Vanguard рекомендует инвесторам сильно наклониться к облигациям, выделив 70% капитала на фиксированный доход, поскольку высокие оценки акций и исторически низкая премия за риск акций указывают на более высокие долгосрочные доходы на облигационном рынке.
Модельный портфель Vanguard, основанный на Модели распределения активов Vanguard (VAAM), увеличил долю облигаций на 3 процентных пункта в июле по сравнению с предыдущим месяцем, расширив экспозицию к фиксированному доходу до 70% и сократив акции до 30%, согласно отчету фирмы об изменении активов со временем, опубликованному в прошлом месяце. Этот шаг удаляет дальше от традиционного деления портфеля 60/40 между акциями и облигациями.
Не пропустите:
Те же компании, которые поддерживали Uber, Venmo и eBay, инвестируют в эту компанию до IPO, разрушающую рынок на $1.8 трлн, и вы тоже можете за $2.90 за акцию.
Прокручивание до UBI\' Компания Deloitte, признанная самой быстрорастущей программным обеспечением №1, позволяет пользователям зарабатывать деньги на своих телефонах. Вы можете инвестировать уже сегодня всего за $0.30 за акцию.
Фирма прогнозирует, что американские акции принесут среднегодовую доходность от 3.3% до 5.3% в следующем десятилетии, по сравнению с 4% до 5% на облигациях.
Оценки акций на пределе
Американский рынок акций вырос на 11% во втором квартале, возглавляемый акциями крупных технологических искусственного интеллекта, согласно отчету. Развитые рынки за пределами США выросли на 13% за тот же период, в то время как развивающиеся рынки поднялись на 9%.
Несмотря на последние приросты, оценки остаются значительно выше оценок справедливой стоимости, с циклическим коэффициентом ценности к прибыли Шиллера близко к пикам, которые были замечены в 2021, 2000 и 1929 годах, предшествующих значительным падениям на рынке, согласно Business Insider.
Этот консервативный подход по отношению к портфелю benchmark в 60% акций и 40% фиксированного дохода отражает исторически низкую глобальную премию за риск акций, которая продолжает предпочитать облигации акциям, как утверждает Vanguard в своем отчете.
Тенденции: Если бы существовал новый фонд, поддержанный Джеффом Безосом, предлагающий целевую доходность от 7-9% с ежемесячными дивидендами, вы бы в него инвестировали?
Более высокие доходы сдвигают аллокацию Vanguard в сторону облигаций
С 10-летними доходностями облигаций США на уровне 4.2%, инвесторы могут найти более привлекательные скорректированные по риску доходы в облигациях.
Модельный портфель, известный как модель аллокации активов со временем, предназначен как информационный инструмент, свободный от торговых издержек в реальном мире или налоговых соображений. Vanguard подчеркивает, что аллокация не является рекомендацией для всех и что цели инвестора, его уровень риска и личные обстоятельства должны направлять фактические инвестиционные решения.
Фреймворк VAAM, поддерживаемый прогнозами модели рынков капитала Vanguard, обновляет аллокации ежеквартально на основе изменяющихся рыночных условий. В то время как текущая настройка предпочтительна для облигаций на ближайшее десятилетие, Vanguard утверждает, что микс будет различаться от квартала к кварталу по мере развития их прогнозов капитального рынка.
Читать далее:
Кевин О'Лири говорит, что недвижимость была умной ставкой в течение 200 лет. Эта платформа позволяет каждому в нее вложиться.
2,000 высокооплачиваемых управляют $6 млрд с помощью этой платформы искусственного интеллекта. Узнайте больше.
Изображение: Shutterstock
РАЗБЛОКИРОВАНО: 5 НОВЫХ СДЕЛОК КАЖДУЮ НЕДЕЛЮ. Нажмите сейчас, чтобы получать лучшие идеи для сделок ежедневно, а также неограниченный доступ к передовым инструментам и стратегиям для получения преимущества на рынках.
Получите последний анализ акций от Benzinga?
APPLE (AAPL): Бесплатный отчет об анализе акций
TESLA (TSLA): Бесплатный отчет об анализе акций
Этот материал Forget 60/40Vanguard Says Go 70% Bonds In Today's Market был первоначально опубликован на сайте Benzinga.com
2025 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет инвестиционных советов. Все права защищены.