Стратегические ходы Кена Фишера: Корпорация Oracle видит значительное сокращение

Исследование последнего отчета 13F и корректировок инвестиций Кена Фишера (сделок, портфеля)

• Предупреждение! GuruFocus обнаружил 5 признаков предупреждения с NVDA.

Кен Фишер (сделок, портфеля) недавно представил отчет 13F за второй квартал 2025 года, предоставляя инсайты по его инвестиционным ходам за этот период. Кен Фишер (сделок, портфеля) является генеральным директором и главным инвестиционным директором Fisher Investments. Он пишет престижную колонку "Портфельная стратегия" журнала Forbes уже более двух десятилетий, что делает его одним из самых долго действующих колумнистов за всю историю журнала продолжительностью более 85 лет. За много лет управления деньгами и комментариев о рынке Кен отличился тем, что давал много точных прогнозов на рынке, часто противопоставляясь консенсусу прогнозов Уолл-стрит. Он является сыном легендарного инвестора Филипа Фишера, и Кен - единственный профессионал в отрасли, которого когда-либо тренировал его отец. Кен также написал три крупных финансовых книги, включая бестселлер Dow Jones 1984 года "Суперакции", и был опубликован и/или интервьюирован во многих крупных мировых финансовых и деловых периодических изданиях. Инвестиционная философия в Fisher Investments основана на идее, что спрос и предложение ценных бумаг являются единственным определяющим фактором их ценообразования. Более того, они считают, что весь широко известный материал уже был включен в цену на рынке. Способ добавления стоимости, согласно стратегии Fisher, заключается в том, чтобы "идентифицировать информацию, не широко известную, или интерпретировать широко известную информацию по-другому и правильно от других участников рынка". Fisher Investments использует команду исследовательских аналитиков для выполнения этих задач.

Обзор новых покупок

Кен Фишер (сделок, портфеля) добавил всего 94 акции, среди которых:

• Самое значительное дополнение - Канадская национальная железная дорога (NYSE:CNI), с 1 823 800 акций, составляющих 0,08% портфеля и общей стоимостью 189,75 миллиона долларов.

• Второе по величине дополнение к портфелю было в Канадский имперский коммерческий банк (NYSE:CM), состоящий из 1 251 017 акций, представляющих примерно 0,04% портфеля, с общей стоимостью 88,61 миллиона долларов.

• Третье по величине дополнение - Adtalem Global Education Inc (NYSE:ATGE), с 335 605 акциями, составляющими 0,02% портфеля и общей стоимостью 42,70 миллиона долларов.

Ключевые увеличения позиций

Кен Фишер (сделок, портфеля) также увеличил доли в общей сложности в 332 акциях, среди которых:

• Самым заметным увеличением был Королевский банк Канады (NYSE:RY), с дополнительными 5 289 330 акциями, что привело к общему числу акций в 5 723 581. Это изменение составляет значительное увеличение на 1 218,04% в количестве акций, с 0,28% влиянием на текущий портфель, и общей стоимостью 752,94 миллиона долларов.

• Вторым по величине увеличением была компания Sony Group Corp (NYSE:SONY), с дополнительными 16 280 542 акциями, что привело к общему числу акций 101 878 066. Это изменение составляет значительное увеличение на 19,02% в количестве акций, с общей стоимостью 2,65 миллиарда долларов.

Обзор проданных позиций

Кен Фишер (сделок, портфеля) полностью вышел из 107 позиций во втором квартале 2025 года, как указано ниже:

• Charles River Laboratories International Inc (NYSE:CRL): Кен Фишер (сделок, портфеля) продал все 255 223 акции, что привело к -0,02% влиянию на портфель.

• Tenable Holdings Inc (NASDAQ:TENB): Кен Фишер (сделок, портфеля) ликвидировал все 1 233 591 акций, что привело к -0,02% влиянию на портфель.

Ключевые сокращения позиций

Кен Фишер (сделок, портфеля) также сократил позиции в 522 акциях. Самые значительные изменения включают:

• Сократил Oracle Corp (NYSE:ORCL) на 8 714 141 акций, что привело к -49,51% уменьшению акций и -0,53% влиянию на портфель. Акции торговались по средней цене $161,13 в течение квартала и показали доходность 50,54% за последние 3 месяца и 48,10% за год.

• Сократил Salesforce Inc (NYSE:CRM) на 3 824 987 акций, что привело к -47,5% уменьшению акций и -0,45% влиянию на портфель. Акции торговались по средней цене $267,36 в течение квартала и показали отрицательную доходность -19,04% за последние 3 месяца и -29,48% за год.

Обзор портфеля

На второй квартал 2025 года в портфеле Кена Фишера (сделок, портфеля) было 986 акций, с основными позициями, включая 5,18% в NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA), 4,8% в Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT), 4,36% в Apple Inc (NASDAQ:AAPL), 3,37% в Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (NASDAQ:VCIT) и 2,83% в Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN).

Позиции в основном сосредоточены в 10 из 11 отраслей: Технологии, Финансовые услуги, Промышленность, Здравоохранение, Коммуникационные услуги, Потребительский цикл, Энергетика, Потребительская защита, Базовые материалы и Недвижимость.

Эта статья, созданная GuruFocus, призвана предоставить общие идеи и не является индивидуализированным финансовым советом. Наш комментарий основан на исторических данных и прогнозах аналитиков, используя беспристрастную методологию, и не предназначен для оказания конкретных инвестиционных рекомендаций. Он не формулирует рекомендаций по покупке или отчуждению каких-либо акций и не учитывает индивидуальные инвестиционные цели или финансовое положение. Наша цель - предоставить анализ данных, основанный на фундаментальных показателях на долгосрочную перспективу. Имейте в виду, что наш анализ может не включать самые последние, ценные для цены анонсы компании или качественную информацию. GuruFocus не имеет позиции в упомянутых здесь акциях.

Эта статья впервые появилась на GuruFocus.