Корпорация Lockheed Martin (NYSE:LMT) сообщила о затратах в размере 1,8 миллиарда долларов во втором квартале, возглавляемых секретной программой авиационного направления и двумя проектами сектора военно-морской техники и миссионного обеспечения, что побудило аналитика Банка Америки Секьюритиз (BofA) Рональда Дж. Эпштейна снизить свои прогнозы.
Аналитик подтвердил рейтинг Neutral и снизил прогноз цены с $495 до $480, указав на продолжающиеся проблемы с программами и ограниченные катализаторы в ближайшей перспективе.
Эпштейн отметил, что повторяющиеся затраты, которые следуют за примерно 2 миллиардами долларов, зафиксированными в 2024 году, подорвали доверие инвесторов. Последние списания включали в себя 950 миллионов долларов, связанных с секретной программой авиации, 570 миллионов долларов на программу морских вертолетов Канады и 95 миллионов долларов, связанных с программой утилитарных вертолетов Турции.
Также читайте: Lockheed Martin под острым давлением Уолл-стрит из-за нарастающих рисков программ и проблем во 2 квартале
В совокупности эти затраты сократили квартальную прибыль на 5,83 доллара на акцию. Дополнительные потери произошли из-за списания активов NGAD на сумму 66 миллионов долларов и налоговой корректировки на сумму 103 миллионов долларов, частично компенсированных налоговыми льготами штата.
Светлым пятном остается подразделение по ракетам и системам борьбы с огнем (MFC), которое Эпштейн выделил как основной движущий фактор потенциального роста. Программы, такие как дальнобойная противокорабельная ракета (LRASM), совместная воздушно-поверхностная ракета дальнего действия (JASSM), Патриот Advanced Capability-3 (PAC-3) и система управляемых многозарядных реактивных систем (GMLRS), остаются в высоком спросе, поскольку США и их союзники пополняют запасы. Заказы MFC выросли на 4% с 2024 года и на 25% за два года, сигнализируя о сильном пайплайне.
Однако он добавил, что ограничения в цепи поставок ограничивают скорость роста сегмента, что означает, что он не может полностью компенсировать неблагоприятные факторы в других местах.
Впереди BofA снизила свой скорректированный прогноз прибыли на акцию на 2025 год с $27,30 до $21,95. Прогнозы на 2026 и 2027 годы также были незначительно снижены.
Эпштейн установил свой прогноз цены на уровне $480, вместо $495, на основе множителя EV/EBITDA 12x на 2026 год, уровня, который, по его мнению, ограничен десятилетним историческим средним показателем Lockheed Martin в то время, как компания борется с давлением на маржу и налоговыми противоветрами.
Эпштейн выделил дополнительные риски, включая потенциальный налоговый спор с IRS на сумму $4,6 миллиарда, проблемы с исполнением программы и неопределенность в бюджете вокруг F-35. Хотя долгосрочный спрос на ракеты остается поддерживающим, Эпштейн сказал, что Lockheed Martin может оставаться под наблюдением до тех пор, пока руководство не решит проблемы с программой и не восстановит доверие инвесторов.
Армия США заключила контракт на 720 миллионов долларов на производство JAGM и HELLFIRE
Кроме того, Lockheed Martin в четверг объявила о заключении контракта на сумму 720 миллионов долларов с армией США на производство совместных воздушно-наземных ракет (JAGM) и ракет HELLFIRE, что является четвертым и последним последующим контрактом в рамках текущего многолетнего соглашения.
Сделка будет поддерживать заказы армии США, ВМС и международных заказчиков, включая заказ по программе Foreign Military Sales на 160 JAGM для Великобритании и поставки ракет HELLFIRE союзникам НАТО Польше, Испании, Чешской Республике, Италии и новому заказчику Канаде.
Динамика цен: Акции LMT торгуются ниже на 0,12% по состоянию на последнюю проверку в четверг по цене $445,62.
Читать далее:
Может ли Boeing стать ответом на торговое перемирие между США и Китаем?
Изображение от MC MEDIASTUDIO через Shutterstock
Последние рейтинги для LMT
Дата | Фирма | Действие | От | К |
|---|---|---|---|---|
Март 2022 | Wells Fargo | Подтверждает | Equal-Weight | |
Март 2022 | Morgan Stanley | Подтверждает | Overweight | |
Февраль 2022 | Wolfe Research | Повышает | Peer Perform | Outperform |
Просмотр дополнительных рейтингов аналитиков для LMT
Просмотреть последние рейтинги аналитиков
ОТКРЫТО: 5 НОВЫХ СДЕЛОК КАЖДУЮ НЕДЕЛЮ. Нажмите сейчас, чтобы получать лучшие торговые идеи ежедневно, а также неограниченный доступ к передовым инструментам и стратегиям для получения преимущества на рынках.
Получите последний анализ акций от Benzinga?
LOCKHEED MARTIN (LMT): Бесплатный отчет по анализу акций
Эта статья "Большие проблемы в Lockheed из-за сбоев в секретной программе приводят к миллиардным потерям" была изначально опубликована на Benzinga.com
2025 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет инвестиционных советов. Все права защищены.