НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) - Акции технологических компаний лидируют по снижению на Уолл-стрит из-за беспокойства об искусственном интеллекте, вызывающем дебаты о его будущем. Индекс Nasdaq Composite упал на 2,2% за последние два дня, что является худшим двухдневным падением с 1 августа.
Индекс полупроводников снизился на 1,4%, в то время как сектор информационных технологий стал вторым по снижению в индексе S&P 500, упав на 1% в среду.
Участники рынка связывают откат с продажей по ряду факторов, включая техническое отступление после того, как многие компании технологического сектора были двигателями восстановления фондового рынка в недели после 2 апреля, так называемого "Дня Освобождения".
Помимо беспокойств об искусственном интеллекте, аналитики также указывают на углубляющиеся опасения относительно вмешательства правительства в деятельность компаний, поскольку администрация Трампа изучает возможность приобретения акций в чиповых компаниях, таких как Intel, в обмен на гранты в рамках Закона о чипах (CHIPS Act).
КОММЕНТАРИИ:
КРИСТОФЕР МЕРФИ, СОВЕТНИК ПО ДЕРИВАТИВАМ, SUSQUEHANNA, ПЕНСИЛЬВАНИЯ:
"Я считаю, что это скорее перерыв из-за перенапряжения, чем начало новой ротации. Самая заметная сделка дня была продажа более 20 тыс. декабрьских опционов по цене 100 долларов за акцию, когда S&P резко восстановился, что говорит о том, что инвесторы используют откат для продажи опционов, а не для смены секторов. На данный момент потоки указывают на использование отката для покупки, а не на явное перераспределение капитала в новые сектора".
КРИСТОФЕР ВЕЧЧИО, РУКОВОДИТЕЛЬ ПО ФЬЮЧЕРСАМ И ВАЛЮТЕ, TASTYLIVE, НЬЮ-ЙОРК:
"Акции технологических компаний снижаются, так как инвесторы уменьшают риски перед встречей Феда в Джексон-Хоул, и трейдеры неохотно поднимают оценки капитализации перед выступлением Пауэлла, который, скорее всего, не обещает снижения ставок в сентябре".
"Новые опасения о стабильности бума в области искусственного интеллекта, после того как исследование МГТИ подчеркнуло слабые корпоративные доходы и комментарии Сэма Альтмана из OpenAI, указавшие на избыточное строительство в этой сфере, добавили давления".
"Если это начало ротации, то это не столько сдвиг от "роста к стоимости" или от "маленьких капиталов к большим", сколько позиционирование вокруг оборонительных активов на фоне экономической слабости: облигации, золото, здравоохранение и потребительские товары лидируют. Если была пора в году для отката, то это сейчас: за последние 10 и 20 лет индекс S&P 500 в среднем терял -1,7% и -1,2% соответственно в период с августа по октябрь".
АРТ ХОГАН, РЫНОЧНЫЙ СТРАТЕГ, B. RILEY WEALTH MANAGEMENT, БОСТОН:
"Технологии в целом выросли на 40% с апрельских минимумов, и группа явно опередила себя. Также, если есть хоть какой-то консенсус на рынке о том, что мы увидим снижение ставок Феда, то появится место и для других активов, и сейчас 493 другие акции в индексе S&P 500 отстают от Mag 7. Так что, на мой взгляд, это некоторая ротация".
"Я не знаю, сколько это продлится, но если это продолжится, то август и сентябрь - слабые сезонные периоды, в которых это может происходить. Также есть люди, которые начинают задавать вопросы о темпах, с которыми мы должны инвестировать в искусственный интеллект. Если все это объединить: когда технологические акции делают перерыв, это выглядит именно так. Например, Nvidia и другие крупные компании в группе стабильно теряют позиции, но активы на спекулятивном крае явно испытывают большее давление. Например, акции Palantir упали с 200-кратного к уровню продаж в 150 раз относительно их выручки".
МАЙКЛ ЭШЛИ ШУЛЬМАН, ГЛАВНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДИРЕКТОР, RUNNING POINT, ЭЛ СЕГУНДО, КАЛИФОРНИЯ:
"Вторник и сегодняшнее продолжение падения акций американских технологических компаний выглядит как сжатие множества и немного математики по маржинальности, но время, когда это происходит, трудно игнорировать нового слона в серверной комнате. Акции, которые раньше рвались вверх на мечтах об искусственном интеллекте, резко откатились, включая Nvidia, AMD и Palantir Technologies среди тормозов".
"Обновление DeepSeek, которое произошло во вторник, представляет серьезный коктейль возможностей и доступности, и трейдеры хорошо помнят первоначальное резкое падение технологического рынка, вызванное DeepSeek, когда это было широко признано в январе этого года".
БРАЙАН ДЖЕЙКОБСЕН, ГЛАВНЫЙ ЭКОНОМИСТ, ANNEX WEALTH MANAGEMENT, БРУКФИЛД, ВИСКОНСИН:
"Когда происходит переход от роста к спаду, это показывает, насколько уязвимы были названия даже к намеку на плохие новости. Могло быть предупреждение относительно оценки Сэма Альтмана, а затем Meta переструктурировала свое подразделение по искусственному интеллекту, что добавило топлива в огонь".
СЕТ ХИКЛ, УПРАВЛЯЮЩИЙ ПОРТФЕЛЕМ, MINDSET WEALTH MANAGEMENT, ИНДИАНАПОЛИС:
"Я думаю, что мы начинаем видеть некоторую ротацию. Всегда полезно увидеть небольшой откат, чтобы рынки могли переориентироваться".
"Для меня технологии были перекуплены. Возможно, это было оправдано, но это могло быть связано с покупкой на слуху, продажей на новости, когда технологии росли к отчетам. У нас были очень хорошие отчеты, и сейчас естественно, что рынок просто продает часть хороших новостей".
"Я не удивлюсь, если мы увидим некоторую ротацию в меньшие капитализации или в акции здравоохранения или потребительских товаров. И для меня это здоровая ротация. Но честно говоря, я не считаю, что это будет долгосрочным трендом. Скорее всего, это будет краткосрочным трендом. Я думаю, что в следующие пару месяцев деньги вернутся в технологии".
ФИЛ БЛАНКАТО, ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР, LADENBURG THALMANN ASSET MANAGEMENT, НЬЮ-ЙОРК:
"Здесь гораздо больше дело идет о фиксации прибыли и временном перебалансировании. Если Федеральный резерв сделает снижение ставок или упомянет об этом в пятницу, это быстро изменится, но это связано с тем, что названия поднялись до действительно высоких уровней, и фиксация прибыли происходит повсеместно".
СТИВ СОСНИК, ГЛАВНЫЙ СТРАТЕГ, INTERACTIVE BROKERS, КОННЕКТИКАТ:
"Падение, возглавляемое технологическим сектором, которое мы видели вчера, продолжилось сегодня утром. Тем не менее, покупатели на падении вступили в игру около 11 утра по восточноамериканскому времени, и мы уже восстановили около половины потерь. Ожидать, что они придут немедленно, неизбежно, хотя это заняло немного больше времени, чем обычно".
"Я считаю, что некоторые ранние спады связаны с фиксацией прибыли и сглаживанием рисков перед выступлением Пауэлла в пятницу. Это всего лишь ротация и относительно безобидная, хотя она усиливается из-за тяжелого веса мегакапитализированных технологических акций в ключевых индексах. Но часть жесткости начального спада была связана с требованием президента об отставке Лизы Кук".
"Обратите внимание, что фьючерсы пробили свои предрыночные минимумы вскоре после того, как он опубликовал в Truth Social. Рынки не были потрясены тем, что идут запросы на правильность ее личных заявок на ипотечные кредиты. Она имеет право на презумпцию невиновности до того, как будет доказано обратное, как любой другой человек. Но когда президент высказался еще до начала процесса, это вызвало страх политизации. Это поставило рынки в неправильное положение, и отрицательный импульс снова доминировал, по крайней мере пару часов".
АДАМ САРХАН, ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР, 50 PARK INVESTMENTS, НЬЮ-ЙОРК:
"Увидеть небольшой откат после значительного роста - это абсолютно нормально и здорово. Если продажи усилятся, то вы увидите ротацию из технологий в недооцененные области рынка, такие как биотехнологии, акции здравоохранения или маленькие капитализации, потому что эти области в этом году не участвовали".
(Репортаж Каролины Мандл, Йоханна Чериан, Лауры Мэтьюс, Сюзанны МакГи и Гертруд Чавес-Дрейфусс)
