Основные моменты
Apple по-прежнему является крупнейшим инвестиционным активом Berkshire.
Уоррен Баффетт мог подготовиться к будущему генеральному директору Грегу Эйбелю.
10 акций, которые мы предпочитаем Apple
Одним из лучших инвестиционных активов Уоррена Баффетта, генерального директора Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B), на протяжении всего времени были акции Apple (NASDAQ: AAPL). На один момент акции Apple составляли около 50% инвестиционного портфеля Berkshire. Однако в четвертом квартале 2023 года Баффетт начал продавать акции Apple, и с тех пор постепенно сокращал свою позицию.
Он не продавал ничего с третьего квартала 2024 года до сих пор, поэтому дополнительная продажа заслуживает внимания Berkshire и Баффетта. Вопрос в том, знает ли Баффетт что-то, чего мы не знаем, или здесь что-то другое?
Акции Apple больше не являются дешевыми
Apple - ведущий бренд потребительской техники в США, и у него также есть крепкая клиентская база за пределами США. Когда Баффетт впервые занял позицию в первом квартале 2016 года, Apple была недооцененной компанией, несмотря на широкую аудиторию. Этот ход оказался одним из лучших инвестиционных решений в карьере Баффетта, но называть Apple недооцененным сейчас невежливо.
Показатель отношения цены к прибыли (P/E) Apple последовательно рос в течение последнего десятилетия и в настоящее время находится близко к своему максимальному уровню.
За тот же период Apple испытал некоторый здоровый рост, но в настоящее время он растет с тем же темпом, что и тогда, когда у него была намного более разумная оценка.
Акции Apple торгуются с премией без соответствующего роста, и, вероятно, это является частью причины продажи акций Apple Баффеттом. Также говорящим является то, что Баффетт не совершил никаких крупных покупок средствами от продажи акций Apple, что указывает на то, что он, вероятно, видит, что большинство акций торгуются слишком дорого, чтобы стоило покупать сейчас.
Но есть также мысль о том, что Баффетт готовит портфель для своего преемника.
Баффетт может освобождать больше денег для нового генерального директора
В конце года Уоррен Баффетт уйдет с поста генерального директора Berkshire, и его заменит Грег Эйбел. Если Баффетт приводит инвестиционный портфель к более сбалансированному состоянию и оставляет ему много наличных денег, Эйбел сможет управлять делами так, как считает нужным, не прибегая к отмене ряда решений, с которыми он мог не согласиться.
С общей суммой наличных денег и краткосрочных инвестиций Berkshire в размере 344 млрд долларов у Эйбела будет огромный кассовый фонд для совершения инвестиций.
Время покажет, следует ли Эйбел в следах Баффетта или принимает более агрессивные или консервативные решения, но трудно представить более консервативного инвестора, чем Баффетт, учитывая количество наличных средств на балансе.
Apple по-прежнему является огромной частью портфеля Berkshire, составляя около 22% от общей стоимости. Но его второй крупнейший актив, American Express, составляет 19% от общей стоимости, и он недалеко от обгоняющий Apple как крупнейшую инвестицию Berkshire.
Учитывая дороговизну акций Apple при их относительно медленном росте, меня не удивило бы, если в следующем квартале будут объявлены еще несколько продаж. Но нам придется подождать еще три месяца, чтобы узнать об этом. Если вы являетесь инвестором Apple с огромными прибылями, я считаю, что принятие курса действий Баффетта - это разумная идея, поскольку существует гораздо более привлекательные инвестиционные возможности, чем Apple.
Следует ли вам покупать акции Apple прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Apple, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, что, по их мнению, являются 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Apple среди них не оказалась. 10 акций, которые были выбраны, могут принести огромные прибыли в ближайшие годы.
Помните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов во времени нашего рекомендации, у вас было бы 650 499 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов во время нашей рекомендации, у вас было бы 1 072 543 доллара!*
Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisors составляет 1 045%, что является превосходящим рынок результатом по сравнению с 182% для S&P 500. Не упустите возможность получить доступ к последнему топ-10 списку, который доступен при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 18 августа 2025 года
Китен Друри не имеет позиции в упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует акции Apple и Berkshire Hathaway. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Уоррен Баффет снова продаёт акции Apple. Следует ли за ним? изначально опубликовано The Motley Fool
