IPO являются ключевыми для долгосрочного успеха фондовых рынков. Они представляют новые компании на публичной торговле и предоставляют инвесторам свежие возможности. Поскольку активность IPO тесно связана с общими экономическими условиями, она служит полезным барометром здоровья рынка. С учетом этого давайте посмотрим, что принес 2025 год в области IPO.
Поднимите свою стратегию инвестирования:
Воспользуйтесь премиум-подпиской TipRanks со скидкой 50%! Получите мощные инструменты для инвестирования, расширенные данные и экспертные аналитические выводы, чтобы инвестировать с уверенностью.
Если посмотреть на цифры, IPO в этом году увеличились. За первое полугодие 2025 года мы видели 109 новых публичных предложений, по сравнению с 81 в первом полугодии прошлого года. В то же время эти предложения привели к привлечению 17,1 миллиарда долларов, что на 1,7 миллиарда долларов меньше, чем в прошлом году. В данный момент технологические компании лидируют в IPO; они составляют чуть более трети от общего числа новых предложений и около половины общей суммы. Финансовый сектор занимает второе место в обеих категориях. В целом, на рынок поступают новые акции из широкого спектра бизнес-секторов.
Это определенно привлечет внимание аналитиков Уолл-стрит, и, как обычно, профессионалы фондового рынка уже действуют. Аналитики швейцарского банковского гиганта UBS рассмотрели две новые IPO-акции и пришли к четкому рекомендации, какая из них является более выгодной для покупки. Мы открыли базу данных TipRanks, чтобы получить обзор более широкого взгляда Уолл-стрит на каждую из них. Давайте ближе посмотрим на них и комментарии UBS.
NIQ Global Intelligence (NIQ)
Первую новую IPO-акцию, на которую мы посмотрим, NIQ Global Intelligence, представляет собой компанию по потребительской разведке из Чикаго, которая является лидером в смежных областях маркетинговых исследований и потребительских инсайтов. Компания гордится тем, что предлагает полное представление, то есть самые полные потребительские исследования. NIQ сосредотачивается на понимании поведения потребителей и выявлении новых путей для расширения положительных тенденций. Компания использует передовую аналитику и современные платформы, чтобы создать комплексный источник данных.
Этот широкий охват проявляется в цифрах. Интеллектуальные решения NIQ охватывают более 90 стран, охватывая около 85% общего населения мира и учитывая более 7,2 триллиона долларов потребительских расходов. Каждую неделю компания обрабатывает 3,1 триллиона записей данных. Важно, что NIQ не просто собирает данные, а упаковывает их в действенные идеи. Более 23 000 клиентских компаний, включая большинство из списка Fortune 100, полагаются на услуги NIQ для улучшения своего понимания клиентов и рынков.
Для дальнейшего укрепления своей позиции NIQ проводит приобретения для расширения своих возможностей. Недавно она объявила о приобретении компании Mtrix, бразильской компании по разработке программного обеспечения, специализирующейся на видимости для косвенных цепочек поставок. Эта сделка подчеркивает стремление NIQ на латиноамериканский рынок, сигнализируя о намерении руководства диверсифицировать как свою клиентскую базу, так и географическое присутствие.
Эти расширения напрямую влияют на портфель продуктов NIQ. Помимо сбора и анализа данных, компания предоставляет предприятиям инструменты, которые переводят идеи в стратегию, помогая бизнесу отслеживать изменения на рынке, предвидеть поведение потребителей и улучшать брендирование.
Все это подготовило почву для IPO NIQ 23 июля. Компания установила цену акций на уровне 21 доллар и привлекла 1,05 миллиарда долларов, продав 50 миллионов акций. Торговля с тех пор была нестабильной, с акциями, снижающимися до 16,94 доллара, оставив NIQ с капитализацией в 5,15 миллиарда долларов примерно через месяц после дебюта.
Инвесторы также впервые ознакомились с финансовыми показателями NIQ после IPO, когда компания сообщила о доходах за 2Q25 14 августа. Выручка составила 1,04 миллиарда долларов, увеличившись на 5,6% год к году, хотя чистая прибыль GAAP EPS составила -0,14 доллара.
Эта акция привлекла внимание аналитика UBS Кевина Маквея, который отмечает силу продуктовой линейки компании как ее основное преимущество.
Мы считаем, что предложения NIQ являются ключевыми для понимания клиентами того, что/когда/на сколько потребители покупают с ее решением Intelligence [~80% выручки], а также предоставляют полное представление о том, почему потребители покупают продукт с ее решением Activation [~20% выручки]. С учетом высокой повторной выручки Intelligence 2024 97% чистой выручки + 104% чистой оставленности мы моделируем ~5% органического постоянного роста выручки 2024-27 гг. При торговле акций по цене 17,40 доллара, рыночно подразумеваемая 2027 г. EBITDA составляет около 0,9 млрд долларов против UBSe около 1,1 млрд долларов, что заставляет нас верить, что рынок не учитывает влияние роста выручки и/или эффективности, - высказал свое мнение Маквей.
На этой основе Маквей присваивает NIQ рейтинг Buy и целевую цену $24, предполагая ~42% роста в течение следующего года. (Чтобы посмотреть рекорд Маквея, нажмите здесь)
Ясно из общего рейтинга, Strong Buy на основе 10 Buy и 2 Hold, что Уолл-стрит в целом согласен с оптимистичным взглядом Маквея на этот вопрос. Средняя целевая цена $22,88 предполагает потенциальный рост на 35% в предстоящем году. (См. Прогноз по акциям NIQ)
McGraw Hill (MH)
С технологической потребительской разведки мы переходим к более традиционному способу распространения информации - изданию учебников. Хотя это может и не вызывать такого интереса, как современная аналитика, издание учебников все еще является многомиллиардной индустрией с глубокими связями с школами, университетами и учебными программами. И в этом специализированном мире McGraw Hill выделяется как ведущий игрок уже более века.
Компания была основана в 1888 году и сегодня производит учебники и другие учебные материалы для всего от дошкольного до 12-го класса, профессиональных школ, колледжей и университетов, а также профессиональных обучающих организаций. У McGraw Hill глобальное присутствие и маркетинговые, продажные и дистрибуционные операции в более чем 100 странах, с учебниками и материалами, опубликованными на более чем 80 языках. Если у вас есть дети в школе на любом уровне, существует большая вероятность, что они используют или уже использовали учебник, выпущенный McGraw Hill.
Компания, ранее публично торговавшаяся под тикером MHP, была приватизирована в сделке Apollo Global Management на сумму 2,5 миллиарда долларов в 2012 году, только чтобы вернуться на рынки в июле с громким IPO. Дебют прошел не гладко: акции открылись по цене 17 долларов, ниже запланированного диапазона 19-22 доллара, привлекая 414 миллионов долларов. С тех пор они снизились еще на 14%, оставив McGraw Hill с капитализацией в 2,79 миллиарда долларов.
Первый финансовый отчет компании, как публичной организации, предоставил некоторый первоначальный контекст. Охватывая последний квартал до IPO, финансовый 1Q26 показал выручку в размере 535,7 миллиона долларов, увеличившись на 2,4% год к году, и переход к умеренной прибыльности после предыдущего убытка.
Эти результаты дали отправную точку, но аналитик UBS Джошуа Чан остается осторожным, отметив, что McGraw Hill работает в крайне конкурентной отрасли, где даже лидеры рынка могут столкнуться с трудностями в расширении прибыли.
Для достижения целевого роста выручки более 5% со временем мы считаем, что требуются обретение доли рынка и выполнение в этом тяжелом рынке, где есть определенные демографические/политические трудности и вопросы замещения/искусственного интеллекта. Некоторые признаки увеличения доли рынка видны в последние годы, что обнадеживает. Но поскольку рост в сущности неравномерен (принятие на K-12), F2026 является годом спада, и компания является новой публичной организацией, мы считаем, что баланс рисков и вознаграждения на ближайшую перспективу сбалансирован, - высказал свое мнение Чан.
Другие аналитики, однако, более оптимистичны. С момента IPO McGraw Hill привлек 12 рейтингов, из которых 11 рекомендуют покупку. Этот консенсус дает акции рейтинг Strong Buy с средней целевой ценой в $20,18 - прогнозируемый рост на 38% от текущих уровней. (См. Прогноз по акциям MH)
Раскрыв факты, очевидно, что аналитики UBS считают, что NIQ - это более перспективная акция для инвесторов, заинтересованных в последних IPO.
Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательной оценке, посетите Лучшие акции для покупки TipRanks, инструмент, который объединяет все аналитические данные TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, высказанные в этой статье, принадлежат только отображенным аналитикам. Контент предназначен исключительно для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ перед совершением каких-либо инвестиций.
Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме