Основные моменты
-
Производители лекарств борются за рынок пероральных препаратов GLP-1, который вскоре может стоить миллиарды долларов.
-
Eli Lilly недавно разочаровала результатами третьей фазы испытаний своего перорального кандидата GLP-1, орфоглипрона.
-
Это может дать возможность другим компаниям, таким как Novo Nordisk, использовать этот рынок.
-
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Eli Lilly
После того как за последние несколько лет рынок был разгромлен, Eli Lilly (NYSE: LLY) наконец, ощущает гравитацию. Компания столкнулась с двумя неудачами в этом году. Последняя произошла, когда Lilly представила данные из исследования третьей фазы для своего перорального кандидата GLP-1, орфоглипрона. Результаты этого исследования не оказались такими мощными, как надеялись инвесторы, что привело к значительному снижению цены акций Eli Lilly.
Однако несколько других компаний, в частности главный конкурент Eli Lilly, могут выиграть от этих событий.
Перспективный рынок пероральных препаратов GLP-1
Eli Lilly является лидером на рынке лекарств GLP-1. Препарат компании Zepbound, предназначенный для похудения, приносит миллиарды долларов квартальных продаж. Его единственный настоящий конкурент в области управления весом - это Wegovy от Novo Nordisk (NYSE: NVO) . Оба препарата вводятся подкожно один раз в неделю.
Однако многие люди не любят уколы и предпочли бы таблетки. Кроме того, таблетки проще и дешевле производить, хранить и транспортировать. Поэтому пероральный препарат для снижения веса, примерно такой же эффективный, как подкожные, может иметь огромный успех. Он предложит значительное преимущество пациентам своим более простым методом введения и также позволит производителям увеличить производство и обратиться к еще большему числу пациентов. Другими словами, здесь есть большой неиспользуемый рынок.
В настоящее время утвержден только один пероральный препарат GLP-1 Администрацией по контролю за продуктами и лекарствами США: Rybelsus, выпускаемый Novo Nordisk (и предназначенный для диабета). Этот препарат сгенерировал продажи на уровне 3,6 миллиарда долларов в прошлом году. Но согласно некоторым оценкам, рынок пероральных препаратов GLP-1 к 2030 году может достигнуть отметки в 20 миллиардов долларов. Хотя препараты GLP-1 лечат ряд заболеваний, они могут быть наиболее известны своей эффективностью в лечении диабета и, в последние годы, похудения.
Предполагая, что рынок пероральных препаратов GLP-1 действительно достигнет прогнозируемых 20 миллиардов долларов к 2030 году, значительная часть этой суммы - возможно, до половины или более - может приходиться на продажи для управления весом, учитывая растущую популярность препаратов против ожирения и преимущества пероральных форм.
Поражение Eli Lilly
Eli Lilly надеялась получить выгоду от этого рынка благодаря орфоглипрону. Хотя таблетка хорошо справлялась с диабетом, она не соответствовала ожиданиям Уолл-стрит в первом из пары исследований третьей фазы по управлению весом. В исследовании участвовали пациенты с ожирением или избыточным весом, но без диабета. Eli Lilly сообщила, что в течение 72-недельного исследования орфоглипрон привел к среднему снижению веса на 12,4% при самой высокой дозе.
В аналогичном 72-недельном исследовании, сравнивающем Zepbound и Wegovy, Zepbound привел к среднему снижению веса на 20,2%, по сравнению с 13,7% у Wegovy. Пероральные и инъекционные медикаменты имеют различный механизм действия. Последние часто более эффективны по различным причинам, включая то, что они быстрее всасываются в организм.
Тем не менее, некоторые аналитики надеялись, что орфоглипрон сравняется по эффективности с подкожными препаратами GLP-1 в управлении весом. Другие, такие как те в инвестиционном банке, специализирующемся на здравоохранении, Leerink Partners, надеялись на среднее снижение веса на уровне 14,4% от орфоглипрона.
Novo Nordisk может стать крупным победителем
Главным конкурентом Eli Lilly в области диабета и снижения веса является Novo Nordisk, поэтому логично, что акции последнего выросли после последних неудач Lilly. Эти события открывают возможность для Novo Nordisk догнать своих конкурентов. Датский производитель препаратов испытал трудности из-за собственных клинических проблем за последний год.
Novo Nordisk недавно начал третьи фазы исследований амикретина, перспективного средства для снижения веса, в обоих подкожных и пероральных формах. Если амикретин окажется более эффективным, чем орфоглипрон в третьих фазах исследований, Novo Nordisk может стать одним из крупнейших победителей на рынке пероральных препаратов GLP-1. Также могут выиграть несколько других компаний; Viking Therapeutics и Structure Therapeutics - это две меньшие биотехнологические компании, которые также работают над пероральными препаратами GLP-1.
В какую акцию следует инвестировать?
Я считаю, что несмотря на недавние неудачи, Eli Lilly остается акцией для покупки. Ее финансовые результаты отличны, портфель препаратов GLP-1 остается сильным, и у компании есть блокбастеры в других областях, таких как онкология и иммунология. Кроме того, у Lilly есть мощный конвейер, который она значительно расширила за счет приобретений и лицензионных соглашений.
Тем не менее, акции Novo Nordisk также привлекательны. Продажи компании, которую она пережила за последний год, кажутся завышенными, поскольку она по-прежнему занимает сильное положение в области диабета и управления весом, а также имеет захватывающие кандидаты в других областях. Обе эти компании имеют потенциал приносить сильные доходы в долгосрочной перспективе.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Eli Lilly прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Eli Lilly, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, что, по их мнению, являются 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Eli Lilly не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Представьте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов во время нашего рекомендации, у вас было бы 668,155 долларов !* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов во время нашего рекомендации, у вас было бы 1,106,071 доллар !*
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisors составляет 1,070 % - превосходящее рынок превосходство по сравнению с 184% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних десяти лучших акциях, доступных при подписке на Stock Advisor .
См. 10 акций
* Возвраты Stock Advisor на 13 августа 2025 года
Prosper Junior Bakiny имеет позиции в Eli Lilly, Novo Nordisk и Viking Therapeutics. Motley Fool рекомендует Novo Nordisk и Viking Therapeutics. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Эта негативная новость о акциях в сфере здравоохранения может создать возможность на $10 миллиардов для конкурентов была первоначально опубликована The Motley Fool
