификации. Как показано на графике ниже, у iQIYI рентабельность собственного капитала ниже среднего (13%) в отраслевой классификации развлечений.
К сожалению, это не оптимально. Тем не менее, мы считаем, что более низкая рентабельность собственного капитала все еще может означать, что компания имеет возможность улучшить свои доходы за счет использования кредитного плеча, при условии, что ее текущий уровень долга низок. Компания с высоким долгом и низкой рентабельностью собственного капитала - это совершенно другая история и рискованные инвестиции с нашей точки зрения. Вы можете увидеть 2 риска, которые мы выявили для iQIYI, посетив наш панель рисков бесплатно на нашей платформе здесь.
Как долг влияет на ROE?
Практически все компании нуждаются в деньгах для инвестиций в бизнес, для увеличения прибыли. Деньги для инвестиций могут поступать из прибыли предыдущих лет (нераспределенная прибыль), выпуска новых акций или заимствования. В первых двух случаях ROE захватит этот капитал для роста. В последнем случае долг, необходимый для роста, увеличит доходы, но не скажется на собственном капитале акционеров. Таким образом, использование долга может улучшить ROE, хотя с дополнительным риском в случае ненастья, метафорически говоря.
Сочетание долга iQIYI и ее 2.3% ROE
iQIYI действительно использует большое количество долга для увеличения доходов. У нее коэффициент долга к собственному капиталу составляет 1.06. Сочетание довольно низкой рентабельности собственного капитала и значительного использования долга не особенно привлекательно. Долг увеличивает риск и сокращает варианты для компании в будущем, поэтому вам обычно хочется видеть хорошие доходы от его использования.
Итог
Рентабельность собственного капитала - полезный показатель способности компании генерировать прибыль и возвращать ее акционерам. Компании, способные достигать высоких показателей рентабельности собственного капитала без излишнего долга, как правило, являются качественными. Если у двух компаний одинаковая рентабельность собственного капитала, то, как правило, предпочтение отдается той, у которой меньше долга.
Сказав это, хотя ROE является полезным показателем качества бизнеса, вам придется рассмотреть целый ряд факторов, чтобы определить правильную цену для покупки акций. Важно учитывать и другие факторы, такие как будущий рост прибыли - и сколько инвестиций потребуется в будущем. Поэтому вам может понадобиться ознакомиться с БЕСПЛАТНОЙ визуализацией прогнозов аналитиков для компании.
Но обратите внимание: iQIYI может оказаться не лучшей акцией для покупки. Поэтому загляните в этот бесплатный список интересных компаний с высокой рентабельностью собственного капитала и низким долгом.
Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на электронную почту editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ с фокусом на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компании или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.