Ключевые моменты
Рынок электромобилей в конечном итоге улучшится и является будущим автомобильной промышленности.
ON Semiconductor видит признаки стабилизации на своих конечных рынках.
Его партнерство с Nvidia в области центров обработки данных - пример возможностей роста за пределами автомобильного рынка.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у ON Semiconductor
ON Semiconductor (NASDAQ: ON) и Navitas Semiconductor (NASDAQ: NVTS) были названы компаниями, с которыми Nvidia партнерствует для разработки следующего поколения центров обработки данных. Navitas - убыточная компания, которая, вероятно, не станет прибыльной до 2027 года, и торгующаяся по очень привлекательной оценке. Акции Navitas уже подорожали на 89% за этот год на момент написания этого текста, в то время как акции ON Semiconductor упали почти на 19%. Парадокс.
Почему ON Semiconductor не привлекает больше внимания инвесторов?
Приведенное сравнение не призвано критиковать Navitas. Это компания с большим будущим, и партнерство с Nvidia, скорее всего, станет важным моментом для маленькой убыточной компании. Вместо этого акцент делается на том, насколько привлекательной сейчас выглядит ON Semiconductor с точки зрения долгосрочной ценности.
Сомнений нет в том, почему акции ON Semiconductor так слабы за последний год (снижение на 28%). Основной рынок компании - это кремниевоуглеродные (SiC) микросхемы, конечный рынок, где доминирует автомобильная промышленность, особенно сфера электромобилей.
Следовательно, когда рынок электромобилей переживает устойчивый спад с понижением ожиданий в течение года, тогда ON Semi также сталкивается с понижением прогнозов. Именно это произошло в этом году.
Как показывает диаграмма ниже, продажи на связанный с автомобильной отраслью конечный рынок продолжают падать по сравнению с предыдущими годами. К сожалению, компания мало что может сделать с относительно высокими процентными ставками, которые делают автомобили более дорогими, или с реакцией автопроизводителей на сокращение планов по производству.
Три причины, почему разворот может наступить скоро
Тем не менее, инвесторы, вероятно, слишком пессимистично смотрят на перспективы компании, и недавний отчет ON Semiconductor и некоторые новости это подтверждают.
Во-первых, генеральный директор Хассан Эль-Хури последовательно занимает осторожную позицию по поводу прогнозов во время спада. Тем не менее, он отметил на последнем звонке по поводу отчетности, 4 августа, что "мы видим признаки стабилизации на всех наших конечных рынках". Действительно, если внимательно посмотреть на диаграмму выше, можно увидеть, что, хотя сравнение год к году остается отрицательным, выручка выросла по сравнению с предыдущим кварталом.
Это положительный знак начала восстановления. Более того, Эль-Хури сообщил инвесторам, что выручка от автомобильной продукции была лучше ожидаемой во втором квартале, и он ожидает ее роста "в третьем квартале за счет продолжающегося наращивания производства электромобилей".
Во-вторых, партнерство с Nvidia подчеркивает потенциал в области промышленных продаж компании. Как отметил Эль-Хури, обсуждая необходимость инфраструктуры искусственного интеллекта, в частности мощности, "onsemi - единственный широко ориентированный поставщик полупроводников в США, решающий эту проблему с нашими интеллектуальными мощностными полупроводниками, значительно увеличивая плотность мощности и снижая потери энергии".
В-третьих, несмотря на замедление, ON Semiconductor остается хорошо управляемым бизнесом, который приносит ценность инвесторам, и торгуется по превосходной оценке. Фокусируясь на свободном денежном потоке (FCF), руководство продолжает ожидать преобразования 25% выручки в FCF к 2025 году. Исходя из прогнозов аналитиков по выручке, это позволит получить около 1,44 миллиарда долларов чистого денежного потока, и, как уже упоминалось, это означало бы, что акции торгуются всего в 14,5 раз денежного потока в 2025 году - это низко для компании с такими захватывающими перспективами долгосрочного роста, даже если она сталкивается с краткосрочными препятствиями.
Покупка акций раз в жизни
Если вы можете перенести потенциально плохие новости, то ON Semiconductor выглядит как очень привлекательная акция. Рынок электромобилей в настоящее время сложен, но автопроизводители, которые не смогут развить прибыльный бизнес с электромобилями, будут иметь проблемы с становлением значительными игроками в будущем. Из-за этого новая волна инвестиций в конечном итоге придет, и это поможет основному рынку ON Semiconductor.
В то же время, его партнерство с Nvidia захватывающее и, вероятно, чаще попадало бы в новости, если бы сюжет акций не был так сильно сосредоточен на их экспозиции в области электромобилей.
После упадочного года в 2025 году Wall Street ожидает, что компания увеличит прибыль на 29% в 2026 году, и если это сбудется, то акции будут значительно выше, чем сейчас.
Думают ли эксперты, что ON Semiconductor стоит покупать прямо сейчас?
Экспертная аналитическая команда Motley Fool, опираясь на годы опыта инвестирования и глубокий анализ тысяч акций, использует нашу собственную базу данных инвестирования Moneyball AI, чтобы выявить лучшие возможности. Они только что раскрыли свои 10 лучших акций для покупки прямо сейчас - попала ли в список ON Semiconductor?
Когда команда аналитиков Stock Advisor дает рекомендацию по акциям, стоит прислушаться. Ведь средний общий доход Stock Advisor вырос на 1,071% по сравнению с всего лишь 185% для S&P - это превосходит рынок на 886,18%!*
Представьте, что бы вы могли бы сделать, если бы были участником Stock Advisor, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $663,630!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,115,695!*
Десятка акций, попавших в этот список, могут принести огромные доходы в следующие годы. Не упустите последний топ-10 список, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Посмотреть 10 акций
*Доходы от Stock Advisor на 13 августа 2025 года
Ли Самаха не владеет позициями в нижеперечисленных акциях. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Nvidia. The Motley Fool рекомендует ON Semiconductor. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Почему больше людей не говорят об этой большой новости о партнере Nvidia? была опубликована The Motley Fool
