Хотя некоторые инвесторы уже хорошо разбираются в финансовых показателях, этот материал предназначен для тех, кто хотел бы узнать о показателе рентабельности собственного капитала (ROE) и о его важности. Мы будем использовать ROE для анализа компании Seremban Engineering Berhad (KLSE:SEB) на примере.
ROE или рентабельность собственного капитала - это полезный инструмент для оценки того, насколько эффективно компания может генерировать доходы от инвестиций, полученных от своих акционеров. Другими словами, это показатель рентабельности, который измеряет уровень доходности капитала, предоставленного акционерами компании.
Эта технология может заменить компьютеры: узнайте о 20 акциях, работающих над реализацией квантовых вычислений.
Как рассчитать рентабельность собственного капитала?
ROE можно рассчитать с помощью формулы:
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Собственный капитал акционеров
Таким образом, согласно указанной формуле, ROE для Seremban Engineering Berhad составляет:
5,0% = RM1,9 млн / RM38 млн (на основе данных за последние двенадцать месяцев к марту 2025 года).
'Доход' - это прибыль за последние двенадцать месяцев. Одним из способов воспринимать это можно назвать то, что на каждый MYR1 собственного капитала акционеров компания заработала MYR0,05 прибыли.
Посмотрите наш последний анализ компании Seremban Engineering Berhad здесь
Имеет ли Seremban Engineering Berhad хороший ROE?
Сомнений нет, самый простой способ оценить ROE компании - это сравнить его с средним значением в своей отрасли. Однако этот метод имеет ограничения, так как некоторые компании сильно отличаются друг от друга, даже в рамках одной отрасли. На рисунке ниже показано, что ROE Seremban Engineering Berhad примерно соответствует среднему значению в отрасли машиностроения (6,0%).
Это не удивительно, но это уважаемо. Хотя ROE не ниже, чем в среднем по отрасли, все же стоит проверить, какую роль играет долг компании, поскольку высокий уровень долга относительно собственного капитала также может повысить ROE. В этом случае увеличивается финансовый риск. Вы можете увидеть 3 риска, которые мы выявили для Seremban Engineering Berhad, посетив нашу панель рисков бесплатно на нашей платформе здесь.
Почему стоит учитывать долг при анализе ROE?
Большинству компаний нужны деньги - откуда угодно - чтобы увеличивать свою прибыль. Деньги на инвестиции могут поступать из прибыли за предыдущий год (нераспределенная прибыль), выпуска новых акций или заемных средств. В первых двух случаях ROE будет отражать использование этих средств для инвестиций в бизнес. В последнем случае долг, используемый для роста, улучшит доходность, но не повлияет на общий капитал. Таким образом, использование долга повысит ROE, хотя базовая экономика бизнеса останется неизменной.
Долг Seremban Engineering Berhad и его ROE 5,0%
Seremban Engineering Berhad явно использует большое количество долга для увеличения доходности, так как у него коэффициент долга к собственному капиталу составляет 1,35. С умеренно низким ROE и значительным использованием долга сложно в данный момент воодушевляться этим бизнесом. Долг несет дополнительные риски, поэтому он действительно оправдан только в случае, если компания приносит приличную прибыль.
Сводка
Рентабельность собственного капитала полезна для сравнения качества различных компаний. Компании, которые могут достигать высоких показателей ROE без излишнего долга, обычно являются качественными. Если у двух компаний одинаковый ROE, я бы обычно предпочел ту, у которой меньше долга.
Но когда бизнес имеет высокое качество, рынок часто стремится увеличить его цену, отражая это. Важно учитывать и другие факторы, такие как будущий рост прибыли и необходимые инвестиции в будущем. Проверьте прошлый рост прибыли Seremban Engineering Berhad, посмотрев визуализацию прошлой прибыли, выручки и денежных потоков.
Но обратите внимание: Seremban Engineering Berhad может не быть лучшей акцией для покупки. Поэтому взгляните на этот бесплатный список интересных компаний с высоким ROE и низким долгом.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методику, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Наша цель - представить вам анализ с фокусом на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые компании объявления или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в упомянутых акциях.