"ЦИАН" - хорошая история органического роста, говорится в комментарии анаплитиков банка ПСБ.
Представленные результаты компании за 2к25 по МСФО выглядят, по оценке экспертов, сильными, а прогнозы компании достижимыми, причем в случае сохранения широкого шага снижения ключевой ставки - даже консервативными.
По их мнению, компания смогла за второй квартал заметно улучшить динамику роста выручки и рентабельность по EBITDA, несмотря на жесткую ДКП и спад в строительстве, что обусловлено хорошим потенциалом монетизации на устойчивых рынках Москвы и Московской области.
Эксперты ПСБ считают поквартальное улучшение главным позитивом представленных данных, - сдержанная годовая динамика EBITDA (+3% г/г), обусловленная в первую очередь опережающим доходы ростом расходов на персонал (+20% г/г), выглядит оправданной ввиду непростых рыночных условий.
Отдельно аналитики отмечают бурный рост чистой прибыли в отчетном периоде, обусловленный грамотным управлением свободной ликвидностью: примерно половина имеющихся денежных средств была размещена на срочные депозиты, что позволило компании получить чистый финансовый доход в размере 538 млн руб.
"Компанию считаем хорошей историей органического роста, - делают вывод стратеги банка. - Отмечаем, что оценки "ЦИАН" по ключевым мультипликаторам сопоставимы с качественными представителями Интернет-сегмента, что выглядит оправданным и, в сочетании с ожидаемым спец. дивидендом, формирует потенциал опережающего рынок роста котировок ее бумаг".
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
