Если вы ищете мультипликатор, есть несколько вещей, на которые стоит обратить внимание. Во-первых, мы бы хотели выявить растущий доход на вложенный капитал (ROCE), а также постоянно увеличивающуюся базу вложенного капитала. Если вы видите это, обычно это означает, что у компании отличная бизнес-модель и множество прибыльных возможностей для реинвестирования. Однако, кратко оценив цифры, мы не считаем, что NIKE (NYSE:NKE) имеет потенциал стать мультипликатором в будущем, но давайте посмотрим, почему так может быть.
Эта технология может заменить компьютеры: узнайте о 20 компаниях, работающих над реализацией квантовых компьютеров.
Доход на Вложенный Капитал (ROCE): Что это такое?
Чтобы прояснить, если вы не уверены, ROCE - это показатель для оценки того, сколько чистого дохода (в процентном соотношении) компания зарабатывает на вложенный капитал в свой бизнес. Аналитики используют эту формулу для расчета для NIKE:
Доход на Вложенный Капитал = Прибыль до Вычета Интересов и Налогов (EBIT) (Общие Активы - Краткосрочные Обязательства)
0,14 = 3,7 млрд долл. США (37 млрд долл. США - 11 млрд долл. США) (На основе данных за последние двенадцать месяцев к маю 2025 года).
Таким образом, у NIKE ROCE составляет 14%. В абсолютных величинах это довольно нормальный доход, и он довольно близок к среднему показателю для индустрии Люкс.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом NIKE
На приведенном выше графике мы сравнили предыдущий ROCE NIKE с его предыдущими показателями, но будущее, пожалуй, более важно. Если вы хотите узнать, что прогнозируют аналитики на будущее, вам следует ознакомиться с нашим бесплатным аналитическим отчетом по NIKE .
Тенденция ROCE
За последние пять лет ROCE и вложенный капитал NIKE остались преимущественно на одном уровне. Бизнесы с такими характеристиками обычно являются зрелыми и стабильными, потому что они прошли фазу роста. Учитывая это, если инвестиции не возобновятся в будущем, мы не ожидаем, что NIKE станет мультипликатором в будущем. Вероятно, именно это объясняет, почему NIKE выплачивает 62% своей прибыли в виде дивидендов акционерам. У этих зрелых компаний обычно надежные доходы и не так много мест для их реинвестирования, поэтому следующим лучшим вариантом является направление прибыли в карманы акционеров.
Итог
В двух словах, NIKE продолжает двигаться с одинаковыми доходами от одинакового объема капитала за последние пять лет. Поскольку стоимость акций снизилась на 25% за последние пять лет, инвесторы могут быть не слишком оптимистичны относительно улучшения этой тенденции. В любом случае, у акций нет этих характеристик мультипликатора, о которых говорилось выше, поэтому, если именно это вы ищете, мы считаем, что вам повезет больше в другом месте.
Еще одно, на что стоит обратить внимание, мы выявили 1 предупреждение с NIKE и понимание этого должно быть частью вашего инвестиционного процесса.
Хотя NIKE и не приносит самую высокую доходность, ознакомьтесь с этим бесплатным списком компаний, которые приносят высокие доходы от собственного капитала с прочными балансами.
Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую. Кроме того, напишите по электронной почте команде редакции (на) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методику, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам долгосрочный фокусированный анализ, опираясь на фундаментальные данные. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние информационные объявления компании, цены или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
