Disney (DIS) собирается запустить долгожданный прямой потребительский сервис ESPN в четверг, 21 августа. Спорт является ключевым столпом стратегии роста Disney, и запуск станет важным событием, на которое инвесторы должны обратить внимание. В этой статье мы рассмотрим перспективы Disney по мере продвижения в направлении потоковой передачи.
ESPN установил цену на свой прямой потребительский сервис, который генеральный директор Боб Айгер назвал мечтой для поклонников спорта, в размере $29,99 в месяц. Компания также предлагает ESPN в пакете с Disney+ и Hulu по промо-цене $29,99 в месяц на первые 12 месяцев - цена, которую Айгер назвал невероятно выгодной для потребителя.
Больше новостей от Barchart
Акции UnitedHealth взлетают по мере того, как Berkshire Hathaway Уоррена Баффета раскрывает долю в $1,57 млрд.
Генеральный директор Palantir Алекс Карп видит дальнейший рост с американской стратегией роста, называет США лидером свободного мира
Lucid Motors попал в ловушку тарифов. Будут ли акции LCID ближе к $1 или $7 к 2025 году?
Наш эксклюзивный информационный бюллетень Barchart Brief - ваш бесплатный путеводитель в полдень по тому, что двигает акции, секторы и настроение инвесторов - доставляется прямо в тот момент, когда вам это больше всего нужно. Подпишитесь сегодня!
Компания акцентирует внимание на таких функциях, как увеличенная персонализация, интеграция статистики и персонализированный спортивный центр для приложения. Также будет предоставлен доступ к ставкам, фэнтези-спорту и коммерческим решениям, что поможет компании увеличить свои доходы.
У Disney разнообразный портфель медиа- и развлекательных активов
Disney - это медиа- и развлекательный конгломерат с разнообразным портфелем. У компании есть традиционный телевизионный бизнес, который находится в структурном, если не терминальном, упадке. У Disney также есть бизнес по производству фильмов, владеющий некоторыми из самых популярных интеллектуальных активов. У компании есть потоковый бизнес, который стал прибыльным. Кроме того, у нас есть сегмент Опытов, в который входят тематические парки и круизы, и который является поговорочной коровой для компании.
Спорт - ключевой столп стратегии Disney
Спорт стал ключевой областью роста для Disney, и компания предприняла несколько шагов, чтобы сделать своё предложение еще более привлекательным для пользователей. Сюда входят:
Сотрудничество с Penn Entertainment (PENN) для запуска платформы спортивных ставок ESPN Bet. Ставки на спорт набирают обороты и могут стать ключевым фактором роста для ESPN в следующие годы.
Подписание сделки с WWE на эксклюзивные внутренние права на основные события WWE с 2026 года. В рамках соглашения на $1,6 млрд Disney будет транслировать все премиальные живые события (PLE), включая WrestleMania.
Партнерство с NFL, предоставляющее футбольной лиге 10%-ную долю в ESPN. Взамен ESPN будет владеть и управлять сетью NFL. Кроме того, компания приобретет другие медийные активы, принадлежащие NFL, включая линейный канал RedZone и фэнтези-футбол NFL.
ESPN также запустил потоковый пакет с FOX One по цене $39,99 в месяц.
Почему запуск ESPN DTC - ключевое событие для Disney
Запуск прямого потребительского сервиса ESPN является ключевым событием для Disney. Хотя компании придется выплатить дивиденд NFL за свою 10%-ную долю в ESPN, Disney уверен, что запуск принесет прирост к прибыли уже в первый год после закрытия сделки. Компания ожидает, что партнерство с NFL принесет увеличение выручки и операционной прибыли, а также снизит отток абонентов.
Disney запустит ESPN DTC перед ключевыми событиями в прямом эфире, включая сезоны колледжеского футбола и NFL. Прямой эфир спортивных событий - быстрорастущий рынок для вещателей, и именно здесь будет настоящая ценность для ESPN DTC. Неудивительно, что потоковые компании, такие как YouTube компании Alphabet (GOOG) и Netflix (NFLX), делают большие ставки на прямые спортивные трансляции.
Прогноз акций Disney
У Disney имеется консенсусный рейтинг Strong Buy от 28 аналитиков, охватывающих акцию, в то время как средняя целевая цена в размере $134,52 на 15,6% выше закрытой цены 14 августа.
Я долгое время был оптимистично настроен по отношению к акциям Disney во время трансформации под руководством Айгера, в рамках которой бизнес по потоковой передаче компании стал прибыльным. Для справки, этот бизнес потерял почти $1,5 млрд в финансовом квартале Q4 2022, который был последним полным кварталом при предшественнике Айгера Бобе Чапеке.
Я остаюсь оптимистично настроенным по отношению к Disney по мере продвижения компании в оборот. Оценка акций также разумна по многократному прямого курса к прибыли (P/E) в размере 19,83x. Хотя уровни не являются чрезмерно дешевыми, я считаю их достаточно приемлемыми для добавления еще нескольких акций к моему существующему портфелю.
На момент публикации этой статьи Мохит Оберой владел позицию в: DIS, NFLX, GOOG, PENN. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Эта статья была изначально опубликована на Barchart.com
