Основные моменты
Intel в понедельник заявила, что японский инвестиционный гигант SoftBank согласился купить акций чипмейкера на $2 миллиарда, что подняло надежды на Уолл-стрит, что администрация Трампа и ее союзники бросат бедствующему производителю чипов спасательный круг.
Технологический аналитик Патрик Мурхед сказал, что сделка с SoftBank может открыть путь к новым сделкам с потенциальными клиентами фабрик и может свидетельствовать о собственных амбициях SoftBank в области чипов.
Аналитики UBS заявили во вторник, что акции Intel могут достичь $40, взлетев с уровня $25 во вторник, если Белый дом сможет убедить компании заключить контракты с фабриками Intel.
Акции Intel (INTC) выросли во вторник, поскольку инвесторы отреагировали на сигналы того, что администрация Трампа может предоставить бедствующему бизнесу фабрик компании поддержку.
Intel в понедельник вечером объявила, что японский SoftBank согласился инвестировать $2 миллиарда в чипмейкер, что сделало SoftBank пятым крупнейшим акционером Intel, по данным FactSet. Кроме того, министр торговли Говард Лутник во вторник сказал CNBC, что Intel должна предоставить США долю в уставном капитале в обмен на грант CHIPS Act, выделенный администрацией Байдена.
Эти новости последовали за сообщением The Wall Street Journal на прошлой неделе о том, что федеральное правительство рассматривает вопрос о выкупе 10% акций Intel в рамках широких усилий по поддержке отечественного производства чипов и придания США преимущества в глобальной гонке искусственного интеллекта.
Intel, в лучшем или худшем случае, остается единственным перспективным штаб-квартирой в США для передовых полупроводниковых чипов и технологий, писали аналитики Bernstein на прошлой неделе.
Акции Intel выросли на 7% во вторник, сделав их самыми прибыльными на фоне S&P 500. С начала года акции поднялись на 26%, после того как они потеряли почти 60% стоимости в 2024 году, когда проблемы когда-то знаменитого чипмейкера накапливались.
Что означают инвестиции для фабрик Intel?
Патрик Мурхед, основатель и главный аналитик Moor Insights & Strategy, во вторник утром сказал, что ожидает, что заявление SoftBank откроет путь к инвестициям федерального правительства и другим сделкам.
Я также думаю, что появятся другие инвесторы, сказал Мурхед Yahoo! Finance во вторник. Среди них могут быть производители чипов, как Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO) и AMD (AMD), или гипермасштабисты, такие как Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) и Alphabet (GOOG), которые разрабатывают свои собственные чипы.
Инвестиции также могут свидетельствовать о чиповых амбициях SoftBank. Самым вероятным обоснованием для инвестиций является то, что компании SoftBank намерены создать свои предполагаемые чипы Arm CPU и AI XPUs и чипы Ampere, связанные со Stargate, сказал Мурхед Investopedia. Заключение контрактов с Intel по производству этих продуктов может быть признано как часть обязательства Масаёси Сона инвестировать $100 миллиардов в США, добавил он.
Клиенты фабрик ключ к росту акций?
Аналитики UBS в заметке во вторник сказали, что хотя они поддерживают свою нейтральную рекомендацию и целевую цену акций Intel в $25, они могут представить сценарий, при котором акции Intel достигнут $40, но для этого должно произойти многое. Акции закрылись во вторник чуть выше $25.
Для достижения этой цены, Intel, вероятно, нужно заключить несколько крупных контрактов с клиентами фабрик, что, как они говорят, могут включать Nvidia, Broadcom и Apple (AAPL). Возможный положительный сценарий может осуществиться, если правительство США заставит эти компании более активно взаимодействовать с Intel в области услуг фабрик, написали аналитики.
Аналитики Bernstein согласились, что правительство может сыграть ключевую роль в привлечении клиентов фабрик. Можно предположить, что правительство США попытается помочь с этим непосредственно через принуждение (или по крайней мере сильное поощрение), или косвенно через тарифную политику или другие регулирования, написали аналитики.
Но сможет ли Intel создать чипы, которые хочет Трамп?
По мнению аналитиков Bernstein, инвестиции Белого дома и усилия по направлению дизайнеров чипов к фабрикам Intel могут быть недостаточными для обеспечения самодостаточной американской отрасли ИИ-чипов. Intel также должен вернуть технологическое превосходство, которое когда-то сделало его самым ценным чипмейкером в мире.
Без прочной технологической дорожной карты инвестиции США в Intel будут эквивалентны экономическому сжиганию десятков миллиардов долларов, пишут аналитики. И у правительства США к сожалению меньше возможностей непосредственно помочь с этим.
В начале этого года крупнейший в мире контрактный производитель чипов Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) был слухами о возможном совместном предприятии с Intel, в рамках которого он предоставит опыт и обучение. TSMC отрицал этот отчет тогда, но мы задаемся вопросом, не увидим ли мы возрождение этих новостей, сказали в Bernstein.
Источник: Investopedia
