Основные моменты
Среди акций с самой плохой динамикой в этом году можно найти несколько жемчужин.
Компании Lululemon, Carmax и Deckers Outdoor - все они крепкие бизнесы.
Покупка акций может оправдаться для терпеливых инвесторов.
10 акций, которые мы предпочитаем Deckers Outdoor
Если вы такой же, как и я, вероятно, вы ненавидите платить полную стоимость за что-либо, включая акции. К счастью, сейчас отличное время для поиска выгод. Продажи акций часто становятся чересчур глубокими, и такие падения могут представлять собой привлекательные возможности для долгосрочных инвесторов.
Естественно, сильно сниженная цена акций - это только отправная точка для дальнейших исследований, и охотники за ценностями все равно должны понимать, почему произошло снижение, что делает руководство для восстановления производительности и меняются ли доминирующие противоветры.
Ниже я выделяю три акции, сосредоточенные на потребителях, хорошо знакомых имен в S&P 500, которые упали более чем на 30% с начала года, но все еще обладают структурными преимуществами и другими катализаторами, которые могут вознаградить терпеливых инвесторов.
1. Lululemon Athletica
С исторического максимума в конце 2023 года до пятилетнего минимума на прошлой неделе акции Lululemon (NASDAQ: LULU) буквально упали вдвое, что принесло им сомнительную честь оказаться среди худших по показателям в S&P 500 в этом году.
Бренд по-прежнему популярен и прибылен, но опасения относительно тарифов, замедления внутреннего роста и увеличения конкуренции со стороны таких гигантов, как Nike, Adidas и Athleta, явно напугали инвесторов.
Исполнительный директор Кельвин Макдональд признал тарифы на конференции с аналитиками за первый квартал, сказав, что лидирующие в отрасли маржи Lululemon и крепкий балансный отчет с наличными в $1,3 миллиарда и без долга обеспечивают розничному магазину из Ванкувера значительную финансовую гибкость - включая возможность продолжать инвестировать и управлять расходами, связанными с тарифами.
Помимо лояльности к бренду и продолжительного лидерства в категории, акции торгуются по прямому отношению цены к прибыли вперед к 13 разу от ожидаемой прибыли, по сравнению с примерно 40 за большую часть последнего десятилетия.
Естественно, некоторые могут возразить, что этот "собака вниз головой" увидел свои лучшие дни в ранние дни пандемии с удобной одеждой для дома / работы, и они могут быть правы, но я вижу много обещаний.
То, что я ищу, - это больше международного расширения, особенно в Китае и других недостаточно проникнутых рынках за пределами Северной Америки, а также возобновленная инновация продукта (как мужского, так и женского), поддерживаемая балансом без долга и сильным свободным денежным потоком.
Существует также реальность агрессивной программы обратного выкупа акций, которая не только отражает мнение руководства о том, что акции недооценены, но также может увеличить прибыль на акцию.
2. Deckers Outdoor
Deckers Outdoor (NYSE: DECK) торгуется примерно на 50% ниже своего исторического максимума, установленного в конце января, однако его недавние результаты финансового первого квартала, опубликованные 24 июля, показывают бизнес, который по-прежнему находится в хорошей форме.
По словам генерального директора калифорнийского производителя обуви, одежды и аксессуаров Стефано Кароти, в отчете о прибылях за первый квартал и на конференции с аналитиками, Hoka продемонстрировала свой лучший квартал в истории, а Ugg обе превзошли ожидания благодаря увеличению доли рынка и продажам по полной стоимости. В результате выручка выросла на 17% год к году, а международные продажи увеличились почти на 50%, что значительно компенсировало слабость в США.
Для инвесторов, ориентированных на ценности, ситуация кажется привлекательной: Deckers не имеет долгов, имеет наличные средства и эквиваленты в наличности на сумму $1,7 миллиарда и производит сильный свободный денежный поток. Финансовый директор Стивен Фашинг сказал инвесторам на конференции по первому кварталу, что компания все еще ждет окончательных деталей о тарифах, но предполагая, что ставка на продукцию из Вьетнама удвоится до 20%, Deckers столкнется с влиянием в размере $185 миллионов, что больше первоначальной оценки в $150 миллионов, половина которой уже была скомпенсирована. Кроме того, он сказал, что компания "не наблюдала никаких существенных изменений в нашем заказном книге" в результате недавних повышений цен.
Сопоставьте глобальный потенциал роста Decker с оценкой рынка этого борющегося члена S&P 500, и вы можете столкнуться с еще одной возможностью приобрести высококачественный франшизный бизнес обуви и аксессуаров по временной скидке, поддержанной международным расширением, моментом бренда и дисциплинированным исполнением.
3. CarMax
На риск звучать как продавец подержанных автомобилей, если бы я предложил вам шанс стать собственником компании, продавшей больше подержанных автомобилей и грузовиков, чем кто-либо еще в стране, и снизил цену на 35%, вы бы купили?
Конечно, я говорю о CarMax (NYSE: KMX), крупнейшем розничном продавце подержанных автомобилей в США, который понес убытки в 2025 году, акции которого снизились примерно на 30% с начала года. Виновник: медленный рынок подержанных автомобилей под давлением повышенных цен и процентных ставок, более жесткого кредитования потребителей и слабого спроса. Это тяжелая комбинация для бизнеса, который управляет 250 розничными магазинами и портфелем кредитов на сумму 18 миллиардов долларов.
Генеральный директор CarMax Билл Нэш сказал в отчете о прибылях за первый квартал, что смесь магазинов, технологий и цифровых возможностей компании были ключевыми отличиями на очень большом и фрагментированном рынке, добавив, что это "приведет к увеличению продаж, увеличению рыночной доли и значительному годовому росту прибыли на протяжении многих лет".
Для охотников за ценностями история заключается в том, что происходит, когда цикл меняется. В то время как расходы выросли на 3,3% в первом квартале, Carmax заявил, что расходы на продажи, общие и административные расходы как процент от валовой прибыли улучшились до 73,8% с 80,6% год назад, в частности благодаря увеличению продаж на 8,1% в существующих магазинах.
Если процентные ставки начнут снижаться, а доверие потребителей улучшится, прибыльная способность CarMax может преподнести сюрприз сверху - что делает сегодняшнюю скидку привлекательной точкой входа для терпеливых инвесторов.
Заслуживающие внимания акции, которые упали
Продажи могут быть беспокойными, но они также создают возможности для ценностных инвесторов. Как и большинство имен, связанных с потребителями, Lululemon, Deckers и CarMax явно сталкиваются с препятствиями, которые отразились на их акциях. Тем не менее все три по-прежнему обладают силой бренда и потенциалом роста, необходимым для восстановления. Покупка качества со скидкой требует терпения, но история показывает, что это может быть одной из самых вознаграждающих стратегий рынка, и прямо сейчас эти акции торгуются по ценам распродажи.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Deckers Outdoor прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Deckers Outdoor, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас, и Deckers Outdoor не вошел в этот список. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Примите во внимание, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $654,624!* Или когда Nvidia вошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,075,117!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisors составляет 1,049%, что превосходит рыночную доходность на 183% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите на 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 18 августа 2025 года
Мэттью Несто не имеет позиции в упомянутых в этой статье акциях. The Motley Fool имеет позиции в CarMax, Deckers Outdoor, Lululemon Athletica Inc. и Nike. The Motley Fool располагает политикой конфиденциальности.
3 акции, которые упали более чем на 30%, но кажутся выгодными покупками были изначально опубликованы The Motley Fool
