Основные моменты
Помимо обычного дивиденда, Costco иногда выплачивает намного большие специальные дивиденды.
Обе компании увеличили свой дивиденд в этом году.
Оценка в конечном итоге определяет, какая акция является лучшей покупкой.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Alphabet.
Когда инвесторы думают о дивидендных акциях, они обычно начинают с высокодоходных названий. Обычно бесперспективные бумаги, телекоммуникации и крупные потребительские товары часто доминируют в беседах. Но иногда лучшие возможности для дивидендов появляются от компаний с низкими выплатами.
Именно здесь на сцену выходят членский оптовый ритейлер Costco (NASDAQ: COST) и материнская компания Google Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL). Обе приносят менее 1% дивидендной доходности, что делает их легко отбросить для получения дохода. Тем не менее, обе являются выдающимися компаниями с отличными перспективами роста дивидендов. Costco, в частности, обеспечивает невероятную стабильность и иногда выплачивает специальные дивиденды сверх своего обычного дивиденда. В то же время Alphabet имеет совершенно новую дивидендную политику и является одним из самых дешевых по оценке среди крупных технологических компаний.
Но какая из этих двух акций с ростом дивидендов выигрывает, когда их сравнивают непосредственно друг с другом?
Costco: Надежный доход по высокой цене
Costco славится своей последовательностью, и его дивиденд отражает это. Дивиденд компании составляет менее 30%, что оставляет много места для реинвестирования в бизнес и постоянного увеличения дивидендов со временем. Кроме того, Costco увеличивает свой дивиденд каждый год более двух десятилетий, с ежегодной ставкой роста около 13% в последние годы. Последнее повышение произошло этой весной, когда управление увеличило квартальный дивиденд до $1,30. Это приводит годовую выплату к $5,20 и дивидендную доходность примерно 0,5%.
Следует отметить, что Costco предлагает не только свой обычный дивиденд. Время от времени компания также выплачивает специальные дивиденды. Например, в начале 2024 года акционеры получили специальный дивиденд в размере $15. Эти дополнительные выплаты могут сыграть большую роль для долгосрочных держателей, даже если они происходят только иногда.
Проблема с Costco, однако, заключается в оценке акций. Акции торгуются по более чем 50 раз к уровню прибыли, очень высокий множитель для акции, которая увеличила свои продажи и прибыль на акцию на 8% и 13% соответственно в своем последнем квартале. Этот премиум отражает как качество бизнеса, так и готовность инвесторов переплачивать за его надежность.
Но такая высокая оценка оставляет мало места для ошибок. Несмотря на то, что продажи и доходы продолжают расти с хорошим темпом, сегодняшняя цена акций уже включает в себя годы сильной производительности. Инвесторы, покупающие сейчас, должны ожидать умеренных доходов отсюда, если Costco не предложит неожиданных положительных сюрпризов.
Alphabet: Небольшая дивидендная доходность, большой потенциал роста
Alphabet начал выплачивать дивиденды только в 2024 году, поэтому у него нет такого долгосрочного трек-рекорда, как у Costco. Дивиденд невелик, с годовым дивидендом в $0,84 на акцию и доходностью около 0,4%. Но коэффициент выплат составляет менее 10%. Это оставляет огромное пространство для роста, если управление решит увеличить дивиденд в будущие годы.
Компания также активно инвестирует в свой бизнес (возможно, это объясняет почему управление увеличило дивиденд всего на 5% в этом году). Капитальные затраты растут, поскольку Alphabet расширяет свою искусственный интеллект (AI) и облачную инфраструктуру. Конечно, это отразилось на свободных денежных потоках в коротком периоде. Но инвесторам стоит помнить, что эти инвестиции направлены на захват долгосрочных возможностей роста.
Делая дело акций Alphabet еще привлекательнее, история роста интернет-поиска и облачной вычислительной компании получает выгоду от разнообразного набора ключевых источников доходов - и они все процветают. Рекламный бизнес Alphabet остается стабильным, YouTube продолжает расширяться, а Google Cloud наращивает популярность.
В отличие от Costco, оценка - яркий момент для Alphabet. Акции торгуются примерно по 21 разу вперед к прибыли - гораздо меньший множитель, чем у технологических коллег, таких как Microsoft и Meta, и намного ниже, чем у Costco.
Это необычно для компании, которая все еще демонстрирует сильный двухзначный рост как по выручке, так и по прибыли. Выручка и операционный доход увеличились на 14% год к году во втором квартале компании 2025 года. С такими темпами роста прибыли Alphabet вполне может увеличить свой дивиденд в значительной степени в будущем (хотя ему, возможно, придется пройти через период высоких капитальных затрат, поскольку он активно инвестирует в рост).
Явный победитель
Costco и Alphabet могут выглядеть как акции с низкой дивидендной доходностью, но они представляют собой два совершенно разных вида дивидендных инвестиций. Costco - это стабильный вариант. Он предлагает безопасную выплату, регулярные увеличения и иногда специальные дивиденды. Но инвесторы платят высокую цену за эту безопасность, что ограничивает будущие доходы.
В отличие от этого, Alphabet только начал вознаграждать акционеров дивидендами. Дивиденд незначителен, но в перспективе может значительно вырасти. Что более важно, оценка технологической акции гораздо дешевле, чем у Costco. Для инвесторов, готовых принять небольшую выплату сегодня в обмен на лучший потенциал в долгосрочной перспективе, Alphabet - явный победитель.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Alphabet прямо сейчас?
Прежде чем приобретать акции Alphabet, учтите это:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают лучшими 10 акциями для инвесторов к покупке сейчас, и Alphabet не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $668,155!* Или когда Nvidia была в этом списке 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашей рекомендации, у вас было бы $1,106,071!*.
Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisors составляет 1,070%, что превосходит рынок на 184%. Не упустите возможность узнать о последнем топ-10 списке, доступном при подключении к Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 13 августа 2025 года
Дэниел Спаркс и его клиенты не имеют позиций в ни одной из упомянутых здесь акций. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует акции Alphabet, Costco Wholesale, Meta Platforms и Microsoft. The Motley Fool рекомендует следующие опционы: долгосрочные коллы $395 на Microsoft и долгосрочные колы $405 на Microsoft. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
2 Топовых Дивидендных Акций Соревнуются. Какая Лучше? была опубликована впервые на The Motley Fool