Аналитики прогнозируют слабую отчетность ПАО "Распадская" (MOEX: RASP) за первое полугодие 2025 года на фоне продолжавшегося падения цен на коксующийся уголь. EBITDA компании в январе-июне ушла в отрицательную зону - прогнозы аналитиков варьируются от минус $15 млн до минус $133 млн.
Прогноз финансовых показателей "Распадской" (млн $):
| Выручка | EBITDA | Чистая прибыль | FCF | |
|---|---|---|---|---|
| БКС | 691 | -32 | -95* | -80 |
| Т-Инвестиции | 620 | -15 | н/д | -150 |
| Велес Капитал | 662 | -31 | н/д | -248** |
| Эйлер | 755 | -33 | н/д | -86 |
| SberCIB | 717 | -133 | -214 | -115 |
| Консенсус | 689 | - | - | - |
| I полугодие 2024г | 999 | 213 | -99 | - |
*скорректированная прибыль
** Операционный поток минус capex минус процентные расходы
Добыча рядового угля компании, по прогнозам SberCIB, составила в январе-июне 8,5 млн тонн (-14% г/г и -1% п/п), а продажи - 6,1 млн тонн (-14% г/г и +5% п/п). В БКС прогнозируют падение добычи до 8,7 млн тонн (-12% г/г и +1% п/п), продаж - до 6 млн тонн (-15% г/г и +3% п/п). Аналитики "Т-Инвестиций" ожидают, что добыча рядового угля упала за полугодие на 9,1% г/г (+4,7 п/п), до 9 млн тонн.
Операционные результаты и отчетность по МСФО компания планирует опубликовать 15 августа.
Контролирующим акционером "Распадской" является Evraz (93,2%). Роман Абрамович (на конец 2021 года владел 28,64% Evraz) находится в санкционных списках Великобритании и ЕС, Evraz включен в британский санкционный лист. Под ограничения также подпали партнер Абрамовича Евгений Швидлер, основатели Evraz Александр Абрамов и Александр Фролов. В конце июля Evraz объявил, что в рамках запланированного группой объединения российских активов на ПАО "Евраз" публичной компанией станет АО "Евраз Нижнетагильский металлургический комбинат", которое будет переименовано после завершения всех необходимых процедур. "Распадская" в периметр процесса объединения и вывода компании на Мосбиржу не вошла. Акции нового ПАО планируется вывести на биржевые торги в I полугодии 2026 года. В ПАО "Евраз" войдут два филиала: Западно-Сибирский металлургический комбинат (в который также входит "Евразруда") и Нижнетагильский металлургический комбинат. Всего ПАО "Евраз" объединит около 60 юридических лиц, которые сохранят свои названия и продолжат операционную деятельность в качестве его дочерних обществ.
С лета прошлого года "Распадская" находится в SDN List Минфина США.
