Мы столкнулись с бычьей тезой по Глобал-И Онлайн Лтд. на платформе Compounding Your Wealths Substack от Сергея. В этой статье мы суммируем бычью тезу по GLBE. Акции Глобал-И Онлайн Лтд. торговались по цене $31.06 на 13 августаго. Прямая P/E GLBE составляла 84.03 согласно Yahoo Finance.
Milles Studio/Shutterstock.com
Глобал-И (GLBE) продемонстрировал сильные результаты во 2 квартале 2025 года, с выручкой в $214.9 миллионов, увеличившейся на 27.9% год к году и на 13.2% квартал к кварталу, превысив ожидания на 3.4%, и валовым объемом товаров (GMV) в $1.454 миллиарда, увеличившимся на 34.4% год к году. Это стало первым кварталом компании с устойчивой прибылью по GAAP, с чистой прибылью в размере $10.5 миллионов по сравнению с убытком в $22.4 миллиона в предыдущем году, и прибылью на акцию $0.06, превышающей ожидания на 50%.
Сервисные сборы внесли $102.9 миллионов, а услуги доставки $112.0 миллионов, отражая стабильные тарифы и активное принятие мерчантами. Регионально, рост стимулировался в США с выручкой в $117.5 миллионов (+34.1% год к году), в то время как Европейский союз увеличился на 44.7%, и другие регионы, включая Израиль, показали значительный рост; Великобритания испытала снижение в 6.6% из-за приостановки международных продаж Marks & Spencer после кибератаки, однако ожидается восстановление в 4 квартале.
Операционная эффективность улучшилась с снижением эксплуатационных расходов до 19.7% от выручки, R&D в размере 12.2%, и G&A в размере 4.1%, в то время как свободный денежный поток достиг $63.5 миллионов, поддерживаемый $516 миллионами наличных и эквивалентов. Многолокальная доставка находится на пути к 15% от GMV, а вклад BorderFree.com увеличился до 4%. Стратегические партнерства были укреплены через обновленное трехлетнее соглашение с DHL и улучшенные интеграции с Shopify, включая эксклюзивное предложение Shop Pay на 12 месяцев.
Руководство отметило продолжение расширения мерчантов, принятие новых продуктов и активность в пайплайне, прогнозируя рост GMV в 3 квартале на ~30% и рост выручки на 24%, с небольшим повышением прогноза на весь 2025 год до $921.5-$971.5 миллиона. Несмотря на неопределенности торговой политики и препятствия в Великобритании, диверсифицированная модель Глобал-И, расширение международного присутствия и операционное выполнение позиционируют ее для устойчивой прибыльности и значительного создания ценности для акционеров.
Ранее мы рассматривали бычью тезу по Глобал-И Онлайн Лтд. (GLBE) от Стива Вагнера в мае 2025 года, который подчеркивал сильный рост выручки за 1 квартал, расширение GMV, масштабируемый EBITDA и стратегические партнерства с Shopify. Цена акций компании снизилась примерно на 6.1% с момента нашего охвата из-за макроэкономических и региональных препятствий. Тезис по-прежнему актуален, поскольку GLBE поддерживает рост. Сергей разделяет похожую тезу, но акцентирует внимание на результатах 2 квартала, прибыльности по GAAP и укреплении партнерств.
Глобал-И Онлайн Лтд. не входит в наш список 30 наиболее популярных акций среди хедж-фондов. По нашим данным, 32 портфеля хедж-фондов держали GLBE к концу первого квартала, что было на 31 в предыдущем квартале. Хотя мы признаем потенциал GLBE как инвестиции, мы считаем, что некоторые акции в области искусственного интеллекта предлагают больший потенциал роста и несут меньший риск снижения. Если вы ищете крайне недооцененную акцию в области искусственного интеллекта, которая также может значительно выиграть от тарифов времен администрации Трампа и тенденции репатриации производства, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей короткосрочной акции в области ИИ.
ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ:8 Лучших Акций с Широким Рвом для Покупки Сейчаси30 Самых Важных Акций в Области ИИ Согласно BlackRock.
Отказ от ответственности: Нет.
