После оптимистичных данных по инфляции от Индекса потребительских цен (CPI) за июль инвесторский настрой продолжает укрепляться в предвкушении возможного снижения ставок ФРС в сентябре.
Среди секторов, которые могут получить наибольшую выгоду от снижения ставок, являются финансовые, в частностибанки, в частности JPMorgan JPMи Citigroup Cпривлекают особый интерес.
В этой связи JPMorgan и Citigroup могут стать основными выигрывателями роста кривой доходности, где они могут финансировать свою деятельность по более низким краткосрочным ставкам и увеличить свои маржи, выдают кредиты по более высоким долгосрочным ставкам.
Принимая во внимание этот сценарий, давайте посмотрим, почему сейчас наступило идеальное время для покупки акций JPMorgan и Citigroup.
Крепкие позиции по капиталу
Дополняя представление о том, что инвестирование в акции JPMorgan и Citigroup может быть прибыльным, особенно если предстоит снижение ставок, обе банки успешно прошли стресс-тесты 2025 года по Закону Додда-Франка, ежегодная оценка Федеральным резервом, чтобы определить, достаточно ли у крупных банков капитала для выдержки экономических спадов.
Что касается основного капитала по отношению к активам с риском, у JPMorgan и Citigroup стандартизированный коэффициент CET1 Capital Ratio значительно превышал минимальный требуемый процент 4,5% и составлял соответственно 15% и 13,5%.
Будучи крупнейшим отечественным банком в США, JPMorgan выделяется более чем $4 триллионами общих активов и более чем $350 миллиардами акционерного капитала. Благодаря хорошему положению для продолжения распределения капитала, JPMorgan утвердил новый план выкупа акций на $50 миллиардов и объявил об увеличении ежеквартальных дивидендов на 7% до $1,50 на акцию в третьем квартале.
Источник изображения: Исследования инвестиций Zacks
Аналогично, Citigroup продемонстрировалхорошее финансовое здоровье, увеличив ежеквартальные дивиденды на 7% до $0,60 на акцию в июле. Citigroup также утвердил план выкупа акций на $20 миллиардов и имеет крепкую подушку для решения любых будущих проблем с чистым денежным положением более чем на $400 миллиардов.
Источник изображения: Исследования инвестиций Zacks
Положительные пересмотры прибыльности на акцию (EPS)
Делает акции JPMorgan и Citigroup более привлекательными в преддверии возможного снижения ставок тот факт, что они уже пользуются очень положительной тенденцией пересмотра оценок прибыли.
За последние 30 дней оценки прибыли на акцию JPMorgan за FY25 выросли на 5% с $18,53 до $19,50. Кроме того, оценки прибыли на акцию FY26 выросли на 3% за последний месяц с $19,75 до $20,38.
Источник изображения: Исследования инвестиций Zacks
Что касается Citigroup, его оценки прибыли на акцию FY25 и FY26 выросли примерно на 4% за последние 30 дней, причем стоит отметить, что эти прогнозы теперь предполагают более чем 27% годового роста прибыли в обозримом будущем.
Источник изображения: Исследования инвестиций Zacks
Итог
С учетом того, что инвесторы начинают требовать снижения ставок в сентябре, перспективы JPMorgan и Citigroup могут стать еще более привлекательными. Благодаря крепким позициям по капиталу эти банки продолжают вознаграждать своих акционеров дивидендами и выкупами акций, и их акции выглядят готовыми к росту, учитывая растущие пересмотры прибыльности на акцию (EPS).
Хотите получать последние рекомендации от Исследований инвестиций Zacks? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет
Корпорация JPMorgan Chase & Co. (JPM): Бесплатный анализ акций
Корпорация Citigroup Inc. (C): Бесплатный анализ акций
Эта статья изначально опубликована на Исследования инвестиций Zacks (zacks.com).
Исследования инвестиций Zacks