Дата публикации: 11 августа 2025 года
Для полного текста транскрипта звонка по прибыли обратитесь к полному транскрипту звонка по прибыли.
Положительные моменты
Корпорация Americas Gold And Silver Corp (USAS) значительно укрепила свой баланс за счет закрытия кредитной линии на 100 миллионов долларов с SAF, обеспечивая капитал для роста, в основном на комплексе Galena.
Компания достигла увеличения производства серебра на 54% во 2 квартале 2025 года, производя 689 000 унций, что отражает сильную операционную эффективность.
Было заключено новое 5-летнее соглашение по сбыту на 100% производства Galena, обеспечивая уверенность в доходах и улучшенные условия по кредитам за счет побочных продуктов.
Внедрение метода добычи длинных выработок на Galena привело к повышению производительности и снижению издержек, что является значительным улучшением операций.
Компания сообщила об увеличении наличных средств до 62 миллионов долларов, увеличившись на 53 миллиона долларов по сравнению с 1 кварталом, в основном благодаря первому траншу кредитной линии и финансированию по сбыту.
Отрицательные моменты
Доход сократился до 27 миллионов долларов во 2 квартале 2025 года с 33 миллионов долларов во 2 квартале 2024 года, что объясняется снижением производства цинка и свинца.
Компания сообщила о чистом убытке в размере 15 миллионов долларов, что является увеличением по сравнению с 4 миллионами долларов во 2 квартале 2024 года, обусловленным инвестициями в оживление шахты Galena и переходом на EC 120 в Cosala.
Себестоимость серебра за унцию эквивалентного серебра составила приблизительно 28 долларов, с наличными издержками в размере 26,64 доллара за унцию серебра и общими удержаниями в размере 32,89 доллара за унцию серебра.
Скорректированный показатель EBITDA был убыточным на 4 миллиона долларов, что свидетельствует о финансовых проблемах, несмотря на операционные улучшения.
Переход на EC 120 в Cosala привел к снижению производства цветных металлов, повлияв на общий доход, несмотря на увеличение производства серебра.
Основные моменты вопросов и ответов
Внимание! GuruFocus обнаружил 9 предупреждающих знаков с компанией USAS.
В: Можете ли вы подробнее рассказать о финансовом влиянии новой 100-миллионной кредитной линии с обеспечением? О: Генеральный директор Пол Хьюитт пояснил, что 100-миллионная кредитная линия с SAF Group значительно укрепляет баланс компании. Она обеспечивает необходимый капитал для реализации их стратегии роста, в особенности на комплексе Galena, позволяя увеличить темпы развития, добываемые тоннажи и снизить единичные издержки.
В: Каковы ожидаемые преимущества нового метода добычи длинных выработок на Galena? О: Генеральный директор Пол Хьюитт подчеркнул, что метод добычи длинных выработок обеспечивает улучшение безопасности, повышение производительности, снижение издержек, увеличение емкости для засыпки и сокращение отходов. Этот метод позволяет производить бурение и взрыв до 7 000 тонн по сравнению с предыдущими 50-70 тоннами, что является значительным операционным сдвигом.
В: Какие числовые показатели производства за 2 квартал 2025 года сравниваются с предыдущими кварталами? О: Генеральный директор Пол Хьюитт сообщил об увеличении производства серебра на 54%, достигнув 689 000 унций по сравнению с 446 000 унциями в 1 квартале. Galena показала увеличение в 34%, производя 420 000 унций, в то время как Cosala в Мексике достигла увеличения в 103%, внося 269 000 унций.
В: Каковы финансовые основные моменты за 2 квартал 2025 года? О: Финансовый директор Уоррен Варга заявил, что доход составил 27 миллионов долларов, что меньше, чем 33 миллиона долларов во 2 квартале 2024 года из-за снижения производства цинка и свинца. Чистый убыток составил 15 миллионов долларов, обусловленный инвестициями в Galena и переходом на EC 120 в Cosala. Однако наличные средства увеличились до 62 миллионов долларов, поддержанные кредитной линией и финансированием по сбыту.
В: Какие стратегические разработки повышают видимость компании на рынке? О: Оливер Тернер, исполнительный вице-президент по корпоративному развитию, упомянул о проведении аналитического тура на Galena и достижении 82% доходов от серебра, превысив их краткосрочную цель. Предстоящая консолидация акций направлена на расширение инвестиционной привлекательности акций, что потенциально улучшит ликвидность и привлечет крупных институциональных инвесторов.
Для полного текста транскрипта звонка по прибыли обратитесь к полному транскрипту звонка по прибыли.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
