Основные моменты
GoPro снова снизила выручку и продолжила серию убытков на дне.
Компания сталкивается с проблемой устаревания своих аппаратных продуктов.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем GoPro
GoPro (NASDAQ: GPRO), одна из нескольких мем-акций 2025 года, которые резко выросли в цене ранним летом, на этой неделе не показывает значительных изменений. В понедельник вечером компания опубликовала свой последний квартальный финансовый отчет, и это лишило энергии мем-ралли. На следующий день акции потеряли почти 4%, и изучив этот отчет, мы можем понять причины.
Расплывчатая картина
Во-первых, в соответствии с предыдущими кварталами, GoPro снова сообщила о значительном снижении выручки. Ее выручка сократилась на 18% год к году, составив $153 миллиона. Это в основном было вызвано снижением продаж своего основного продукта, экшн-камер, на 23% до примерно 500 000 единиц. Выручка от подписок и сервисов, хоть и является относительно небольшим, но важным источником дохода, оставалась на уровне $26 миллионов.
На позитивной ноте, GoPro смогла сократить свои чистые убытки как по GAAP, так и по стандартам adjusted (не-GAAP). Скорректированный убыток составил $12 миллионов или $0,08 на акцию, что вдвое меньше убытка в $36 миллионов за предыдущий период. Однако компания по-прежнему остается в убытке.
Несмотря на довольно негативную реакцию инвесторов, GoPro фактически показала смешанный квартал по этим ключевым показателям. В конце концов, она превзошла консенсусный прогноз аналитиков по выручке (немного более $146 миллионов), хотя немного не дотянулась по скорректированным чистым убыткам ($0,07).
Но, как хорошо знает любой опытный инвестор, закон гравитации часто действует на акции. Что поднимается, тот обязательно падает, и для акции, которая стремительно росла, как GoPro, когда ее назвали мем-акцией под влиянием эмоций в середине июля, падение на землю может быть резким и внезапным. Падение GoPro пока не было крутым, и с начала года она все еще выросла на 20%; вероятно, превышение выручки и небольшое проседание в чистом доходе сыграли свою роль в этом.
Тренд не друг
Но поскольку я фокусируюсь на фундаментальном анализе как инвестор и аналитик, я считаю важным выявить динамику за цифрами GoPro.
Недавно камеры GoPro были на пике популярности благодаря своей инновационной приключенческой тематике, подталкивая к росту популярность акций. До пандемии COVID люди активно путешествовали, и социальные сети, такие как Meta Platforms Instagram, предлагали подходящие площадки для публикации видео о велосипедных прогулках, лыжных спусках, прогулках по чужим городам и т. д.
Что произошло, чтобы изменить этот тренд? Одним словом - смартфоны.
Теперь мир заполнен этими устройствами, которые доступны даже для людей с небольшими доходами. Заверните смартфон в достаточно прочный, защищенный от погоды чехол - что в наши дни не является значительным вложением - закрепите его как-нибудь к себе, и мгновенно у вас появляется экшн-камера для документирования крутой сессии метания топора или прыжка с тарзанки.
За всю историю своих камер GoPro получила похвалу за их удобство, прочность и качество съемки. Тем не менее трудно оправдать трату, скажем, $360 за HERO13 (без аксессуаров), когда удобный iPhone может предложить результаты, которые по крайней мере приближаются к тому, что вы получили бы от GoPro. Плюс, в этой заполненной современной жизни, кому нужно еще одно устройство или подписка?
Искусственные надежды?
На мой взгляд, руководство делает все возможное, чтобы запустить поезд роста. Годы назад оно отлично справилось с созданием потока доходов от подписок и сервисов, который стабилен (и приносит много зелени с этим квартальным показателем в $26 миллионов).
Недавно, сразу после начала ралли акций мемов в компании, была объявлена программа обучения по искусственному интеллекту (ИИ). В ней абоненты GoPro из США могут добровольно предоставить свой контент разработчикам ИИ для создания и улучшения своих моделей. Компания заявила, что будет делиться 50% лицензионными сборами, полученными от таких усилий, что означает появление нового источника дохода.
Но несмотря на то, насколько захватывающ и с высоким потенциалом является ИИ, я сомневаюсь, что эти и любые другие усилия по увеличению доходов повернут судьбу GoPro. Поскольку посвященные экшн-камеры начинают казаться устаревшими технологиями, и поскольку компания все еще сосредоточена на этом оборудовании, я думаю, что еще больше спадов впереди - то же самое касается и красных цифр в чистом доходе.
Следует ли вкладывать $1,000 в акции GoPro прямо сейчас?
Перед тем как покупать акции GoPro, обратите внимание на это:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент, и GoPro не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Помните, как Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $649,544!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $1,113,059!*
Теперь стоит отметить, что Stock Advisors средняя общая доходность составляет 1,062% - превзошла рынок на 185% по сравнению с 185% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последнем топ-10 списке, доступном при подключении к Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 13 августа 2025 года
Эрик Фолькман не имеет позиций в ни одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Meta Platforms. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Акции GoPro движутся после отчетности. Вот почему. Оригинал статьи The Motley Fool
