Ключевые моменты
Q2 Palantir был выдающимся. Выручка выросла на 48% по сравнению с прошлым годом.
Подчеркивая импульс компании по данным и аналитике, руководство сделало огромное изменение в прогнозе выручки на весь год, когда сообщило о результатах второго квартала.
После того как рост акций удвоился в этом году, на прошлой неделе он остыл
10 акций, которые нам больше нравятся, чем у Palantir Technologies
Технологии Palantir (NASDAQ: PLTR) акции были весь год волатильны, но в основном вверх. Недавно, однако, эта волатильность работает против акционеров. После тройного увеличения в 2025 году, акции были сбиты за последнюю неделю. Но давайте будем ясны: даже после этого недавнего отката, акции по-прежнему значительно выше по сравнению с началом года. Действительно, акции все еще вдвое выше, чем они были в начале года на данный момент. Более того, стоимость акций выросла более чем на 800% с начала прошлого года. Иными словами, это не является крупным разворотом в общей схеме ее импульса в прошлом году и в 2025 году - это просто очень горячая акция остывает.
Что изменилось недавно? Не история под капотом. Второй квартальная обновление данных и искусственного интеллекта (ИИ) компании была исключительной на поверхности и дала быкам еще больше поводов для радости. Проблема для инвесторов заключается в том, включены ли уже эти сильные данные и оптимистический прогноз в сверхвысокую оценку акций.
Рост акций по всем показателям
Palantir доставила рост выручки на 48% по сравнению с прошлым годом во втором квартале до немного более $1 миллиарда. Ее коммерческая выручка в США была впечатляющей, увеличившись на 93% по сравнению с прошлым годом до примерно $306 миллионов. Руководство также повысило прогноз выручки на весь год до примерно 45% годового роста и прогнозирует рост выручки в Q3 на 50%. Это большие цифры.
Кроме того, прибыльность, похоже, остается здесь. Palantir сообщила о крепкой чистой прибыли по GAAP за квартал в размере $327 миллионов и сильном генерировании наличных средств. И это удалось достичь, заключив самую высокую стоимость контракта за всю историю - $2.3 миллиарда, увеличившись на 140% по сравнению с прошлым годом.
Бизнесовой импульс здесь реален и распространен как для правительственных, так и для коммерческих клиентов компании.
Складывается впечатление, что второй квартал Palantir предоставил то, что инвесторы хотели бы видеть от растущей акции: ускоряющийся рост выручки, улучшение прибыльности и больший объем заключенных контрактов.
Отличный бизнес, тяжелая ситуация для акций
Так почему не купить акции на спаде? Потому что, несмотря на недавний спад с максимумов, акции по-прежнему сильно переоценены. После тройного роста в этом году даже плохая неделя не меняет основную проблему для новых покупателей: нет места для ошибок. Рынок уже ценит годы необычного роста и расширяющихся марж. Это может сработать - пока не перестанет работать.
Более конкретно оценивая оценку, следует отметить, что Palantir торгуется по 127 раз продажам. Да, это продажи, а не прибыль. Его множитель курса/прибыли? 580. Даже в перспективе его множитель курса/прибыли вперед - поразительные 278. Эти множители сравниваются с множителем курса/прибыли в 25 для S&P 500 и впереди идущим множителем для рыночного индекса в 24.
Существуют также деловые риски, на которые стоит обратить внимание. Государственная работа неравномерна, что создает риск будущих периодов, когда этот основной сегмент будет работать хуже. Кроме того, конкурентное давление в области предприятий ИИ увеличивается. Эти угрозы сочетаются, создавая самый большой риск для акций: если рост нормализуется с этих повышенных уровней, премия акций за эйфоричную оценку может снизиться или, что еще хуже, обрушиться. Когда имя настолько широко распространено, а ожидания настолько высоки, малейшие разочарования усиливаются.
Ничего из этого не является критикой исполнения компании. Оно было выдающимся. Руководство повысило прогнозы после блокбастерного квартала, их коммерческий двигатель работает на полную катушку, а кассовый профиль компании улучшается. Но выдающиеся бизнесы не всегда превращаются в выдающиеся точки входа. Акции просто слишком сильно поднялись, слишком быстро, опередив фундаментальные данные. Последний откат в основном сокращает избыток. Нам нужен более глубокий спад, чтобы начать уменьшать риски оценки.
В конечном итоге, я считаю, что Palantir - это технологическая акция, которую стоит держать в списке наблюдения, а не гнаться за спадом. Импульс компании очевиден, но акции просто перегрелись. Если акции будут разбиты, я могу присмотреться к акциям ближе. До тех пор я нормально оставаться в стороне. Есть другие акции для покупки. Конечно, возможно, что бизнес превзойдет все ожидания, и акции покажут очень хорошие результаты в долгосрочной перспективе. Но я в порядке, упускаю возможность. Риск слишком велик для моей терпимости.
Следует ли покупать акции Palantir Technologies прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Palantir Technologies, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов к покупке сейчас, и Palantir Technologies не была одной из них. 10 акций, которые вошли в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Представьте себе, что когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $654,781!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,076,588!*
Сейчас стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisors составляет 1,055% - превосходящий рынок результат в сравнении с 183% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor по состоянию на 18 августа 2025 года
Дэниел Спаркс и его клиенты не имеют позиций в упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Palantir Technologies. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Акции Palantir получили удар. Время покупать? была опубликована изначально The Motley Fool
