14 августа - Акции JD.com (NASDAQ: JD) снизились примерно на 3% в утренней торговле в США после того, как китайский интернет-гигант опубликовал доходы за второй квартал, превысившие прогнозы, но возникли новые вопросы о устойчивости. Компания сообщила о доходе в размере 356,66 миллиарда ($49,7 миллиарда), что на 22,4% больше, чем год назад, и превысило консенсус LSEG, преимущественно благодаря спросу на электронику и бытовую технику, поддерживаемый государственными субсидиями и глубокими скидками.
Внимание! GuruFocus выявил 2 предупреждающих знака с JD.
Исполнительный директор Сэнди Шу заявила аналитикам, что новое подразделение по доставке еды уже привлекает трафик в основную розницу, однако растущая конкуренция и давление на маржинальность остаются реальными рисками; она предупредила, что чрезмерная конкуренция может подорвать ценообразование и экономику продавцов. Винчи Чжанг из M Science отметил, что рост в основном был обусловлен субсидированными категориями, что означает, что JD столкнется с более сложными сравнениями год к году в предстоящих кварталах.
Шаги JD по входу в Европу через предложенную заявку на покупку Ceconomy и вне основного розничного бизнеса демонстрируют попытку управления найти новые рычаги роста. Тем не менее, чистый доход снизился до 6,2 миллиарда йен по сравнению с 12,6 миллиарда йен в предыдущем году, что указывает на то, что субсидии и акции стимулируют продажи и нагружают прибыль. Маржи, интенсивность продвижения и степень, в которой JD может преобразовать новые инициативы в долгосрочный устойчивый прибыльный рост, будут следить инвесторы.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
