Основные моменты
Две экосистемы Block предлагают широкий спектр революционных финансовых услуг.
Рост замедлился, но прибыль увеличивается.
Управление сосредотачивается на новых продуктах для стимулирования роста, в частности, на получении доли от большой возможности в сфере кредитования.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Block
Финансовый гигант Block (NYSE: XYZ) разочаровал рынок за последние несколько лет, и эта тенденция не изменилась в этом году. Котировки акций Block снизились на 11% с начала года, даже в условиях восстановления рынка, и индекс S&P 500 вырос на 10%.
Тем не менее, акции начали восстанавливаться и за последние три месяца (на 14 августа) выросли на 30%. Это приличный скачок за короткое время, который был обусловлен недавним включением в индекс S&P 500 и устойчивым экономическим ростом.
Около двух третей аналитиков Уолл-стрит, следящих за Block, рекомендуют его к покупке, и у них есть средняя целевая цена в $95 на следующие 12-18 месяцев, что на 27% выше текущей цены.
Наконец, акции Block наконец-то начали показывать рост? И может ли это обеспечить вас на всю жизнь?
Увлекательные финансовые услуги
Увлекательное - это, возможно, не слово, которое вы обычно ассоциируете с финансовыми услугами, но Block нарушил стандартные финансовые платформы инновационной платформой, предоставляющей гораздо более качественный опыт. Все началось с квадратного считывателя карты, который можно было подключить к смартфону и принимать платежи, откуда он взял свое первоначальное название, Square. С тех пор были запущены отдельные и легко используемые решения.
Сегодня у него есть две разные экосистемы, обслуживающие разные категории. Название Square остается для бизнеса продавцов, предоставляя унифицированную цифровую платформу управления для малого бизнеса. Cash App обслуживает отдельных лиц с широким спектром личных услуг, таких как цифровые платежи, банковские счета и кредитные карты. То, что объединяет эти сегменты, - это их зависимость от цифровых технологий и инноваций, и как бизнесы, так и личные пользователи привлекаются к его услугам, которые упрощают то, что могло бы быть тяжелым финансовым управлением.
Всегда вводит новые услуги и инструменты в свою платформу. В бизнесе он только что запустил новые устройства для точек продаж (POS), которые имеют размер смартфона, но обладают всеми функциями стандартного устройства POS. В Cash App он расширяет свою программу по предоставлению потребительских кредитов с оценкой кредитоспособности на основе искусственного интеллекта.
Разнообразная динамика
Block рос быстро и создавал ценность для акционеров на протяжении многих лет, но по пути он застрял, и с тех пор, как акции Block впечатлили инвесторов, прошло уже несколько лет. Несколько факторов способствуют отсутствию энтузиазма. Рост замедлился, прибыль исчезла, и компания начала включать альтернативные продукты, такие как Биткоин, в свою модель. Для некоторых инвесторов казалось, что инновации зашли слишком далеко. Block учитывает торговлю Биткоином в качестве дохода, и это повлияло на его финансовые показатели как положительно, так и отрицательно за последние несколько лет.
Вещи могут меняться. Выручка увеличилась на 9% год к году во втором квартале, с ростом в обоих его сегментах. Операционный доход вырос на 28%, и скорректированная операционная маржа увеличилась с 18% в прошлом году до 22% в этом году. Цель управления - поддерживать рост, обеспечивая прибыльность, основываясь на принципе Rule of 40, который нацелен на то, чтобы объединить показатели дохода и роста и какие-либо метрики рентабельности, чтобы в сумме было не менее 40. Компания уверена в своих шансах на 2026 год.
Возможность
С расширением своего кредитного бизнеса, частично обусловленного успехом приобретения Afterpay, Block движется в сторону более стандартных финансовых услуг, но по-своему. Бизнес по предоставлению кредитов открывает новую огромную возможность, но ставит Block в конкуренцию с другими компаниями, которые уже используют искусственный интеллект для оценки кредитоспособности, сотрудничая с компаниями, такими как Upstart Holdings и Pagaya Technologies. По данным Upstart, существует адресуемый рынок на сумму $3 трлн в кредитных операциях.
На сегодняшний день у Block за последние 12 месяцев примерно $24 млрд выручки. По мере выпуска новых продуктов и завоевания новых клиентов у Block есть большие шансы продолжать завоевывать долю рынка. Если он сможет сохранить свою эффективность и увеличить прибыль вместе с продажами, он будет в отличной форме.
Отсюда он может быстро расти и вознаградить инвесторов. Однако есть риски с нескольких точек зрения, включая его замедление и упор на Биткоин. Другими словами, даже если есть основания полагать, что он может воспользоваться возможностью и стать чем-то великим, я не имею полной уверенности в этом прямо сейчас. Я считаю, что есть шанс, что Block может подняться ввысь и стать частью портфеля, который может обеспечить вам жизнь, но я бы был осторожен в отношении того, что он может сделать это сам по себе. Я бы рекомендовал другого кандидата, если у вас низкая толерантность к риску.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Block прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Block, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас, и Block не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Помните, как Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $649,544!* Или когда Nvidia вошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,113,059!*.
Теперь стоит отметить, что средний общий возврат Stock Advisors составляет 1,062% - результат превосходящий рынок по сравнению с 185% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подключении к Stock Advisor.
Смотрите 10 акций
* Доходы от Stock Advisor на 13 августа 2025 года
Jennifer Saibil не имеет позиции в ни одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Биткоин, Block и Upstart. The Motley Fool рекомендует Pagaya Technologies. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Может ли покупка блочных акций сегодня обеспечить вас на всю жизнь? был опубликован исходно The Motley Fool
