Выручка: 53 миллиарда турецких лир, что отражает рост на 12% по сравнению с предыдущим годом.
Групповой EBITDA: 23 миллиарда турецких лир, увеличение на 15% по сравнению с предыдущим годом с маржой 43.5%.
Чистая прибыль: 4.4 миллиарда турецких лир, увеличение на 37% по сравнению с предыдущим годом.
Постоплатные подключения: 816 000, что является наивысшим показателем за последние пять лет.
Рост ARPU мобильной связи: Увеличение на 9.8% по сравнению с предыдущим годом.
Уровень оттока абонентов мобильной связи: 2.2% за квартал.
ARPU резиденциального волоконно-оптического интернета: Увеличение на 17.5% по сравнению с предыдущим годом.
Выручка от цифровых бизнес-услуг: Превысила 4.9 миллиарда турецких лир, увеличение на 39%.
Рост выручки от центров обработки данных и облачных услуг: 53% увеличение.
Рост выручки от Paycell: Увеличение на 36% по сравнению с предыдущим годом.
Выручка от потребительского финансирования: 1.3 миллиарда турецких лир.
Интенсивность капиталовложений: 16.9% за квартал.
Денежная позиция: 117 миллиардов турецких лир к концу второго квартала.
Чистая долговая позиция: 25 миллиардов турецких лир с коэффициентом чистой задолженности 0.3 раза.
Валютная задолженность: 3.9 миллиарда долларов США с финансовыми активами, деноминированными в долларах США, на сумму 3.2 миллиарда долларов США.
Внимание! GuruFocus обнаружил 9 предупреждающих знаков по IST:TCELL.
Дата публикации: 13 августа 2025 года
Для полного текста транскрипта вызова по прибыли обратитесь к полному транскрипту вызова по прибыли.
Положительные моменты
Туркчелл Илетисим Хизметлери АС (IST:TCELL) сообщила о сильном росте верхней линии на 12% по сравнению с предыдущим годом, достигнув 53 миллиардов турецких лир, благодаря успешному выступлению ARPU и расширению базы абонентов мобильной связи.
Групповой EBITDA увеличился на 15% по сравнению с предыдущим годом до 23 миллиардов турецких лир с прочной маржой 43.5%, поддерживаемый сильным операционным рычагом.
Компания достигла 816 000 постоплатных подключений, что является наивысшим показателем за последние пять лет.
Центры обработки данных и облачные услуги продемонстрировали сильный рост на 53%, отражающий успешную монетизацию инвестиций в мощности.
Бизнес по технологиям финансирования поддержал динамику с Paycell, записав 36% годового роста выручки, благодаря успешному выступлению в области мобильных платежей.
Отрицательные моменты
Уровень оттока абонентов мобильной связи увеличился до 2.2% из-за повышенного объема на рынке мобильной переносимости номеров вследствие усиления конкуренции.
База подписчиков на фиксированный широкополосный доступ осталась стабильной на уровне 3.3 миллиона турецких лир, подвергнута влиянию конкурентных предложений от меньших поставщиков услуг связи и истекающих 12-месячных контрактов.
Доля Туркчелл в проекте Таркие привела к убытку в размере 1.2 миллиарда турецких лир, повлияв на чистую прибыль компании.
Компания ожидает повышение базовых затрат во второй половине года, что уже учтено в их прогнозе на целый год.
Коэффициент чистой задолженности Туркчелл незначительно вырос до 0.3 раза, с плановым погашением примерно 1 миллиарда долларов США долга к концу года.
Высказывания вопросов и ответов
В: Можете ли вы предоставить обновления по фиксированной концессии и 5G, и объяснить цель капиталовложений на второе полугодие года? О: Министерство транспорта и инфраструктуры планирует продлить телекоммуникационные концессии на 25 лет, поддерживая инвестиции в инфраструктуру. Для 5G цель состоит в обеспечении доступности услуг к 2026 году, с ожидаемым сбалансированным подходом в процессе тендера. Капиталовложения будут направлены на улучшение возможностей 4.5G, фибризацию и инвестиции в центры обработки данных, причем 65% будет выделено на фиксированные и мобильные бизнесы.
В: Почему сохраняется одинаковое руководство несмотря на сильный рост в первой половине года, и что говорить о потерях от проекта Togg? О: Положительное воздействие ценовой коррекции ослабнет в третьем квартале, и высокие базовые эффекты прошлого года повлияют на рост. Мы остаемся осторожными и переоценим после третьего квартала. Что касается Togg, это долгосрочные инвестиции в экосистему электромобилей, и хотя они в настоящее время не прибыльны, ожидается, что они создадут долгосрочную ценность.
В: Можете ли вы объяснить увеличение финансовых затрат и доходов с первого на второй квартал? О: Несмотря на повышенные процентные ставки, эффективное управление балансовым листом привело к положительному доходу в размере 670 миллионов турецких лир от управления валютными рисками. Наша чистая валютная позиция хорошо управляется, и мы используем краткосрочное хеджирование для смягчения валютных рисков.
В: Как вы видите будущее проекта Togg и его влияние на финансы? О: Togg - это стратегическое инвестирование в экосистему электромобилей. Хотя в настоящее время это влияет на финансы, мы ожидаем положительных эффектов от последних изменений в регулировании и управлении затратами. В долгосрочной перспективе он добавит ценности для Туркчелл и Турции.
Для полного текста транскрипта вызова по прибыли обратитесь к полному транскрипту вызова по прибыли.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.