Ключевые моменты
MercadoLibre - одна из самых быстрорастущих электронной коммерции компаний в мире.
У нее есть много места для роста в Латинской Америке.
Она все еще оценивается разумно относительно своего потенциала для долгосрочного роста.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у MercadoLibre
MercadoLibre (NASDAQ: MELI), крупнейшая электронная коммерция Латинской Америки, вышла на IPO по цене $18 за акцию в 2007 году. Сегодня ее акции торгуются примерно на уровне $2,330. Этот рост в 12,844% превратил бы инвестицию в $10,000 в $1.29 миллиона.
С 2007 по 2024 год годовой доход MercadoLibre вырос на поразительный CAGR 38%. Она установила преимущество первого игрока на плодородном рынке электронной коммерции Латинской Америки, расширила свою логистическую сеть по сложной территории региона, и привлекла покупателей на свою платформу цифровых платежей Mercado Pago и другие финтех-сервисы.
Кроме того, MercadoLibre снова стала прибыльной в 2021 году, и ее годовой чистый доход увеличился на удивительный CAGR 184% за последующие три года. Ее прибыль выросла благодаря продаже более высокомаржинальных продуктов на своей площадке первой стороны, генерации дохода с более высокой маржей с площадки третьей стороны, расширению кредитных и рекламных сегментов с более высокой маржей, и использованию экономии масштаба для снижения расходов на логистику, обработку платежей и маркетинг.
Эти темпы роста невероятны, но некоторые инвесторы могут быть неохотны покупать акции MercadoLibre после такого многократного роста. Однако я считаю, что покупка акций MercadoLibre сегодня все еще может обеспечить вас на всю жизнь по трём простым причинам.
1. Она еще не насытила свои основные рынки
MercadoLibre ведет свою площадку в 19 странах Латинской Америки. Однако большую часть своего дохода она получает в Бразилии, Аргентине и Мексике - и у нее еще много места для роста на меньших рынках, таких как Чили, Колумбия, Перу и Эквадор.
К концу 2024 года MercadoLibre обслуживала более 100 миллионов ежегодных уникальных активных покупателей и 60 миллионов активных пользователей финтех ежемесячно. Но это всего лишь часть из 668 миллионов человек (включая 451 миллион взрослых), проживающих в регионе Латинской Америки и Карибского бассейна. Ожидается, что население Латинской Америки продолжит расти до 2050 года.
Этот низкий уровень проникновения дает MercadoLibre много места для расширения своей электронной коммерции и финтех-платформ. Grand View Research ожидает, что рынок электронной коммерции Латинской Америки вырастет с CAGR 16.7% с 2024 по 2030 год. IMARC Group предсказывает, что рынок финтех-услуг региона будет расширяться с CAGR 15.9% с 2025 по 2033 год. Если MercadoLibre сохранит лидирующие позиции на этих динамичных рынках, она вероятно будет генерировать двузначный рост продаж в обозримом будущем.
2. Она растет намного быстрее, чем ее зарубежные конкуренты
С 2024 по 2027 год аналитики ожидают, что доходы и прибыль на акцию MercadoLibre вырастут с CAGR 27% и 34%, соответственно. Это делает ее одной из самых быстрорастущих электронной коммерции компаний в мире. В сравнении, аналитики ожидают, что Amazon (NASDAQ: AMZN) и Sea Limited (NYSE: SE) - которые оба попытались безуспешно конкурировать с MercadoLibre в Латинской Америке - увеличат свои доходы с CAGR 11% и 21%, соответственно, с 2024 по 2027 год.
3. Она оценивается разумно относительно своего потенциала для роста
Акции MercadoLibre уже подорожали почти на 40% в этом году, но они все еще не кажутся слишком дорогими относительно своих конкурентов в сфере электронной коммерции по мультипликатору 35 к будущегодовым заработкам. Акции Amazon торгуются по мультипликатору 29 к будущегодовым заработкам, в то время как Sea торгуется по более высокому мультипликатору 40.
Вероятно, оценки MercadoLibre страдают от ближнесрочных опасений о тарифах, инфляции и политических беспорядках в нескольких основных рынках. Оценки валют Латинской Америки по отношению к доллару США (в котором MercadoLibre отчитывает свои доходы) могут усугублять эту давление. Но если эти противоветра в конечном итоге рассеются, акции MercadoLibre могут снова достичь гораздо более высокой оценки.
На сколько больше может вырасти MercadoLibre?
Предполагая, что MercadoLibre соответствует ожиданиям аналитиков до 2027 года, увеличивает свой прибыль на акцию с робким CAGR 20% в последующие 18 лет, и торгуется по разумному мультипликатору 30 к прибыли к концу периода, ее акции могут потенциально вырасти более чем в 30 раз до $71,480 к 2045 году.
Эта целевая цена кажется высокой, но она лишь увеличит ее капитализацию до $3.6 триллиона. Для сравнения, у Amazon в настоящее время капитализация составляет $2.4 триллиона - и вероятно, через 20 лет она будет стоить гораздо больше. Поэтому, если вы ожидаете, что MercadoLibre сохранит свои лидирующие позиции на рынках электронной коммерции и финтех Латинской Америки, расширит свои маржи по мере масштабирования бизнеса, и противостоит ближнесрочным макроэкономическим противоветрам региона, то это все еще отличная долгосрочная покупка.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в MercadoLibre прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции MercadoLibre, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают лучшими 10 лучших акций для инвесторов купить сейчас, и MercadoLibre не вошла в их число. 10 акций, которые были выбраны, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $668,155!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,106,071!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisors составляет 1,070% - превосходящий рынок результат в сравнении с 184% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 13 августа 2025 года
Лео Сан владеет акциями Amazon и MercadoLibre. The Motley Fool владеет и рекомендует акции Amazon, MercadoLibre и Sea Limited. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Прогноз: Покупка акций MercadoLibre сегодня может обеспечить вас на всю жизнь был изначально опубликован The Motley Fool
