Лучшая финтех-акция: Upstart против SoFi Technologies

Основные моменты

• Рост Upstart снова ускоряется при снижении процентных ставок.

• SoFi получит выгоду от снижения ставок и возобновления выплат по студенческим кредитам.

• Более дорогая акция все еще является лучшим долгосрочным выбором.

• 10 акций, которые нам нравятся больше, чем Upstart

Upstart (NASDAQ: UPST) и SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) - оба растущие финтех-компании. Онлайн-площадка Upstart использует искусственный интеллект для анализа нестандартных данных и утверждения широкого спектра займов. SoFi представляет собой цифровой банк без филиалов, предлагающий широкий спектр финансовых услуг.

Upstart провела IPO по традиционной схеме по цене $20 за акцию 16 декабря 2020 года, а сейчас ее курс составляет $63. SoFi вышла на биржу путем слияния с компанией по особым целям (SPAC) 1 июня 2021 года. Ее акции открылись по цене $21,97, но сейчас торгуются примерно за $23. Давайте разберемся, почему инвесторы поддерживают Upstart, но отказываются от SoFi - и продолжится ли этот тренд.

Рост Upstart снова набирает обороты

Платформа Upstart утверждает займы для банков, кредитных союзов и автосалонов. Вместо традиционных данных, таких как оценка FICO, кредитная история или годовой доход заявителя, она использует свои алгоритмы искусственного интеллекта для анализа нестандартных данных, таких как предыдущие места работы, результаты стандартизированных тестов и средний балл - для утверждения широкого спектра займов для молодых и низкооплачиваемых заявителей с ограниченной кредитной историей.

Рост Upstart можно измерить по количеству выданных займов, конверсионной ставке (отношение общего числа запросов к утвержденным займам) и марже вклада (доля его комиссий, удерживаемая в качестве дохода). Вот как она проявила себя за последние пять лет.

Источник данных: Upstart.

В 2022 и 2023 годах рост Upstart замедлился из-за роста ставок, который охладил спрос на новые займы. Многие кредиторы также осторожно сократили свои предложения. Однако по мере замедления роста выручки увеличилась маржа вклада, поскольку были автоматизированы более займов и закреплен более высокий пакет заемщиков "супер премиум" для увеличения комиссии за каждый займ.

В 2024 году рост ускорился снова, поскольку процентные ставки снизились. С 2024 по 2027 годы аналитики ожидают, что выручка и скорректированная прибыль до уплаты процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA) будут расти по CAGR на 36% и 245% соответственно. Это крепкие темпы роста для акций, которые торгуются всего за 22 раза скорректированную EBITDA следующего года.

Рост SoFi все еще снижается

SoFi предоставляет широкий спектр займов, страховых полисов, услуг по планированию наследства, кредитных карт, банковских услуг и инструментов для торговли акциями. Она получила лицензию банка США в 2022 году и работает как цифровой банк без филиалов.

Такой упрощенный подход позволил SoFi быстрее расширяться, чем традиционным банкам, как видно по росту количества членов, общего количества финансовых продуктов в использовании и общего дохода за последние четыре года. Маржа скорректированной EBITDA также увеличилась с 3% в 2021 году до 26% в 2024 году.

Источник данных: SoFi Technologies.

Однако временное приостановление выплат по студенческим кредитам с 2020 по 2023 год, рост процентных ставок и другие макрофакторы тормозили рост SoFi. Он также сталкивается с более жесткой конкуренцией от \"необанков\" таких как Chime и Robinhood Markets, специализированных платформ для кредитования, таких как Upstart, и расширяющихся финтех-гигантов как PayPal.

С другой стороны, два из этих факторов уменьшаются. Заморозка выплат по студенческим кредитам в SoFi закончилась, а процентные ставки, вероятно, продолжат снижаться. С 2024 по 2027 годы аналитики ожидают, что выручка SoFi и скорректированная EBITDA будут расти по CAGR на 25% и 37% соответственно.

Такой оптимистичный прогноз подразумевает, что хотя гиперростовые дни SoFi могут быть позади, она должна продолжать расти с впечатляющим темпом, привлекая еще больше членов, расширяя свою экосистему новыми функциями и извлекая прибыль от расширения своего финтех-подразделения Galileo, которое она приобрела в 2020 году и теперь обслуживает почти 160 миллионов счетов самостоятельно. Как и Upstart, акции SoFi также выглядят дешево относительно своего потенциала роста по отношению к 19 разам скорректированной EBITDA следующего года.

Победитель: Upstart

Upstart и SoFi - обе обещающие финтех-акции. Но если мне пришлось бы выбирать одну из них, я бы купил Upstart, потому что он растет быстрее, испытывает ускоряющийся рост (вместо стабилизации роста) и имеет меньше прямых конкурентов. SoFi все еще должна доказать, что может сохранить свое преимущество перед растущим списком конкурентов.

Считают ли эксперты, что Upstart стоит покупать прямо сейчас?

Экспертный аналитический коллектив Motley Fools, опираясь на многолетний опыт инвестирования и глубокий анализ тысяч акций, использует нашу собственную базу данных инвестиций Moneyball AI, чтобы выявить лучшие возможности. Они только что раскрыли свой топ-10 акций для покупки сейчас - попал ли Upstart в этот список?

Когда наш аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический аналитический следует слушать. В конце концов, средний общий доход Stock Advisors составляет 1 070% по сравнению с всего лишь 184% для S&P, что превышает рынок на 885,55%!*

Представьте, что вы были участником Stock Advisor, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1 000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $668 155!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1 000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $1 106 071!*

10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы. Не упустите возможность посмотреть последний топ-10 список, доступный при подключении к Stock Advisor.

См. 10 акций

* Доход Stock Advisor на 13 августа 2025 года

Лео Сан не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует PayPal и Upstart. The Motley Fool рекомендует Fair Isaac и рекомендует следующие опционы: длинные звонки на PayPal на январь 2027 года на 42,50 долларов и короткие звонки на PayPal на сентябрь 2025 года на 77,50 долларов. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Лучшая финтех-акция: Upstart против SoFi Technologies была первоначально опубликована The Motley Fool