"БКС Мир инвестиций" сохраняет позитивную оценку перспектив акций "Трубной металлургической компании" (ТМК) с целевой ценой 170 рублей за штуку, что соответствует потенциалу роста на 63% с текущих уровней, говорится в обзоре инвесткомпании.
Аналитик "БКС МИ" Кирилл Чуйко, Дмитрий Казаков и Николай Масликов оценивают опубликованные компанией результаты за 1П25 как слабые, но считают, что низшая точка в падении спроса пройдена - потребители менее активно закупали трубы, так как использовали свои запасы из-за высоких ставок в экономике.
"Полагаем, что тренд развернется со II полугодия 2025 года, - прогнозируют стратеги. - Ждем восстановления в течение этого периода, что простимулирует выручку и EBITDA. Также ЦБ начал понижать ставку, что сократит процентные расходы и простимулирует восстановление прибыли. Сохраняем "позитивный" взгляд на бумагу. По нашей оценке, акции выглядят привлекательно".
Текущий Р/Е в спотовых ценах равен 4,5х против 6,8х среднеисторических. При дальнейшем снижении ключевой ставки компания сократит процентные расходы и нормализует чистую прибыль, что, на взгляд экспертов, положительно повлияет на оценку.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.