Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Чистая прибыль: $45 миллионов или $0,89 на акцию за второй квартал 2025 года, по сравнению с $39,3 миллионов или $0,78 на акцию за второй квартал 2024 года.
Чистые продажи: Увеличились на 8,3% до $305,7 миллионов за второй квартал 2025 года, по сравнению с $282,4 миллиона за второй квартал 2024 года.
Продажи в сравнимых магазинах: Увеличились на 7,3% за квартал.
Продажи онлайн: Увеличились на 17,7% до $43,6 миллиона за квартал.
Валовая маржа: 47,4% за второй квартал 2025 года, вверх с 46,9% во втором квартале 2024 года.
Операционная маржа: 18,4% за второй квартал 2025 года, по сравнению с 17,1% за второй квартал 2024 года.
Расходы на продажи, общие и административные расходы (SG&A): 29% от общих продаж за второй квартал 2025 года, по сравнению с 29,8% за второй квартал 2024 года.
Инвентарь: $142,5 миллиона, увеличение на 8,4% по сравнению с предыдущим годом.
Общая наличность и инвестиции: $349,6 миллиона на 2 августа 2025 года.
Капитальные затраты: $12 миллионов за квартал.
Количество магазинов: 440 розничных магазинов в 42 штатах, соответствующее предыдущему году.
Продажи женской одежды: Увеличились на 18,5%, составляя 47,5% от общих продаж.
Продажи мужской одежды: Увеличились на 1,5%, составляя 52,5% от общих продаж.
Продажи аксессуаров: Увеличились на 9,5% за квартал.
Продажи обуви: Уменьшились на 0,5% за квартал.
Детский бизнес: Увеличился на 23% по сравнению с прошлым годом.
Внимание! GuruFocus выявил 8 сигналов предупреждения о BKE.
Оценено ли BKE справедливо? Проверьте свою тезис с нашим бесплатным калькулятором дисконтированных денежных потоков.
Дата публикации: 22 августа 2025 года
Для полного текста протокола звонка по результатам прибыли обратитесь к полному тексту протокола звонка по результатам прибыли.
Положительные моменты
Чистая прибыль за второй квартал увеличилась до $45 миллионов, в сравнении с $39,3 миллионов за предыдущий год.
Чистые продажи за 13-недельный второй квартал увеличились на 8,3% до $305,7 миллионов.
Продажи в сравнимых магазинах увеличились на 7,3%, а продажи онлайн выросли на 17,7% за квартал.
Валовая маржа улучшилась до 47,4%, увеличившись на 50 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом.
Продажи женской одежды показали значительный рост, увеличившись на 18,5% по сравнению с предыдущим годом.
Отрицательные моменты
Единицы на транзакцию (UPTs) снизились примерно на 1,5% за квартал.
Продажи обуви уменьшились примерно на 0,5% по сравнению с предыдущим годом.
Расходы на аренду увеличились на 5,5% во втором квартале, оказав влияние на общую финансовую рычаг.
Рост частных марок замедлился во втором квартале по сравнению с первым, что повлияло на мерчандайзинговые маржи.
Расходы на продажи, общие и административные расходы (SG&A) включали увеличение на 85 базисных пунктов в аккумуляции компенсаций по стимулированию.
Высказывания и ответы
Вопрос: Можете ли вы пояснить факторы, лежащие в основе расширения маржи мерчандайзинга и какое влияние оказывают тарифы на маржи? Ответ: Томас Хикок, финансовый директор, пояснил, что рост маржи мерчандайзинга, хоть и медленнее, чем в Q1, был обусловлен сильными полнопрейсовыми продажами. Доля частных марок была ниже во втором квартале, что повлияло на темп роста. Дэннис Нельсон, генеральный директор, добавил, что влияние тарифов на данный момент составляет от низкого до среднего однозначные цифры по увеличению затрат, с некоторыми поставщиками без увеличения и другими с увеличением на несколько однозначных цифр.
Вопрос: Почему левередж на покупку арендного и дистрибьюторского пространства составил всего 40 базисных пунктов, несмотря на сильные продажи? Ответ: Томас Хикок, финансовый директор, отметил, что основным фактором было увеличение расходов на аренду, которые выросли примерно на 5,5% во втором квартале из-за открытия новых магазинов и реконструкций, переходящих с торговых центров на более выгодные места. Это также привело к увеличению процентной арендной платы при хорошей производительности продаж.
Вопрос: Относительно SG&A, является ли уменьшение на 65 базисных пунктов от нерецидивных цифровых инвестиций одноразовым событием или продолжится в третьем квартале? Ответ: Томас Хикок, финансовый директор, подтвердил, что снижение будет продолжаться и в третьем квартале. Компания сосредоточилась на цифровых улучшениях и росте электронной коммерции год назад, что включало в себя консультации и сторонние усилия, в основном влияющие на второй и третий кварталы.
Вопрос: Как выступили продажи женской и мужской одежды в квартале? Ответ: Адам Акерсон, вице-президент финансов, сообщил, что продажи женской одежды увеличились на 18,5%, благодаря увеличению продажи женских джинсов на 20,5%. Продажи мужской одежды выросли на 1,5%, возглавленные увеличением продажи мужских джинсов на 4,5%. В целом женский бизнес составил 47,5% продаж, а мужской - 52,5%.
Вопрос: Какова была динамика продаж аксессуаров и обуви за квартал? Ответ: Адам Акерсон, вице-президент финансов, заявил, что продажи аксессуаров увеличились примерно на 9,5%, в то время как продажи обуви снизились примерно на 0,5%. Аксессуары и обувь составили 11,5% и 5% от чистых продаж соответственно.
Для полного текста протокола звонка по результатам прибыли обратитесь к полному тексту протокола звонка по результатам прибыли.