Общий объем платежей (TPV): 9,2 миллиарда долларов, рост на 53% по сравнению с прошлым годом.
Выручка: 256 миллионов долларов, рост на 50% по сравнению с прошлым годом.
Валовая прибыль: 99 миллионов долларов, рост на 42% по сравнению с прошлым годом.
Чистая прибыль: 43 миллиона долларов, подвержена девальвации аргентинского песо; скорректированная чистая прибыль составила бы 53 миллиона долларов.
Свободный денежный поток: 48 миллионов долларов за квартал.
Откорректированный EBITDA: 70 миллионов долларов, рост на 64% по сравнению с прошлым годом.
Операционные расходы: 43 миллиона долларов, увеличение на 10% за квартал.
Наличные и денежные эквиваленты: Примерно 254 миллиона долларов.
Внимание! GuruFocus обнаружил 4 предупреждения о DLO.
Дата публикации: 13 августа 2025 года
Для получения полного текста выписки о прибыли обратитесь к полному тексту выписки о прибыли.
Положительные моменты
DLocal Ltd (NASDAQ:DLO) достигла рекордного объема платежей в размере 9,2 миллиарда долларов, отметив третий квартал подряд с ростом более чем на 50% по сравнению с прошлым годом.
Выручка и валовая прибыль достигли исторических максимумов в размере 256 миллионов и 99 миллионов долларов соответственно.
Компания получила три новые лицензии в ОАЭ, Турции и Филиппинах, расширив свою глобальную присутствие.
DLocal Ltd (NASDAQ:DLO) запустила инновационные продукты, такие как SmartPix в Бразилии и несколько интеграций Buy Now, Pay Later, улучшая свои сервисы.
Компания продемонстрировала сильную генерацию наличных средств на сумму 48 миллионов долларов, отражая крепкие основные операции.
Отрицательные моменты
Чистая прибыль была негативно затронута девальвацией аргентинского песо, снизившись до 43 миллионов долларов.
Произошла частичная потеря объема в Египте из-за внедрения крупным торговцем избыточности, повлияв на выручку.
Снижение разницы в курсах в Аргентине привело к уменьшению выручки, хотя частично компенсировано сокращением издержек.
Компания ожидает увеличения операционных расходов во второй половине года из-за продолжающихся инвестиций.
Потенциальные риски включают изменение макроэкономических условий, регулятивные изменения и девальвацию валют в ключевых рынках.
Основные моменты вопросов и ответов
В: Что способствовало лучшим чем ожидалось результатам и насколько устойчив рост TPV на 50%? О: Педро Арнт, генеральный директор, пояснил, что бизнес имеет более сильный импульс, чем ожидалось, с широким ростом по регионам, особенно в Бразилии и Мексике. Геополитическая обстановка увеличила внимание к развивающимся рынкам, что привело к большему количеству торговцев, локализующих платежи. Несмотря на риски, положительный импульс ожидается сохраниться во второй половине года.
В: Поступает ли рост объема от нескольких торговцев или равномерно по всему? О: Педро Арнт отметил, что хотя рост более заметен среди крупных глобальных игроков, его не вызывают один или два торговца. Топ-20 торговцев значительно способствуют росту, что указывает на общий рост объема.
В: Можете ли вы прояснить влияние единовременных затрат на обработку в Бразилии и роль стейблкоинов в вашем бизнесе? О: Педро Арнт заявил, что часть результатов в Бразилии была обусловлена отменой предыдущих издержек, но продолжение импульса в Бразилии ожидается. Что касается стейблкоинов, dLocal видит в них возможность, а не угрозу, используя свой опыт и инфраструктуру для облегчения операций по обмену фиатных средств на стейблкоины и наоборот.
В: Каковы ваши прогнозы относительно комиссионных ставок и влияния новых вводных продуктов? О: Педро Арнт отметил, что ожидается постепенное снижение комиссионных ставок из-за роста количества торговцев и ценового давления, но новые продукты, такие как Buy Now Pay Later и SmartPix, могут помочь смягчить это снижение. Компания сосредотачивается на кредитных предложениях, стейблкоинах и офлайн-решениях как на ключевых областях инноваций продуктов.
В: Как влияют тарифы и риски кросс-бордер-операций на dLocal, и какова стратегия в отношении офлайн-решений? О: Педро Арнт подчеркнул, что тарифы могут потенциально повлиять на международную торговлю, но пока негативных последствий не наблюдается. Переход к офлайн-решениям обусловлен конкретными запросами и контрактами торговцев, позволяя dLocal проводить платежи в физических точках продаж.
Для получения полного текста выписки о прибыли обратитесь к полному тексту выписки о прибыли.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
