Nvidia (NVDA) может быть крупнейшей акцией в области искусственного интеллекта на рынке, но институциональные инвесторы все еще держатся в стороне.
"NVDA сейчас является самой недооцененной крупной технологической акцией", - написал аналитик Морган Стенли Эрик Вудринг в заметке.
Хотя производитель чипов превратился в самую ценную компанию в мире, инвесторы не держат его в соответствии с его весом в индексе S&P 500 (^GSPC). По мнению Вудринга, рыночная стоимость Nvidia составляет 7.37% индекса, но его доля в среднем активном институциональном портфеле составляет 4.2%, что является недооценкой на 2.41 процентных пункта. Этот разрыв является самым большим среди 15 крупнейших технологических компаний, которые отслеживает команда Морган Стенли.
Данное расхождение подчеркивает уникальное положение Nvidia. Ее акции были одними из самых прибыльных за последние пять лет, выросли почти на 1,300% благодаря буму в области искусственного интеллекта. Но ее быстрый рост и текущие риски, связанные с геополитикой и цепями поставок, заставили некоторых инвесторов воздерживаться от покупок.
История показывает, что недооцененные акции часто поднимаются вверх с течением времени, поскольку инвесторы постепенно увеличивают свои доли, чтобы соответствовать весу акции в индексе.
"Существует статистически значимая связь между низким активным владением ... и будущей производительностью акций", - написал Морган Стэнли.
В сравнении с ними, Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) и Amazon (AMZN) также недооценены, но не настолько, как Nvidia. Microsoft был недооценен на 2.39%, Apple на 1.66%, а Amazon на 1.40%.
С другой стороны, самые переоцененные технологические акции включают Intuit (INTU) на +0.83%, Oracle (ORCL) на +0.32% и Dell (DELL) на +0.25%.
Несмотря на недооценку, фундаментальные показатели Nvidia остаются крепкими.
"Ведущие индикаторы спроса на вычисления остаются исключительно сильными без признаков замедления", - пишут аналитики компании. "Поскольку ограничения цепочки поставок вокруг решений на основе стойких стоек смягчаются и правительство США продвигает утверждения лицензий на экспорт в Китай, мы продолжаем считать Nvidia первоклассным активом в текущую эру доминирования искусственного интеллекта".
Акции Nvidia выросли на 33% в 2025 году, превзойдя рост S&P 500 на 10%. Большая часть оптимизма исходит из спроса на ее графические процессоры (GPU), используемые для искусственного интеллекта и облачных корпоративных приложений.
Тем не менее, не все разделяют бычий настрой по поводу мегакап-акций.
Торстен Слк, главный экономист Apollo Management, ранее рассказал Yahoo Finance's Opening Bid, что текущие оценки мегакап-технологических акций и всего индекса могут оказаться неустойчивыми. (Открытие информации: Yahoo Finance принадлежит Apollo Global Management.) Тогда он указал на внутренние данные, показывающие, что отношение цены к прибыли (P/E) 10 крупнейших компаний S&P 500, включая акции в области искусственного интеллекта, таких как Meta (META) и Nvidia, превысило уровни, замеченные во время пузыря доткомов в 1999 году.
Франциско Веласкес - репортер Yahoo Finance. С ним можно связаться на LinkedIn и X, или по электронной почте по адресу francisco.velasquez@yahooinc.com.
Нажмите здесь, чтобы узнать последние новости в области технологий, которые повлияют на фондовый рынок
Читайте последние финансовые и бизнес-новости от Yahoo Finance