"КИТ Финанс Брокер" нейтрально оценивает долгосрочные перспективы акций Ozon, говорится в комментарии аналитиков.
Компания опубликовала итоги 2 квартала и 1 полугодия 2025 года по МСФО На взгляд экспертов, отчет за 2 квартал объективно сильный. Компания впервые показала "настоящую" прибыль (в 1К23 был эффект бумажной переоценки) и второй квартал подряд демонстрирует операционную прибыль.
По оценке аналитиков, новый гайденс менеджмента внушает оптимизм и дает форвардный EV/EBITDA около 10x, однако назвать такую оценку дешевой точно нельзя. Стабильная положительная EBITDA появилась относительно недавно, а прямых аналогов среди публичных компаний на российском рынке нет, поэтому и сравнивать не с чем, считают они.
Главный краткосрочный драйвер роста акций, по мнению стратегов "КИТ Финанс Брокер", - редомициляция. Пока бумаги доступны только "квалам", так как компания имеет иностранную регистрацию. 1 сентября назначено внеочередное собрание акционеров, на котором планируется утвердить юридические шаги по переезду. По словам IR, торги акциями нового юрлица должны стартовать в IV квартале. На этом фоне котировки могут протестировать максимумы мая 2024 года - 4700-4800 рублей, полагают аналитики.
"Долгосрочные перспективы бизнеса компании оценивать сложно, так как есть соблазн экстраполировать текущие темпы, но эффект высокой базы никто не отменял, - пишут эксперты. - Прогнозировать денежные потоки с достаточной степенью уверенности невозможно, а значит, и формирование обоснованной долгосрочной целевой цены затруднено. Мы сохраняем нейтральную позицию акциям Ozon".
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.